- يتوقف الذهب عن ارتفاع مستوى قياسي قدره 3578.50 دولار كتحقيق الأرباح والدولار الأمريكي الثابت على المشاعر.
- تسهيل عائدات وزارة الخزانة الأمريكية وأسواق السندات العالمية أكثر هدوءًا ، مما يساعد على الحد من الجانب السلبي ، مع الحفاظ على دعم الطلب الآمن.
- ركز الآن على بيانات قطاع الخدمات الأمريكية ، حيث من المتوقع أن تستقر S&P Global PMIS عند 55.4 و ISM PMI المتوقع في 51.0.
يأخذ Gold (XAU/USD) استراحة يوم الخميس بعد أن سجل رقمًا قياسيًا جديدًا قدره 3578.50 دولارًا يوم الأربعاء ، متوقفًا عن مسيرة رائعة لمدة سبعة أيام. في وقت كتابة هذا التقرير ، يتم تداول Xau/USD حوالي 3545 دولارًا خلال الجلسة الأمريكية ، بعد أن تنزلق نحو 3510 دولارًا في وقت سابق من اليوم ، حيث يثقل ثبات الربح والدولار الأمريكي الثابت (USD). تأتي هذه الخطوة أيضًا مع عودة هادئة إلى أسواق السندات العالمية بعد اضطرابات هذا الأسبوع ، مما يخفف من بعض الاندفاع الآمن الذي قام بتغذية الرقم القياسي.
يظل التجمع الأوسع في الذهب سليما ، مدعومًا بتوقعات الشركة بأن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيخفض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية من 16 إلى 17 سبتمبر. انخفاض تكاليف الاقتراض يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالسبائك غير العليا ، في حين أن الدولار الأمريكي الأضعف على نطاق واسع يحافظ على دعم الطلب. في الوقت نفسه ، لا تزال أسواق السندات الأكثر هدوءًا ، والتوترات التجارية العالمية المستمرة ، والمخاوف بشأن المصداقية المالية في الاقتصادات الكبرى واستقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي تدعم الطلب على المدى الآمن.
تشير بيانات سوق العمل في الولايات المتحدة الجديدة إلى الإشارات المختلطة. أظهر تقرير التوظيف ADP أن كشوف المرتبات الخاصة ترتفع بمقدار 54000 فقط في أغسطس ، وتوقعات أقل من تأجيلات وتمييز تباطؤ حاد من 106،000 يوليو. كما ارتفعت مطالبات العاطلين عن العمل الأولي الأسبوعية إلى 237000 ، مما يشير إلى الحصول على استلام متواضع في تسريح العمال. على الجانب الأكثر إشراقًا ، تم تنقيح إنتاجية Q2 غير الزراعية إلى 3.3 ٪ في حين تراجعت تكاليف العمالة في الوحدة إلى 1.0 ٪ ، مما يشير إلى ضغوط أجر التبريد. تعزز الأرقام التوقعات لخفض معدل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر ، حيث يحول المتداولون انتباههم الآن إلى كشوف المرتبات غير المزروعة يوم الجمعة (NFP) لتأكيد اتجاه سوق العمل.
Market Movers: DXY يحمل شركة ، و Bond Markets Calm ، وتعريفة ترامب تحت النار القانونية
- مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يقيس قيمة Greenback مقابل سلة من ست عملات رئيسية ، يحتفظ بشركة تقترب من 98.30 بعد استعادة جزء من خسائر الأربعاء. يستمر المؤشر في التداول ضمن النطاق الضيق الذي تم إنشاؤه منذ أوائل أغسطس ، حيث ينتظر المتداولون الإصدارات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية.
- تسهيل عائدات الخزانة الأمريكية تساعد على الحد من الجانب السلبي في الذهب ، مع انزلاق لمدة 10 سنوات بحوالي 2 بي في الثانية إلى 4.19 ٪ ، انخفاض 30 عامًا تقريبًا 3 بت في الثانية إلى 4.87 ٪ ، ونصائح لمدة 10 سنوات تسهيل 3 بت في الثانية إلى 1.79 ٪. توفر العوائد الأكثر ليونة وسادة للسبائك ، مع الحفاظ على تصحيح الخميس المعتدل.
- تُظهر أسواق السندات العالمية علامات الاستقرار بعد أن دفعت الزيادة الأخيرة عائدات طويلة الأجل في اليابان والمملكة المتحدة إلى مستويات أعلى من العقد. أدى مزاد الديون القوي في طوكيو وإتاحة المسامير من صانعي السياسات في المملكة المتحدة إلى تخفيف قلق المستثمرين ، على الرغم من استمرار المخاوف المالية الكامنة. تستمر ارتفاع تكاليف الاقتراض في الاقتصادات الرئيسية في إثارة أسئلة حول استدامة الديون ، والحفاظ على دعم الذهب مع التحوط من المستثمرين ضد مخاطر السياسة وضغوط الائتمان.
- طلبت إدارة ترامب يوم الأربعاء من المحكمة العليا في الولايات المتحدة إلغاء حكم محكمة الاستئناف الفيدرالية التي ألغت معظم التعريفات العالمية للرئيس الأمريكي. جادلت المحاكم الأدنى بأن قانون القوى الاقتصادية في حالات الطوارئ الدولية (IEEPA) لا يمنح الرؤساء صلاحيات تعريفة غير محدودة ، مستشهداً بعقيدة “الأسئلة الرئيسية”. تتحدى ثماني دعاوى على الأقل من التحديات ، حيث تسعى وزارة العدل إلى مراجعة بحلول 10 سبتمبر وجلسات الاستماع في نوفمبر. لا تزال التعريفات سارية حتى تقدم المحكمة حكمها ، تاركًا أجندة ترامب الاقتصادية الأوسع تحت التدقيق القانوني.
- انخفضت فرص عمل Jolts في الولايات المتحدة إلى 7.18 مليون في يوليو ، وهو أدنى مستوى في عشرة أشهر ، مما يشير إلى طلب العمالة الأكثر ليونة. يشير التراجع إلى أن المخاطر السلبية التي تواجه العمالة ترتفع ، مما يعزز القضية لخفض معدل تغذية النقطة البالغ 25 نقطة في سبتمبر. وفقًا لأداة CME FedWatch ، أصبحت الأسواق الآن تسعير بالكامل في حوالي 97 ٪ من احتمالات التخفيض في الاجتماع القادم.
- في موازاة ذلك ، يشير كتاب Beige Book الذي يتم تغذيته في سبتمبر إلى المخاطر الصعودية على توقعات التضخم في الولايات المتحدة ومن المحتمل أن يحافظ على البنك المركزي على طريق تخفيف حذر. وفقًا لكتاب Beige ، “ذكرت معظم المناطق أن شركاتها تتوقع أن تستمر زيادات في الأسعار في الأشهر المقبلة ، حيث أشارت ثلاث من تلك المناطق إلى أن وتيرة الزيادات في الأسعار كان من المتوقع أن ترتفع أكثر”.
- ضرب مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي لهجة دوفيش يوم الأربعاء. وقال الحاكم كريستوفر والير إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن “يجب أن يبدأ في خفض الأسعار في الاجتماع القادم” ، مضيفًا أن التخفيضات المتعددة يمكن أن تتبع في غضون ستة أشهر. أشار رافائيل بوستيك ، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا ، إلى أن “بعض التخفيف في السياسة – ربما بترتيب 25 نقطة أساس – سيكون مناسبًا” هذا العام ، مع استمرار التأكيد على مخاطر التضخم. قال رئيس فريق سانت لويس ، ألبرتو موسليم ، إن السياسة “في المكان المناسب في الوقت الحالي” ، لكنها حذرت من أن التبريد في سوق العمل يمكن أن يبرر تحولًا إذا استمر الاتجاه.
التحليل الفني: يدمج XAU/USD ، ويتم توحيد RSI كدعم للتجار 3500 دولار
يتم دمج Xau/USD بعد الوصول إلى مستويات قياسية جديدة يوم الأربعاء ، مع مؤشرات الزخم تظهر علامات التبريد. يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي في منطقة ذروة الشراء فوق 70 ، ولكن يشير إلى أسفل ، مما يشير إلى نطاق التوقف أو التراجع. يبقى متوسط مؤشر الاتجاه (ADX) أعلى من 25 عامًا ، مما يشير إلى أن الاتجاه الصعودي لا يزال قويًا ، على الرغم من امتداده.
كما دفع Rally's Rally الأسعار إلى قمة نطاقات Bollinger ، مع التداول الفوري بالقرب من النطاق العلوي بالقرب من 3،543 دولار. هذا يشير إلى زخم صعودي قوي ولكنه يحذر أيضًا من الإفراط. لا يمكن استبعاد التراجع نحو النطاق المتوسط ، والذي يعمل أيضًا كمتوسط متحرك لمدة 20 يومًا (MA) حوالي 3،398 دولارًا ، في حالة تعميق الأرباح.
على الجانب السلبي ، يكمن الدعم الفوري في المستوى اليومي البالغ 3511 دولارًا ، يليه مستوى 2500 دولار النفسي. من شأن التصحيح الأعمق أن يجلب التركيز على منطقة 3450 دولارًا ، وهو مستوى مقاومة سابق تحول الآن إلى دعم قوي. على الجانب العلوي ، لا يزال الرقم القياسي الذي يبلغ 3578 دولارًا هو المقاومة الرئيسية ، مع استراحة مستمرة تمهد الطريق نحو مقبض 3600 دولار كهدف التالي.
الأسئلة الشائعة الذهب
لعبت الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ الإنسان حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمتجر للقيمة ووسيلة التبادل. في الوقت الحالي ، بصرف النظر عن تألقها واستخدامها للمجوهرات ، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أحد الأصول الآمنة ، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه تحوط ضد التضخم وضد انخفاض العملات لأنه لا يعتمد على أي مصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في هدفهم إلى دعم عملاتهم في الأوقات المضطربة ، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب العالية مصدرًا للثقة لمذابة بلد ما. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022 ، وفقًا لبيانات المجلس الذهبي العالمي. هذا هو أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تقوم البنوك المركزية من الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا بزيادة احتياطياتها من الذهب.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وخزانة الولايات المتحدة ، والتي تعد من أصول الاحتياطي الرئيسية والأصول الآمنة. عندما ينخفض الدولار ، يميل الذهب إلى الارتفاع ، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في أوقات مضطربة. يرتبط الذهب عكسيا مع أصول المخاطرة. يميل التجمع في سوق الأوراق المالية إلى إضعاف سعر الذهب ، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى تصعيد سعر الذهب بسبب وضعه المآمن. كأصل أقل من العائد ، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة ، في حين أن ارتفاع تكلفة الأموال عادة ما تصل إلى المعدن الأصفر. ومع ذلك ، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى الحفاظ على سعر الذهب الخاضع للسيطرة ، في حين من المرجح أن يرتفع الدولار الأضعف لأسعار الذهب.
