يتم تداول سعر الذهب بخسائر متواضعة أقل من مستوى 2400 دولار، ويبدو الجانب الهبوطي محدودًا

• تراجعت أسعار الذهب يوم الاثنين وسط آمال بأن الصراع الإيراني الإسرائيلي لن يتصاعد أكثر.
• تعمل رهانات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية على إبقاء عوائد السندات الأمريكية مرتفعة وتضغط أيضًا على المعدن.
• تتطلب الخلفية الأساسية الحذر قبل اتخاذ مراكز استعدادًا لأي حركة انخفاض أخرى.

يبدأ سعر الذهب (XAU/USD) الأسبوع الجديد بشكل أضعف، ويبدو في الوقت الحالي أنه قد قطع سلسلة مكاسب استمرت يومين، على الرغم من أنه لا يزال محصورًا في نطاق تداول مألوف كان موجودًا خلال الأسبوع الماضي أو نحو ذلك. إن الآمال بتهدئة الصراع بين إيران وإسرائيل تعزز ثقة المستثمرين وتبين أنها عامل رئيسي يدفع التدفقات بعيدًا عن المعدن الثمين الذي يعتبر ملاذًا آمنًا. وبصرف النظر عن هذا، فإن الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سيبقي أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول في أعقاب التضخم الذي لا يزال ثابتًا في الولايات المتحدة، تمارس ضغطًا إضافيًا على السلعة التي لا تدر عائدًا.

ومع ذلك، يبدو أن الجانب السلبي لسعر الذهب قد تراجع وسط تكهنات بأن البنوك المركزية الكبرى ستخفض أسعار الفائدة هذا العام. إضافة إلى ذلك، من المفترض أن يساهم تدهور الظروف الاقتصادية العالمية في الحد من أي حركة انخفاض ذات مغزى لزوج XAU/USD. يبدو التجار أيضًا مترددين ويفضلون الانتظار على الهامش قبل إصدار مؤشرات مديري المشتريات العالمية السريعة هذا الأسبوع يوم الثلاثاء والبيانات الكلية الأمريكية المهمة – تقرير الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي يومي الخميس والجمعة على التوالي.

الملخص اليومي محركات السوق: يتعرض سعر الذهب لضغوط بسبب تلاشي الطلب على الملاذ الآمن وتوقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة

• أشارت إيران إلى أنها لا تخطط للرد على الهجوم الصاروخي الإسرائيلي محدود النطاق يوم الجمعة، مما خفف المخاوف بشأن مزيد من تصعيد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وتقويض سعر الذهب الذي يعتبر ملاذًا آمنًا.
• وتراجع المستثمرون عن توقعاتهم بشأن توقيت أول خفض لسعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى سبتمبر، كما قلصوا الرهانات على عدد تخفيضات أسعار الفائدة في عام 2024 إلى اثنتين، أو حوالي 40 نقطة أساس.
• جادل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي يوم الجمعة بأن التقدم بشأن التضخم في الولايات المتحدة قد توقف هذا العام وأنه سيكون من المنطقي الانتظار للحصول على مزيد من الوضوح بشأن توقعات التضخم قبل اتخاذ خطوة سياسية.
• يقف العائد على السندات الحكومية الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات مرتفعًا بالقرب من ذروة عدة أشهر، والتي بدورها تعتبر بمثابة رياح خلفية للدولار الأمريكي وتمارس ضغطًا إضافيًا على المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.
• تدعم المخاوف بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي احتمالات التخفيضات المتزامنة في أسعار الفائدة من قبل معظم البنوك المركزية الكبرى في النصف الثاني من هذا العام، والتي بدورها يمكن أن تقدم الدعم لزوج XAU/USD.
• قد ينتظر المتداولون أيضًا صدور نتائج مؤشر مديري المشتريات العالمي هذا الأسبوع، وتقرير الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الأول، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE) قبل وضع رهانات اتجاهية جديدة.

التحليل الفني: يتذبذب سعر الذهب في نطاق تداول عمره أسبوع واحد، ويبدو أن احتمال الصعود قائم

من منظور فني، تشكل حركة السعر المحددة النطاق التي شهدناها خلال الأسبوع الماضي أو نحو ذلك تشكيل مستطيل على الرسوم البيانية قصيرة المدى. على خلفية الارتفاع الكبير الأخير، قد لا يزال يتم تصنيف هذا على أنه مرحلة ترسيخ صعودية. علاوة على ذلك، تراجعت مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي من منطقة ذروة الشراء وتشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لسعر الذهب هو الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، قد ينتظر المضاربون على الارتفاع قوة مستدامة وقبولًا فوق علامة 2400 دولار – التي تمثل الحد الأعلى لنطاق التداول – قبل تحديد المراكز لتحقيق أي مكاسب أخرى.

على الجانب الآخر، من المرجح أن يحمي الحد الأدنى للنطاق المذكور، حول منطقة 2364-2363 دولارًا، الاتجاه الهبوطي الفوري ويكون بمثابة نقطة محورية رئيسية. قد يؤدي الاختراق المقنع أدناه إلى تحفيز بعض عمليات البيع الفنية ويسحب سعر الذهب إلى منطقة 2325-2322 دولارًا في طريقه إلى الرقم الكامل 2300 دولار.