- يخسر البيزو المكسيكي قوته حيث يقترن الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي بالخسائر السابقة.
- يوفر قرار Banxico المنقسم بخفض أسعار الفائدة إلى 11.00% نظرة مستقبلية دقيقة، مما يساهم في مرونة البيزو.
- يظهر الأداء الاقتصادي للمكسيك انكماشا في شهر يناير وبيانات تضخم مرتفعة.
- ويؤكد بنك بانكسيكو على نهج يعتمد على البيانات، ويهدف إلى تحقيق هدف التضخم بنسبة 3٪ بحلول الربع الثاني من عام 2025.
خسر البيزو المكسيكي (MXN) قوته في وقت متأخر من يوم الجمعة مقابل الدولار الأمريكي (USD) بعد أن قرر كلا البنكين المركزيين، الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وبنك المكسيك (Banxico)، الحفاظ على أسعار الفائدة وخفضها وسط تطورات منفصلة لخفض التضخم. . بدأت عملة الأسواق الناشئة تظهر علامات الضعف على الرغم من أن انقسام الأصوات في بانكسيكو قد وفر لهجة أكثر توازناً في مجلس الإدارة. يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 16.76، مرتفعًا بنسبة 0.15%.
كشفت البيانات الاقتصادية من المكسيك يوم الجمعة أن الاقتصاد انكمش في يناير مقارنة بديسمبر، في حين ارتفع تقرير التضخم لمنتصف الشهر فوق التقديرات على أساس شهري وفي الـ 12 شهرًا حتى مارس.
وفي مكان آخر، لم يكن قرار بانكسيكو بخفض أسعار الفائدة محسوسًا في سعر صرف الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي، على الرغم من تقلص فرق سعر الفائدة بين البنك المركزي المكسيكي وبنك الاحتياطي الفيدرالي. خفض مجلس إدارة بنك بانكسيكو المعدل المرجعي الرئيسي إلى 11.00%، على الرغم من تأكيده على أنه سيعتمد على البيانات في اجتماعات السياسة النقدية المستقبلية.
وأعرب بنك المكسيك عن أن السياسة لا تزال مقيدة، وأن عملية خفض التضخم ستستمر، ويتوقع أن يصل إلى هدفه البالغ 3٪ في الربع الثاني من عام 2025.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع البيزو المكسيكي على الرغم من انخفاض فروق الأسعار
- كشفت وكالة الإحصاءات الوطنية (INEGI) يوم الجمعة أن التضخم في المكسيك تجاوز التقديرات البالغة 4.45%، مرتفعًا بنسبة 4.48%، في حين قفزت الأرقام الأساسية فوق التوقعات البالغة 4.62% على أساس سنوي وارتفعت بنسبة 4.69%. إلى جانب ذلك، انخفض النشاط الاقتصادي بنسبة -0.6% على أساس شهري، أي أقل من التقديرات للتوسع بنسبة 0.3%، وتباطأ مقارنة بشهر ديسمبر، أقل من التقديرات البالغة 2.6%، منخفضًا إلى 2%.
- تشير التوقعات في المكسيك إلى أن الاقتصاد في حالة ركود. وقد أدى تقرير مبيعات التجزئة الضعيف، والانخفاض الحاد في الإنفاق الخاص، وانكماش النشاط الاقتصادي، إلى تبرير خفض سعر الفائدة في بنك بانكسيكو. ومع ذلك، فإنها تواجه تضخما أكثر ثباتا، مما يبقي صناع السياسات على أهبة الاستعداد.
- انخفضت مبيعات التجزئة في المكسيك بنسبة 0.6% على أساس شهري في يناير/كانون الثاني، متجاوزة التوقعات بتوسع بنسبة 0.4% ولكنها أفضل من بيانات ديسمبر/كانون الأول. وانخفضت الأرقام السنوية من -0.2% إلى -0.8%، محطمة التوقعات بتوسع بنسبة 1.2%.
- ارتفع إجمالي الطلب بنسبة 0.3% على أساس ربع سنوي في الربع الرابع، مرتفعًا من 0%. وعلى أساس سنوي، تباطأ من 2.7% إلى 2.6%.
- وتباطأ الإنفاق الخاص على أساس ربع سنوي من 1.2% إلى 0.9%. وعلى أساس سنوي، تحسن من 4.3% إلى 5.1%.
- يستوعب المتداولون قرار السياسة النقدية الأخير الذي اتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي أبقى أسعار الفائدة دون تغيير وحافظ على توقعاته لثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نهاية العام. على الرغم من تعديل مستوى سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية (FFR) صعودًا إلى 3.9%، إلا أن قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي كان يُنظر إليه على أنه متشائم.
- بعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي، يرى المتداولون في سوق المال أن هناك فرصة بنسبة 73.2٪ لخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية.
التحليل الفني: البيزو المكسيكي يتحرك مع تسارع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى 16.80
يشير الرسم البياني اليومي لزوج دولار/بيزو مكسيكي إلى أن المشترين يفقدون الزخم، مع استعداد الزوج لاختبار أدنى مستوياته التي شوهدت آخر مرة في عام 2015. ويشير فشل المشترين في التغلب على الرقم 17.00 بعد خفض سعر الفائدة في بانكسيكو إلى أن العرض أعلى من الطلب. في هذا السيناريو، سيكون مستوى الدعم الأول للزوج الغريب هو أدنى مستوى حالي منذ بداية العام عند 16.64، يليه أدنى مستوى لدورة العام الماضي عند 16.62 وأكتوبر 2015 عند 16.32.
بالنسبة للسيناريو الصعودي، يجب على المتداولين استعادة أعلى مستوى سجله الأسبوع الحالي عند 16.94، قبل الرقم 17.00. تقع بعد ذلك مستويات المقاومة الديناميكية الرئيسية مثل المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عند 17.01، والمتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 17.11 والمتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 17.20.
حركة سعر USD/MXN – الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة عن البيزو المكسيكي
البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظيراتها في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي في البلاد، وحجم الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أيضًا أن تحرك البيزو المكسيكي: على سبيل المثال، يُنظر إلى عملية النقل إلى الخارج – أو القرار الذي اتخذته بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد بالقرب من بلدانها الأصلية – على أنها حافز للعملة المكسيكية حيث تعتبر البلاد مركز التصنيع الرئيسي في القارة الأمريكية. المحفز الآخر للبيزو المكسيكي هو أسعار النفط حيث أن المكسيك مصدر رئيسي لهذه السلعة.
إن الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضاً باسم بانكسيكو، يتلخص في الإبقاء على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قريباً من هدفه بنسبة 3%، وهي النقطة الوسطى في نطاق التسامح الذي يتراوح بين 2% و4%). وتحقيقا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبا لأسعار الفائدة. فعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك بانكسيكو ترويضه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد ككل. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام بالنسبة للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى عوائد أعلى، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية، أمر جيد بالنسبة للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (بانكسيكو) على زيادة أسعار الفائدة، خاصة إذا ترافقت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
وباعتباره عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى بذل قصارى جهده خلال فترات المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن مخاطر السوق الأوسع منخفضة، وبالتالي يكونون حريصين على التعامل مع الاستثمارات التي تحمل مخاطر أعلى. على العكس من ذلك، تميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات اضطرابات السوق أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول ذات المخاطر العالية والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.
