يتم تداول الذهب فوق خط الاتجاه الرئيسي مباشرة بعد صدور التضخم الأمريكي

• وجد الذهب دعمًا من خط اتجاه رئيسي وأوقف مؤقتًا اتجاهه الهبوطي على المدى القصير.
• كان الذهب قد شهد عمليات بيع في نوفمبر وسط توقعات ببقاء أسعار الفائدة مرتفعة في الولايات المتحدة.
• جاءت بيانات التضخم لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أكتوبر متوافقة مع التوقعات ولم يكن لها تأثير يذكر على سعر الذهب.

يتداول الذهب (XAU/USD) فوق مستوى 2600 دولار بقليل يوم الأربعاء بعد أن وجدت عمليات البيع للمعدن الثمين في نوفمبر إلى أدنى مستوياتها في سبعة أسابيع دعمًا فنيًا عند خط اتجاه رئيسي. يأخذ الذهب استراحة بينما تستوعب الأسواق صدور بيانات التضخم الرئيسية من الولايات المتحدة، والتي أظهرت ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) تماشيًا مع التوقعات في أكتوبر.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي في الولايات المتحدة بنسبة 2.6% على أساس سنوي من 2.4% في الشهر السابق من سبتمبر، وذلك تماشيًا مع التوقعات. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي على أساس شهري بنسبة 0.2% من 0.2% سابقًا وهو نفس المتوقع.

وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في الولايات المتحدة بنسبة 3.3% في أكتوبر، مقارنة بنفس الشهر السابق وتوقعات 3.3%. وعلى أساس شهري ارتفع بنسبة 0.3% عن نفس القراءة السابقة والمتوقعة.

كان بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في طريقه لخفض أسعار الفائدة بسبب انخفاض التضخم والمخاوف بشأن ضعف سوق العمل – وقد دفع هذا سعر الذهب إلى مستويات قياسية في أكتوبر، لكن كل ذلك تغير مع انتخاب دونالد ترامب رئيسًا للولايات المتحدة. البيت الأبيض. من المرجح أن تؤدي سياسات الحماية الجذرية التي يتبعها ترامب وسياسات “السوق الحرة” الاقتصادية إلى ارتفاع التضخم مرة أخرى، وفقًا للخبراء، مما يبقي أسعار الفائدة مرتفعة – وهو أمر سلبي بالنسبة للذهب.

تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة للذهب إلى الخارج، عامل في الانخفاض الأخير

كان انخفاض أسعار الذهب في شهر نوفمبر مدفوعًا جزئيًا بالتدفقات الكبيرة الخارجة من الصناديق المتداولة في البورصة الأمريكية (ETF). يتيح ذلك للمتداولين شراء الأسهم بالذهب دون أن يضطر المستثمرون إلى امتلاك السبائك بأنفسهم. خسرت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب حوالي 809 ملايين دولار (12 طنًا) صافيًا في أوائل نوفمبر، مدفوعة بالتدفقات الخارجة من أمريكا الشمالية وقابلتها جزئيًا التدفقات الآسيوية، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي (WGC).

ومن المتوقع أيضًا أن يتراجع الطلب على الذهب في الصين، أكبر مستهلك للمعدن الأصفر في العالم، وسط تباطؤ اقتصادي من المتوقع أن يتسارع مع فرض الولايات المتحدة تعريفات جمركية أعلى على الواردات الصينية.

وينخفض ​​الذهب أيضًا بسبب المنافسة من الأصول البديلة مثل بيتكوين (BTC)، والتي يتم تداولها عند أعلى مستوى ٨٠ ألف دولار، بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق، بسبب التوقعات بأن إدارة ترامب ستخفف من تنظيم العملات المشفرة.

وترتفع الأسهم الأمريكية أيضًا حيث يتوقع المستثمرون انخفاض ضرائب الشركات وتخفيف القيود التنظيمية، مما يعزز أرباح الشركات، وقد يؤدي هذا أيضًا إلى تحويل الأموال بعيدًا عن المعدن الثمين.

ويرتفع الذهب بشكل عام نتيجة بحث المستثمرين عن الأمان وسط ارتفاع المخاطر الجيوسياسية. وكانت الحرب بين روسيا وأوكرانيا أحد عوامل الخطر هذه، والتي تفاخر ترامب بأنه قادر على إنهائها “في يوم واحد ــ 24 ساعة”. ومع ذلك، لم يكن هذا هو الحال في الواقع. ويقال إن ترامب حذر الرئيس الروسي فلاديمير بوتين من “عدم التصعيد في أوكرانيا” في مكالمة هاتفية. ومع ذلك، لا يبدو أن بوتين قد استجاب لنصيحته، في ضوء التقارير التي تفيد باستمرار ارتفاع عدد الضحايا الروس.

وهناك منطقة جيوسياسية ساخنة أخرى هي الشرق الأوسط، حيث تبدو إمكانية السلام الآن أقل ترجيحاً نظراً بتعيين ترامب لحاكم أركنساس السابق مايك هاكابي سفيراً لدى إسرائيل. وهوكابي صهيوني معروف ومؤيد لرئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو. وقال إنه لا يدعم حل الدولتين للمشكلة الإسرائيلية الفلسطينية ويرى أن الضفة الغربية تابعة لإسرائيل. ومن المرجح أن يؤدي تعيينه إلى تشجيع إسرائيل وإراقة المزيد من الدماء في المنطقة. إذا زادت التوترات، فقد يؤدي ذلك إلى دفع تدفقات الملاذ الآمن إلى الذهب.

التحليل الفني: توقف زوج XAU/USD مؤقتًا عند خط الاتجاه الرئيسي

وفقًا للتحليل الفني، يمر المعدن الثمين الآن في اتجاه هبوطي قصير المدى، ونظرًا لمبدأ التحليل الفني الذي يقول “الاتجاه هو صديقك”، فإن الاحتمالات ترجح استمرار الانخفاض. ومع ذلك، ارتد الذهب عن الدعم من خط الاتجاه الرئيسي لاتجاهه الصعودي طويل المدى عند مستوى 2600 دولار تقريبًا.

XAU/USD الرسم البياني اليومي

من شأن الاختراق الحاسم تحت خط الاتجاه الرئيسي أن يؤكد امتداد الاتجاه الهبوطي على المدى القصير، ربما إلى الهدف التالي عند 2540 دولارًا، وهو المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم وأعلى مستويات أغسطس.

سيكون الاختراق الحاسم مصحوبًا بشمعة حمراء أطول من المتوسط ​​اخترقت أقل بكثير من خط الاتجاه وأغلقت بالقرب من أدنى مستوى له، أو ثلاث شموع حمراء انكسرت بشكل واضح تحت خط الاتجاه.

ومع ذلك، يظل المعدن الثمين في اتجاه صعودي على المدى المتوسط ​​والطويل، مما يعطي خطرًا ماديًا بحدوث انعكاس أعلى تماشيًا مع هذه الدورات الصعودية الأوسع.