يحتفظ بيزو المكسيكي بالمكاسب مع قرار بانسيكو في الأفق

• يعزز البيزو المكسيكي ، بدعم من الطلب المطرد على أصول المخاطر.
• سيعتمد مسار Peso على المدى القصير إلى حد كبير على قرار Bancicpyo للمعدل التالي.
• ينزلق USD/MXN مع تسريع الدولار ، مع عرض الزوج للخسائر الأعمق إذا استمرت المشاعر الهبودية.

تنشر بيزو المكسيكي (MXN) يوم ثاني على التوالي من المكاسب يوم الأربعاء ضد الدولار الأمريكي (USD) ، الانزلاق إلى أقل من 19.40 قبل التعليق الرئيسي من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (FED) الذين يمكن أن يؤثروا على توقعات السياسة النقدية.

في وقت كتابة هذا التقرير ، يتم تداول USD/MXN بنسبة 0.33 ٪ عند 19.36 مع استمرار الأسواق في هضم بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكية ليونة يوم الثلاثاء ، وتضييق فرق أسعار الفائدة ، ومعنويات المستثمرين المرنة تجاه الأسواق الناشئة.

أبريل الولايات المتحدة مؤشر أسعار المستهلك (CPI) تقرير صدر يوم الثلاثاء جاء أقل من التوقعات ، مما يشير إلى مزيد من التخفيف في التضخم وتعزيز ثقة السوق في خفض معدل محتمل من قبل الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا العام. مع عدم تغيير معدلات الاحتفاظ بنظام الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه الأخير ، تستمر الأسواق في تخفيض السعر الأول في سبتمبر. ومع ذلك ، فإن التعليق القادم من مسؤولي البنك المركزي سيكون حاسما في تحديد ما إذا كان هذا الجدول الزمني يحتفظ.

في يوم الأربعاء ، قام نائب رئيس فيليب جيفرسون ، وهو عضو في التصويت ، ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ، ماري دالي ، وهي عضو غير مصوتية ، بتسليم ملاحظات قدمت رد فعل محدود على بيانات التضخم الأكثر ليونة ، مما أدى إلى تأكيد النهج الذي يعتمد على البيانات في بنك الاحتياطي الفيدرالي.

هذا يمهد المرحلة ليوم الخميس ، عندما من المتوقع أن يتحدث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. سيتم فحص تعليقاته عن كثب لأي تحول في نغمة السياسة في أعقاب أحدث تقرير مؤشر أسعار المستهلك ، مع اتجاه الدولار الأمريكي القريب بشكل خاص لأي إشارات دوفيش أو صدق من هذا المظهر الرئيسي.

من المتوقع أن يخفض بانسيكو الأسعار يوم الخميس

سيعلن بنك المكسيك (بانسيكو) قراره الأخير في أسعار الفائدة يوم الخميس في الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش ، ويتوقع المحللون على نطاق واسع تخفيضًا ثالثًا على التوالي 50 نقطة (0.5 ٪) ، مما سيصل سعر المعيار إلى 8.5 ٪.

التوقيت مهم بشكل خاص بالنظر إلى التباين في اتجاه السياسة بين الولايات المتحدة والمكسيك.

مع توقع أن يحتفظ بنك الاحتياطي الفيدرالي بمعدلات ثابتة حتى سبتمبر على الأقل ، و Bancicoco تسارع دورة التخفيف ، فإن الفرق التضييع في سعر الفائدة يقلل من ميزة العائد على البيزو المكسيكي.

في حين أن توقعات التضخم في المكسيك تدعم المزيد من التخفيف ، إلا أن النداء المتناقص للبيزو بالنسبة للدولار قد يثقل كاهل MXN على المدى القريب ، خاصة إذا كان مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يعارضون التوقعات الوشيكة في أعقاب بيانات CPI الأكثر ليونة.

بيزو المكسيكي اليومية دايجست: تدافع بنك الاحتياطي الفيدرالي والبانسيكو.

• خفضت بانسيكو المعدلات بستة اجتماعات متتالية منذ أغسطس ، وبالتالي فإن تخفيض 0.50 ٪ يوم الخميس سيمثل تخفيضًا تراكميًا بنسبة 2.5 ٪ على سبعة قرارات.
• في المقابل ، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسعار ثلاث مرات منذ يوليو ، مما أدى إلى خفض سعره القياسي من 5.25 ٪ -5.50 ٪ إلى 4.25 ٪ -4.50 ٪ بحلول يناير.
• تصعيد التوترات التجارية مع الولايات المتحدة تهدد الاقتصاد الذي يحركه التصدير في المكسيك ، حيث تمثل الولايات المتحدة أكثر من 80 ٪ من الصادرات المكسيكية ؛ يمكن أن تعطل التعريفات التصنيع ، وإضعاف ثقة المستثمر ، والنمو الاقتصادي البطيء.
• فرضت الولايات المتحدة تعريفات بنسبة 25 ٪ على البضائع المكسيكية التي لا تغطيها USMCA ، بما في ذلك الصلب والألومنيوم ألومينيميوم ، الصلب والسيارات ، مشيرة إلى مخاوف من أمن الحدود والاتجار بالفنتانيل.
• وفقًا لرويترز ، اقترح وزير الاقتصاد المكسيكي ، مارسيلو إبرارد ، بدء مراجعة USMCA هذا العام ، قبل الجدول الزمني الرسمي لعام 2026 ، قائلاً إن الهدف هو “إعطاء المستثمرين والمستهلكين أكبر” وسط توترات تجارية الولايات المتحدة والمكسيك المتزايدة. USMCA هي أساس تجارة أمريكا الشمالية ، التي تحكم أكثر من 1.5 تريليون دولار في التجارة السنوية وضمان الاستقرار لسلاسل التوريد عبر الحدود والوظائف والاستثمار.

يمتد USD/MXN إلى الهبوط الهبوطي

يمتد USD/MXN انخفاضه يوم الأربعاء بعد انخفاض يوم الثلاثاء ، مما يقلل من الدعم الأفقي الرئيسي عند مستوى أبريل 19.42.

خرج الزوجان الآن من نطاق توحيد لمدة شهر ، يتميز بمحاولات فاشلة متعددة للتعافي أعلى من المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يومًا عند 19.59 ومستوى تقليد فيبوناتشي بنسبة 23.6 ٪ من انخفاض أبريل عند 19.81. مع انخفاض هذه الخطوة الحاسمة ، وصل البيزو إلى أقوى مستوياته منذ أكتوبر ، مما يعزز الانهيار الهبوطي.

يؤكد مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 36.86 قوة زخم في الجانب السلبي ، على الرغم من أنه لم يفرط في العمل ، مما يترك مجالًا لمزيد من الخسائر.

USD/MXN الرسم البياني اليومي

إذا كانت الدببة تحافظ على السيطرة ، فإن منطقة الدعم التالية تقترب من 19.30 ، بالقرب من انخفاض 14 أكتوبر.

ومع ذلك ، فإن الإغلاق اليومي فوق 19.42 من شأنه أن يحيد الهيكل الهبوطي ، ويعرض الزوج إلى انتعاش محتمل نحو 19.81 ، وإذا كان الزخم يعود إلى مقبض 20.00 النفسي ، والذي يتماشى مع 38.2 ٪ فيبوناتشي المستوى في 20.06.