يتداول الجنيه الإسترليني بحذر مقابل نظرائه الرئيسيين يوم الخميس، محتفظًا بمكاسبه على نطاق واسع بعد خفض سعر الفائدة الفيدرالي، حيث يستعد المستثمرون لإصدار البيانات الاقتصادية الرئيسية للمملكة المتحدة قبل قرار بنك إنجلترا الأسبوع المقبل.
من يوم الجمعة وحتى قرار بنك إنجلترا يوم الخميس المقبل، سيصدر مكتب الإحصاءات الوطنية في المملكة المتحدة بيانات شهرية عن الناتج المحلي الإجمالي لشهر أكتوبر، وبيانات سوق العمل للأشهر الثلاثة المنتهية في أكتوبر، وبيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر نوفمبر.
يوم الجمعة، سيولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا بتقرير الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة، والذي من المتوقع أن يظهر أن الاقتصاد توسع بنسبة 0.1٪ بعد انكماشه بوتيرة مماثلة في الشهر السابق. من شأن الأداء الجيد للاقتصاد في بداية الربع الرابع أن يغذي التفاؤل بشأن توقعات النمو في الوقت الذي رفعت فيه هيئة الرقابة المالية في المملكة المتحدة توقعات الناتج المحلي الإجمالي للبلاد للعام الحالي إلى 1.5٪ من 1.0٪ المقدرة في مارس.
ضمن بيانات الناتج المحلي الإجمالي، سيركز المستثمرون أيضًا على بيانات التصنيع والإنتاج الصناعي. وعلى أساس شهري، من المتوقع أن يرتفع كلا المؤشرين الاقتصاديين بسبب التأثير الأساسي المنخفض.
على الصعيد النقدي، يتزايد ثقة المتداولين في أن بنك إنجلترا سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.75% الأسبوع المقبل وسط ظروف سوق العمل الضعيفة.
الملخص اليومي لمحركات السوق: خفض سعر الفائدة الفيدرالي يضر بالدولار، ويدعم الجنيه الإسترليني
- يتم تداول الجنيه الإسترليني بالقرب من أعلى مستوى جديد له خلال سبعة أسابيع عند 1.3400 مقابل الدولار الأمريكي يوم الخميس. يتم تداول زوج استرليني/دولار GBP/USD بقوة حيث يكافح الدولار الأمريكي لتحقيق مكاسب بعد خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.
- يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، بشكل ضعيف بالقرب من أدنى مستوى له في سبعة أسابيع عند 98.54 الذي سجله في وقت سابق من اليوم.
- في يوم الأربعاء، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.50% – 3.75%، كما كان متوقعًا، وأشار الرسم البياني إلى أنه سيكون هناك خفض واحد لسعر الفائدة في عام 2026.
- تعرض الدولار الأمريكي لضغوط حيث كانت التوجيهات الحذرة من بنك الاحتياطي الفيدرالي مصحوبة أيضًا بالعديد من العناصر الحذرة، لا سيما المراجعة المنخفضة لتوقعات التضخم وملاحظة في البيان حول الارتفاع الأخير في البطالة. وفيما يتعلق بارتفاع الأسعار، توقع بنك الاحتياطي الفيدرالي أن “يصل تضخم السلع إلى ذروته في الربع الأول، إذا لم تكن هناك إعلانات جديدة عن التعريفات الجمركية”.
- قبل نتيجة السياسة، توقع المستثمرون أن يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن وقف دورة التوسع النقدي بعد تخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، حيث ظل التضخم أعلى بكثير من هدف 2٪ لفترة طويلة.
- ومع ذلك، قدم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أيضًا بعض التعليقات المتشددة، مشيرًا إلى أن “الحاجز لمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة مرتفع للغاية”، وأن البنك المركزي “في وضع جيد يسمح له بالانتظار لمعرفة كيف يتطور الاقتصاد”.
- في جلسة الخميس، سيركز المستثمرون على بيانات مطالبات البطالة الأولية الأمريكية للأسبوع المنتهي في 5 ديسمبر، والتي سيتم إصدارها في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع أن يصل عدد الأفراد الذين يطالبون بإعانات البطالة لأول مرة إلى 220 ألفًا، وهو أعلى من القراءة السابقة البالغة 191 ألفًا.
التحليل الفني: يسجل زوج إسترليني/دولار GBP/USD أعلى مستوى له خلال سبعة أسابيع بالقرب من 1.3400
يتم تداول الجنيه الإسترليني بقوة عند مستوى 1.3370 مقابل الدولار الأمريكي يوم الخميس. يستقر زوج استرليني/دولار GBP/USD فوق المتوسط المتحرك الأسي البالغ 20 يومًا (EMA) عند 1.3266، والذي تحول إلى الأعلى ويدعم الاتجاه الصعودي. ومن المتوقع أن تجد عمليات التراجع طلبًا بالقرب من هذا المستوى الرئيسي.
يتراجع مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (RSI) عند 63 (صاعدًا) قليلاً عن أعلى مستوياته الأخيرة ولكنه يحافظ على الزخم الإيجابي.
وطالما بقي الزوج فوق المتوسط المتحرك الأسي على مدى 20 يومًا عند 1.3266، يمكن للمضاربين على الصعود أن يمدوا تقدمهم نحو قمة 17 أكتوبر عند 1.3471، في حين أن الإغلاق اليومي تحت ذلك المتوسط المتحرك سيحول التحيز إلى محايد وقد يدفع الزوج هبوطيًا إلى قاع 25 نوفمبر حول 1.3100.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة إحدى أدوات الذكاء الاصطناعي)
أسئلة وأجوبة عن الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. إنها رابع أكثر وحدات تداول العملات الأجنبية (FX) في العالم، حيث تمثل 12٪ من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “Cable”، والذي يمثل 11% من العملات الأجنبية، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يتم إصدار الجنيه الإسترليني من قبل بنك إنجلترا (BoE).
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويبني بنك إنجلترا قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” ــ معدل تضخم ثابت يبلغ نحو 2%. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يزيد تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بشكل عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض جدًا، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الإسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات الخاصة بالجنيه الإسترليني وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.