• انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى مستويات 1.0800، بالقرب من مستوى حرج للاتجاه على المدى القصير.
  • المزيد من الضعف يمكن أن يقلب التوقعات على المدى القريب لصالح الدببة.
  • التصنيع في إمباير ستيت، وثقة ميشيغان، والإنتاج الصناعي الأمريكي، وتعليقات ناجل من البنك المركزي الأوروبي في ختام الأسبوع.

يتم تداول زوج يورو/دولار EUR/USD عند مستويات 1.0800 في اليوم الأخير من الأسبوع بعد تراجعه عن نطاقه السابق عند 1.0900. ويبدو أن الحافز كان هو البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية التي صدرت يوم الخميس، والتي أثرت على التفاؤل في بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي قام بتنفيذ تخفيضات مبكرة في أسعار الفائدة.

أظهرت بيانات يوم الخميس أن مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) ارتفع بشكل غير متوقع بنسبة 1.6% على أساس سنوي في فبراير بعد زيادة معدلة بالزيادة بنسبة 1.0% في يناير، متجاوزًا بسهولة التقديرات المتفق عليها عند 1.1%.

إلى جانب مطالبات البطالة الأولية التي جاءت أقل من المتوقع والارتفاع – وإن لم يكن بالقدر المتوقع – في مبيعات التجزئة إلى 0.6% من 1.1% سلبية، معدلة للأسفل سابقًا، تشير البيانات إلى أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال أكثر سخونة من المتوقع.

وربما يعني ذلك أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيضطر إلى إبقاء أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول. وهذا أمر سلبي بالنسبة لزوج يورو/دولار أمريكي ولكنه إيجابي بالنسبة للدولار الأمريكي (USD) نظرًا لأن أسعار الفائدة المرتفعة تجتذب تدفقات أكبر من رأس المال الأجنبي.

زوج يورو/دولار EUR/USD: الحديث يدور في مجموعة البنك المركزي الأوروبي خلال فصل الصيف

في يوم الخميس، ظهرت مجموعة طويلة من صناع القرار في البنك المركزي الأوروبي علنًا، حيث تبادل بعضهم وجهات نظرهم حول متى يجب أن يبدأ البنك المركزي الأوروبي في خفض أسعار الفائدة.

وكان الخط الرسمي، الذي قدمته كريستين لاجارد في المؤتمر الصحفي الذي أعقب اجتماع البنك المركزي الأوروبي في مارس/آذار، هو أن مجلس الإدارة سوف يراجع أسعار الفائدة في يونيو/حزيران.

ولكن في أعقاب الاجتماع، أثار محافظ بنك فرنسا فرانسوا فيليروي دي جالهاو الأسواق من خلال التلميح إلى أن خفض أسعار الفائدة قد يأتي في وقت مبكر من شهر إبريل/نيسان.

وتشير تعليقاته إلى احتمال تشكيل معسكرين في البنك المركزي الأوروبي، يفضلان خفض أسعار الفائدة في الربيع أو الصيف.

وفي يوم الأربعاء، انضم محافظ بنك النمسا وعضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي روبرت هولزمان إلى معسكر يونيو.

في وقت مبكر من يوم الخميس، بدا أن عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي يانيس ستورناراس يدعم قضية خفض أسعار الفائدة في الربيع، مضيفًا أنه لم يصدق الحجة القائلة بأن البنك المركزي الأوروبي لا يمكنه خفض أسعار الفائدة قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، وأن تخفيضات أسعار الفائدة أربع مرات في عام 2024 تبدو معقولة.

وفي يوم الخميس أيضًا، قال عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي، كلاس نوت، إنه يعتقد أن البنك المركزي الأوروبي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في يونيو.

وقال نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي، لويس دي جيندوس، متحدثًا في برشلونة يوم الخميس، “يجب أن يكون لدى البنك المركزي الأوروبي معلومات كافية في يونيو لبدء اتخاذ القرارات بشأن السياسة النقدية”، وفقًا لما ذكرته وكالة بلومبرج نيوز.

في الأفق

لا يُظهر التقويم الاقتصادي ليوم الجمعة أي بيانات اقتصادية رئيسية أو أحداث يمكن أن تؤثر على زوج يورو/دولار EUR/USD، ولكن مؤشر إمباير ستيت الصناعي الأمريكي وأرقام الإنتاج الصناعي لشهر فبراير من الولايات المتحدة ومؤشر ثقة المستهلك الأولي في ميشيغان قد يوفران للمتداولين فرصًا على المدى القصير.

بالنسبة لليورو، من المقرر أن يعقد رئيس البنك المركزي الألماني يواكيم ناجل مؤتمرًا صحفيًا لتقديم المشروع البحثي “من بنك الرايخ إلى البنك المركزي الألماني” في فرانكفورت بألمانيا. ومن الممكن أن يعلق على سياسة البنك المركزي الأوروبي في هذا الحدث. وفي وقت لاحق، سيتحدث أيضًا كبير الاقتصاديين وعضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي فيليب لين.

التحليل الفني: يصل زوج يورو/دولار EUR/USD إلى مستوى تحديد الاتجاه الحرج

يستمر زوج يورو/دولار EUR/USD في التصحيح عائدًا، لينخفض ​​إلى مستويات 1.0800، بعد أن بلغ ذروته عند 1.0981 في 8 مارس.

وبعد عمليات البيع المكثفة التي حدثت يوم الخميس، أصبح التصحيح الآن عميقًا جدًا لدرجة أنه يثير التساؤلات حول مدى استدامة الاتجاه الصعودي السائد حتى الآن على المدى القصير.

اليورو مقابل الدولار الأمريكي: الرسم البياني لمدة 4 ساعات

دفعت الحركة الهبوطية الآن السعر إلى الأسفل ببضع نقاط فوق المستوى المحوري 1.0867 من أدنى مستوى للتأرجح الرئيسي السابق، والذي تم تسليط الضوء عليه باعتباره مستوى النجاح أو الكسر لهذا الاتجاه. إذا دفعوا السعر إلى ما دون هذا المستوى، فسيبدأ ذلك في تغيير ميزان الاحتمالات لصالح انعكاس الاتجاه الصعودي.

من المرجح أن يشهد مثل هذا الانهيار استمرارًا هبوطيًا إلى 1.0795، عند قاع الضلع B من نموذج الحركة المقاسة ABC السابق والذي تطور صعوديًا خلال فبراير وأوائل مارس.

وبدلاً من ذلك، إذا استمر هذا المستوى، فقد يستأنف الاتجاه الصعودي على المدى القصير. التأكيد على ارتفاع أعلى وتمديد الاتجاه الصعودي سيأتي من الاختراق فوق أعلى مستويات 1.0981.

بعد ذلك، من المتوقع أن يكون هناك مقاومة قوية عند المستوى النفسي 1.1000، والذي من المرجح أن يكون مسرحاً لمعركة شرسة بين الثيران والدببة.

ومع ذلك، فإن الاختراق الحاسم فوق 1.1000 سيفتح الأبواب لمزيد من المكاسب نحو مستوى المقاومة الرئيسي عند 1.1139، وهو أعلى مستوى في ديسمبر 2023.

ويقصد بكلمة “حاسم” الكسر الذي يتميز بشمعة خضراء طويلة تخترق بشكل واضح فوق المستوى وتغلق بالقرب من قمته، أو ثلاثة أعمدة خضراء متتالية، مخترقة المستوى.

الأسئلة الشائعة حول اليورو

اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط ​​حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).

البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.

تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.

تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض ​​اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.

من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.

شاركها.