- يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD ضغوطًا فوق منطقة 1.0850 قبل الأحداث الاقتصادية الأمريكية الرئيسية وقرار السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي.
- ومن المتوقع على نطاق واسع أن يعلن البنك المركزي الأوروبي عن تخفيضات في أسعار الفائدة يوم الخميس.
- سيقدم تقرير NFP الأمريكي إشارات جديدة حول توقيت خفض سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة.
يكافح زوج يورو/دولار EUR/USD للحفاظ على مستوى 1.0850 في الجلسة الأوروبية يوم الاثنين. يواجه زوج العملات الرئيسي ضغوطًا حيث أظهر مؤشر مديري المشتريات التصنيعي (HCOB) المنقح أن بيانات المصانع انخفضت بشكل طفيف إلى 47.3 من الإجماع والقراءة الأولية البالغة 47.4.
هذا الأسبوع، من المتوقع أن يظل زوج العملات المشترك متقلبًا حيث يحول المستثمرون تركيزهم إلى قرار سعر الفائدة للبنك المركزي الأوروبي (ECB)، والذي سيتم الإعلان عنه يوم الخميس.
وتتوقع الأسواق المالية أن يخفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة الرئيسي على عمليات إعادة التمويل بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.25%. ولذلك، يظل المشاركون في السوق مهتمين أكثر بإشارات مسار خفض أسعار الفائدة بعد اجتماع يونيو.
تضاءلت التوقعات بأن يقوم البنك المركزي الأوروبي بتقديم تخفيضات لاحقة في أسعار الفائدة في اجتماع يوليو بعد أن أظهر التقرير الأولي لمؤشر أسعار المستهلك الموحد لمنطقة اليورو (HICP) لشهر مايو أن الرحلة نحو تحقيق التضخم بنسبة 2٪ من المتوقع أن تظل مليئة بالمطبات.
أفاد يوروستات يوم الجمعة أن المؤشر السنوي الأولي لمؤشر أسعار المستهلك لمنطقة اليورو نما بوتيرة أسرع مما كان متوقعا في مايو. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 2.6%، وهو أقوى من التقديرات البالغة 2.5% وقراءة أبريل البالغة 2.4%. وفي الفترة نفسها، تسارعت البيانات الأساسية لمؤشر مؤشر أسعار المستهلك – التي تستبعد المكونات المتقلبة مثل الغذاء والطاقة والكحول والتبغ – إلى 2.9%، من التوقعات البالغة 2.8% والقراءة السابقة البالغة 2.7%.
الملخص اليومي لمحركات السوق: انخفاض زوج يورو/دولار EUR/USD بعد تباطؤ مؤشر مديري المشتريات في منطقة اليورو
- يتعرض زوج يورو/دولار EUR/USD لضغوط وسط الحذر قبل قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن سعر الفائدة وتقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر مايو، والذي سيتم إصداره يومي الخميس والجمعة على التوالي. ستوفر بيانات سوق العمل إشارات جديدة حول الموعد الذي يمكن أن يبدأ فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة.
- تظهر أداة CME FedWatch أن احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر ارتفع إلى 52٪ من 49٪ المسجلة قبل أسبوع. تحسنت توقعات السوق بشأن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة في سبتمبر بعد أن أظهر تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الجمعة أن زخم نمو الإنفاق الشخصي تباطأ إلى 0.2٪ في أبريل من التقديرات البالغة 0.3٪ والقراءة السابقة البالغة 0.7٪. . ومع ذلك، فإن التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، ارتفع بشكل متوقع بنسبة 2.8٪ على أساس سنوي.
- وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، بشكل طفيف إلى 104.70. في جلسة يوم الاثنين، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن المعهد الأمريكي لإدارة التوريدات (ISM) لشهر مايو، والتي سيتم نشرها في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش.
- من المتوقع أن يرتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM إلى 49.8 من 49.2. ومع ذلك، فإن الرقم الذي يقل عن عتبة 50.0 يعتبر انكماشًا في هذا القطاع. وسوف يركز المستثمرون أيضًا على المكونات الفرعية الأخرى، مثل مؤشرات الطلبيات الجديدة والأسعار المدفوعة، والتي تعد مؤشرات التضخم الرائدة.
التحليل الفني: يمتد تصحيح زوج يورو/دولار EUR/USD أدنى مستوى 1.0850
ينخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى مستوى 1.0835 بعد فشله في الحفاظ على قوته فوق مستوى الدعم الحاسم عند 1.0850. كان زوج العملات الرئيسي يتماسك في نطاق ضيق من 1.0788-1.0900 في الأسابيع الثلاثة الماضية، مما يشير إلى انكماش حاد في التقلب. يحتفظ الأصل بحركة الاختراق لتشكيل مخطط المثلث المتماثل على الإطار الزمني اليومي، مما يشير إلى أن الاتجاه الصعودي لا يزال قائمًا.
لا تزال التوقعات على المدى القريب ثابتة حيث ينحدر المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA) بالقرب من 1.0800 إلى الأعلى.
انخفض مؤشر القوة النسبية لمدة 14 فترة إلى نطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى أن الزخم، الذي كان يميل نحو الاتجاه الصعودي، قد تلاشى في الوقت الحالي.
سوف يتعزز زوج العملات الرئيسي إذا استعاد أعلى مستوى له خلال شهرين حول 1.0900. الاختراق الحاسم فوق هذا المستوى من شأنه أن يدفع الأصل نحو أعلى مستوى سجله في 21 مارس، حول 1.0950، والمقاومة النفسية عند 1.1000. ومع ذلك، فإن الحركة الهبوطية تحت المتوسط المتحرك لـ 200 يوم عند 1.0800 قد تدفعه لمزيد من الانخفاض.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
