• انتعاش أسعار الذهب بسبب iتزايد التوترات الجيوسياسية وشراء الذهب الفعلي من قبل البنوك المركزية العالمية.
  • ويتوقع المستثمرون أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية حتى الربع الثالث من هذا العام.
  • نما مؤشر أسعار المنتجين الأساسي في الولايات المتحدة بقوة بنسبة 2.4% من التقديرات البالغة 2.3% وقراءة القراءة السابقة البالغة 2.0%.

ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) بعد انخفاضه إلى 2330 دولارًا في جلسة نيويورك المبكرة يوم الخميس. انتعش المعدن الثمين مع تراجع الطلب على الملاذ الآمن من احتمالات خفض سعر الفائدة الفيدرالي.

استبعد التجار التكهنات القوية بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سوف يركز على خفض أسعار الفائدة في اجتماع يونيو. قام المستثمرون بتقليص رهانات خفض سعر الفائدة الفيدرالي بشكل كبير بعد أن أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر مارس أن ضغوط الأسعار الأساسية ارتفعت أكثر من المتوقع للأشهر الثلاثة المتتالية.

وكانت أرقام التضخم الساخنة سبباً في تفاقم المخاوف من بقاء أسعار الفائدة في الولايات المتحدة أعلى في حدود 5.25% إلى 5.50% لفترة أطول. وهذا سيناريو مناسب للأصول التي تحمل فائدة، مثل السندات الأمريكية والدولار الأمريكي. وانخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بشكل طفيف إلى 4.56% في جلسة لندن يوم الخميس، لكنها ظلت قريبة من أعلى مستوى لها منذ أكثر من أربعة أشهر. يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بالقرب من أعلى مستوى له منذ خمسة أشهر تقريبًا بالقرب من 105.30.

بشكل عام، يؤدي ارتفاع عوائد السندات إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالاستثمارات في الأصول غير ذات العائد مثل الذهب. تراجع سعر الذهب من أعلى مستوياته على الإطلاق عند 2,365 دولارًا. ومع ذلك، لا يزال الطلب على الذهب على المدى القريب سليمًا بسبب تزايد المخاطر الجيوسياسية. وتزايدت المخاوف من تورط إيران المباشر في الحرب بين إسرائيل وحماس في غزة، حيث يخطط الجيش الإسرائيلي لغزو رفح، حيث يلجأ معظم النازحين الفلسطينيين.

وبصرف النظر عن ذلك، من المتوقع أن يحافظ الطلب المكبوت على الذهب من البنوك المركزية العالمية على دعم سعره. أظهر مجلس الذهب العالمي (WGC) في وقت مبكر من هذا الأسبوع أن الصين مددت فترة شراء الذهب في فبراير للشهر السابع عشر على التوالي.

الملخص اليومي لمحركات السوق: سعر الذهب يحافظ على مكاسبه على الرغم من ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي السنوي في الولايات المتحدة

  • انتعش سعر الذهب مرة أخرى بعد انخفاضه إلى 2330 دولارًا مع تلاشي توقعات خفض سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد أن أصبحت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر مارس ثابتة. ارتفع التضخم في الولايات المتحدة أكثر من المتوقع بسبب ارتفاع أسعار البنزين والإيجارات وتكاليف التأمين.
  • ارتفع المؤشر الشهري الرئيسي ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.4%، في حين توقع المستثمرون معدل نمو أبطأ بنسبة 0.3%. وفي الأشهر الثلاثة الأولى من هذا العام، ارتفع التضخم الأساسي الشهري بشكل مطرد بنسبة 0.4%، أي أكثر من الضعف من 0.17%، وهي الوتيرة المطلوبة لعودة ضغوط الأسعار إلى المعدل المرغوب وهو 2%.
  • إن استمرار ضغوط الأسعار في الارتفاع بشكل عنيد في الربع الأول، إلى جانب ظروف سوق العمل القوية، سيسمح لصانعي السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي بتأخير خطط خفض أسعار الفائدة. أشار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لاجتماع مارس، والذي صدر يوم الأربعاء، إلى أن صناع السياسة كانوا قلقين بشأن قراءات التضخم الأعلى من المتوقع في الشهرين الأولين من هذا العام. وفي جلسة نيويورك يوم الخميس، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توماس باركين، إن بيانات التضخم الأخيرة لم تزيد من ثقته في أن تراجع التضخم ينتشر في الاقتصاد.
  • تُظهر أداة Fedwatch الخاصة ببورصة شيكاغو التجارية أن الرهانات الداعمة لخفض أسعار الفائدة في اجتماعات يونيو ويوليو قد تراجعت، ويتوقع المتداولون الآن أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض تكاليف الاقتراض اعتبارًا من اجتماع سبتمبر. ويتوقع المشاركون في الأسواق المالية أيضًا أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرتين فقط هذا العام بدلاً من ثلاث، وهو ما توقعه صناع السياسات في أحدث مخطط نقطي. في بداية العام، توقع المستثمرون ما يصل إلى ستة تخفيضات في أسعار الفائدة لعام 2024.
  • وفي الوقت نفسه، لا تزال بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأساسي في الولايات المتحدة لشهر مارس مختلطة. تُظهر بيانات مؤشر أسعار المنتجين الوتيرة التي قام بها المنتجون بزيادة أو خفض أسعار السلع والخدمات عند أبواب المصنع.
  • انخفض مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي السنوي إلى 2.1% من التوقعات البالغة 2.2% لكنه ظل أعلى من القراءة السابقة البالغة 1.6% في فبراير. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي الشهري ببطء بنسبة 0.2% من المتوقع عند 0.3% والقراءة السابقة عند 0.6%. مع ذلك، تسارع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي السنوي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، إلى 2.4% من التوقعات البالغة 2.3% والقراءة السابقة البالغة 2.0%. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي الشهري بنسبة 0.2% كما كان متوقعًا، وهو أبطأ من قراءة فبراير البالغة 0.3%.

التحليل الفني: يهدف سعر الذهب إلى استعادة أعلى مستوياته على الإطلاق عند مستوى 2,365 دولار

يسعى سعر الذهب إلى التعافي إلى أعلى مستوياته على الإطلاق عند 2365 دولارًا بعد أن أصبحت بيانات التضخم الأمريكية لشهر مارس صعبة. ومن المتوقع إلى حد كبير حدوث تصحيح طفيف حيث تحولت مؤشرات التذبذب في الزخم إلى منطقة ذروة الشراء. من المتوقع أن يهدأ مؤشر القوة النسبية لـ 14 فترة بعد استمراره في النطاق الصعودي بين 60.00-80.00 منذ بداية أبريل.

لا تزال جاذبية المعدن الثمين على المدى القريب متفائلة حيث تنحدر جميع المتوسطات المتحركة الأسية على المدى القصير إلى الطويل (EMAs) إلى الأعلى. على الجانب السلبي، سيكون أعلى سعر ليوم 21 مارس عند 2223 دولارًا منطقة دعم رئيسية لثيران أسعار الذهب.

أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي

يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض ​​التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.

يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليمي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .

في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.

التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.

شاركها.
Exit mobile version