- يمتد الدولار الأمريكي في مكاسبه لليوم الثاني بعد الإشارات المتضاربة من ADP ومؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM.
- توسع النشاط التجاري في قطاع الخدمات الأمريكي في مايو، وأظهر مؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM علامات التعافي في أبريل.
- تستعد الأسواق لبيانات الوظائف غير الزراعية وتضخم الأجور لإعطاء رؤية إضافية للاقتصاد الأمريكي.
واصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) يوم الأربعاء مكاسبه على الرغم من الإشارات المتضاربة حول الاقتصاد الأمريكي. وتسبب الأداء القوي لقطاع الخدمات، إلى جانب بيانات التوظيف في القطاع الخاص التي جاءت أقل من المتوقع، في حدوث ضجة معتدلة في السوق. ومع ذلك، فإن التوقعات العامة للاقتصاد الأمريكي لا تزال مرنة.
تتجه الأنظار الآن إلى بيانات سوق العمل القادمة مثل تقرير الوظائف غير الزراعية وتضخم الأجور وأرقام البطالة يوم الجمعة، والتي ستوفر رؤى أعمق لحالة الاقتصاد الأمريكي. ستراقب الأسواق هذه الإشارات عن كثب لتعديل رهاناتها على تخفيضات أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يواصل مؤشر DXY مكاسبه وسط إشارات اقتصادية متضاربة
- تعافى مؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM لشهر مايو إلى 53.8، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 50.8 ويمثل نموًا كبيرًا من قراءة أبريل البالغة 49.4.
- يظهر تقرير التغير في التوظيف ADP أن التوظيف في القطاع الخاص الأمريكي ارتفع بمقدار 152 ألفًا في مايو.
- وهذه الزيادة أقل من توقعات السوق البالغة 173 ألفًا وأقل من الإضافات المنقحة البالغة 188 ألفًا في أبريل.
- ولا تزال احتمالية تخفيض أسعار الفائدة في يونيو ويوليو منخفضة، في حين تبلغ هذه الاحتمالات حوالي 60٪ لشهر سبتمبر.
التحليل الفني DXY: انتعاش الدولار الأمريكي في الأفق على الرغم من المعنويات الهبوطية الكامنة
على الرغم من أن مؤشر DXY قد انخفض إلى ما دون المتوسطين المتحركين البسيطين 20100 و200 يوم (SMAs)، فقد كانت هناك إشارات على انتعاش محتمل في الجلستين الأخيرتين. ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) لكنه لا يزال أقل من 50، في حين أن تباين تقارب المتوسط المتحرك (MACD) يصور أشرطة حمراء منخفضة، مما يعكس بعض الاهتمام بالشراء.
على الرغم من المشاعر السلبية العامة في السوق، إلا أن المضاربين على الارتفاع يكتسبون الأرض تدريجيًا. إذا نجحوا في استعادة التقارب بين المتوسطين المتحركين البسيطين 100 و 200 يوم المفقودين عند 104.40، فإن هذا من شأنه أن يزيد التوقعات لمؤشر DXY بشكل كبير.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. ويحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليمي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا بالنسبة لقيمة الدولار الأمريكي.
