يرتد زوج يورو/دولار EUR/USD في ارتداد فني من أدنى مستويات التشبع في البيع

• يرتد زوج يورو/دولار EUR/USD من أدنى مستويات ذروة البيع على الرسم البياني خلال اليوم.
• قد تؤثر بيانات التضخم في منطقة اليورو يوم الأربعاء على توقعات أسعار الفائدة وسعر الصرف.
• ومن الممكن أن يرتفع التعافي قليلاً ولكن الاتجاه على المدى القصير لا يزال هبوطيًا.

ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD يوم الأربعاء، ليعود إلى مستويات 1.0770 ويواصل انتعاش اليوم السابق من أدنى مستوياته في ستة أسابيع. ولا يزال من السابق لأوانه القول ما إذا كانت هذه الحركة تصحيحية بطبيعتها أم أنها انعكاس للاتجاه الهبوطي السائد على المدى القصير – ولكن ربما يكون الأول.

لم يؤثر إصدار المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP) ومعدل البطالة يوم الأربعاء إلا قليلاً على الزوج على الرغم من إظهار المزيد من التباطؤ في ضغوط الأسعار. انخفض معدل التضخم الرئيسي في منطقة اليورو إلى 2.4% على أساس سنوي في مارس/آذار عندما توقع الاقتصاديون أن يظل دون تغيير عند 2.6%، وفقًا لبيانات يوروستات. وانخفض التضخم الأساسي إلى 2.9% من 3.1% عندما لم تكن هناك توقعات بأي تغيير.

ارتفع معدل التضخم على أساس شهري في منطقة اليورو بنسبة 0.8% مقارنة بـ 0.6% في فبراير. ارتفع معدل البطالة في منطقة اليورو إلى 6.5% عندما لم يكن من المتوقع حدوث أي تغيير عن مستواه السابق البالغ 6.4% (المعدل إلى 6.5%).

على الرغم من أن البيانات لم تضعف الزوج، إلا أنها ستزيد من فرص قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض سعر الفائدة في وقت مبكر، وربما حتى زيادة احتمال الخفض في أبريل.

اليورو/الدولار الأمريكي: يعود الأمر كله إلى توقعات أسعار الفائدة

كان زوج يورو/دولار EUR/USD هبوطيًا منذ الأسبوع الثاني من شهر مارس، وذلك على خلفية تغير التوقعات فيما يتعلق بتوقعات أسعار الفائدة في أوروبا وأمريكا. وفي الولايات المتحدة، من المتوقع أن تظل تكاليف الاقتراض مرتفعة لفترة أطول، مما يدعم الدولار الأمريكي، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تجتذب المزيد من تدفقات رأس المال الأجنبي. ومن غير المرجح أن يتغير هذا الرأي كثيرا.

وعلى جانبي الأطلسي، كان معدل التضخم في انخفاض، مما أدى إلى إزالة ضرورة رفع أسعار الفائدة. ومع ذلك، في الولايات المتحدة كانت العملية أبطأ والخبراء ليسوا واثقين من أنها في طريقها إلى الانخفاض إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2.0٪ بطريقة مستدامة.

وكان أغلب الاقتصاديين يتوقعون أن يبدأ كل من البنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي في خفض أسعار الفائدة في الوقت نفسه تقريباً، في يونيو/حزيران أو نحو ذلك. ومع ذلك، في الآونة الأخيرة، بدأت التوقعات تتباين، حيث يُنظر إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي على أنه من المحتمل أن يؤخر والبنك المركزي الأوروبي على أنه يقدم اللحظة.

انتعش زوج يورو/دولار EUR/USD من أدنى مستوياته في ستة أسابيع عند 1.0720 يوم الثلاثاء على الرغم من أنه من غير الواضح ما الذي دفع إلى هذا التحرك. ربما كانت ذات طبيعة فنية في الغالب بسبب وصول المؤشرات إلى قراءات ذروة البيع على الرسوم البيانية اللحظية.

ومن الممكن أيضًا أن تكون التعليقات الصادرة عن رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، قد ساهمت بشكل هامشي في التعافي حيث تحدثت بلهجة متشائمة، قائلة “ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام كخط أساس”معقول”، على الرغم من أنها أضافت أن ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام هي بمثابة خط أساس “معقول”. ولم يكن تخفيض أسعار الفائدة “وعدا”. ومع ذلك، لم يكن هناك رد فعل فوري من الأسعار عندما وصلت كلماتها إلى الأسلاك.

كان من الممكن أيضًا أن يوفر مؤشر مديري المشتريات التصنيعي HCOB في منطقة اليورو حافزًا لانتعاش زوج يورو/دولار EUR/USD، بعد أن تم تعديله إلى 46.1 في مارس من التقدير الأولي عند 45.7. ومع ذلك، فإنه لا يزال أقل من 50، وبالتالي في منطقة الانكماش. بالإضافة إلى ذلك، كان مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكي يوم الاثنين أفضل وارتفع فعليًا فوق 50 إلى 50.3 في مارس – ليصل إلى منطقة النمو للمرة الأولى منذ نوفمبر 2022.

في الأفق

في الولايات المتحدة، من المحتمل أن تكون البيانات الرئيسية التي سيتم إصدارها يوم الأربعاء هي تقرير التغير في التوظيف ADP في الساعة 12:15 بتوقيت جرينتش، يليه مؤشر مديري المشتريات (S&P Global Services PMI) النهائي ومؤشر مديري المشتريات (ISM) للخدمات. ويُنظر إلى تضخم الخدمات على أنه أحد العناصر الأكثر ثباتًا في سلة مؤشر أسعار المستهلك، لذا قد تولي الأسواق اهتمامًا إضافيًا إذا انحرف الرقم الحقيقي عن التوقعات.

المزيد من Fedspeak في المستقبل القريب أيضًا حيث من المقرر أن يتحدث كل من بومان وجولسبي وبار وكوغلر وباول من بنك الاحتياطي الفيدرالي.

التحليل الفني: يرتد زوج يورو/دولار EUR/USD من أدنى مستوياته الجديدة

انتعش زوج يورو/دولار EUR/USD من أدنى مستوياته على المدى القصير في عدة أسابيع عند 1.0720 يوم الثلاثاء وشكل في هذه العملية نمط انعكاس الشموع اليابانية الصاعد على الرسم البياني اليومي. يحدث هذا عندما يصل السعر إلى مستوى منخفض جديد ولكن في نفس اليوم يتعافى ويغلق فوق منتصف اليوم السابق.

يمكن أن يشير النموذج إلى استمرار مؤقت للارتداد إلى الأعلى، مع ظهور المقاومة الرئيسية التالية عند مستوى المقاومة من قاع التأرجح (وقاع الموجة B لنموذج ABC السابق) عند 1.0798.

اليورو مقابل الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي

ومع ذلك، فإن الزوج يسير في اتجاه هبوطي على المدى القصير، ومن المرجح أن يستمر هذا بمجرد نفاد قوة التراجع.

يُعد السعر 1.0694 أدنى مستوياته في فبراير/شباط وحتى تاريخه هدفًا تاليًا واضحًا على الجانب الهبوطي ومن المرجح أيضًا أن يوفر دعمًا كبيرًا، مع احتمال الارتداد عند الاختبار الأول. ومع ذلك، فإن الاختراق الحاسم أدناه من شأنه أن يؤدي إلى نوبة أخرى من الضعف واستهداف مستويات 1.0650.

الاختراق الحاسم هو الذي يتميز بشمعة حمراء طويلة هابطة تخترق المستوى بشكل نظيف وتغلق بالقرب من قاعه، أو ثلاث شموع حمراء متتالية تخترق المستوى.