يتم تداول الذهب بالقرب من 4600 دولار بعد تراجعه عن أعلى مستوياته القياسية

يفقد الذهب (XAU/USD) قوته بعد أن وصل إلى مستوى قياسي جديد عند 4,643 دولارًا في الجلسة السابقة، ويتم تداوله بحوالي 4,600 دولار للأونصة يوم الخميس. انخفض الذهب الذي لا يدر فائدة، حيث عزز مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومبيعات التجزئة في الولايات المتحدة (US) الذي جاء أقوى من المتوقع، إلى جانب انخفاض معدل البطالة الأسبوع الماضي، حالة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) للحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير للأشهر المقبلة.

كما تضعف أسعار الذهب كملاذ آمن، مما يعكس جزئيًا انحسار المخاوف الجيوسياسية. قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن التقارير تشير إلى أن عمليات القتل المرتبطة بحملة القمع في إيران تنحسر وأنه لا توجد خطط لإعدامات واسعة النطاق، لكنه لم يستبعد عملا عسكريا أمريكيا محتملا، مشيرا إلى أن واشنطن ستواصل مراقبة التطورات، وفقا لرويترز.

قد يرتفع الطلب على المعادن الثمينة كملاذ آمن، بما في ذلك الذهب، وسط تجدد المخاوف بشأن استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي. انتقد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قرار إدارة ترامب باستدعائه، قائلاً إن ذلك يرقى إلى مستوى تخويف بنك الاحتياطي الفيدرالي لحمله على تقديم سياسة نقدية أسهل. وقال ترامب يوم الأربعاء إنه ليس لديه خطط لإقالة باول على الرغم من التحقيق الجنائي الذي تجريه وزارة العدل مع رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي، لكن من “المبكر للغاية” تحديد ما سيفعله في النهاية.

الملخص اليومي محركات السوق: انخفاض الذهب مع ارتفاع الدولار الأمريكي

• يكتسب مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، مكاسب بعد أن سجل خسائر متواضعة في الجلسة السابقة. يتم تداول مؤشر DXY حول مستوى 99.10 في وقت كتابة هذا التقرير، مما يقلل الطلب على العملات الأجنبية للذهب المقوم بالدولار.
• أفاد مكتب الإحصاء الأمريكي يوم الأربعاء أن مبيعات التجزئة ارتفعت أكثر من المتوقع إلى 735.9 مليار دولار في نوفمبر، بزيادة 0.6٪، بعد انكماش بنسبة 0.1٪ في أكتوبر وتجاوز توقعات السوق بزيادة 0.4٪. وفي الوقت نفسه، جاء مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ساخنًا في نوفمبر، حيث وصلت المقاييس الرئيسية والأساسية إلى 3٪ على أساس سنوي.
• قام محللو بنك مورجان ستانلي بتأخير توقعاتهم بشأن تخفيضات أسعار الفائدة إلى يونيو وسبتمبر بدلاً من يناير وأبريل بعد تقرير الوظائف يوم الجمعة.
• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، في منتدى التوقعات الاقتصادية للغرب الأوسط الذي استضافته عبر الإنترنت جمعية المصرفيين في ولاية ويسكونسن يوم الأربعاء، إن الاقتصاد العام يبدو مرنًا تمامًا، وأنه شهد تمريرًا أقل للرسوم الجمركية مما كان متوقعًا. وأضاف كاشكاري أن التضخم لا يزال مرتفعا للغاية ولكنه يتحرك في الاتجاه الصحيح.
• وأشار بنك الاحتياطي الفيدرالي بيج بوك إلى أن النشاط الاقتصادي الأمريكي انتعش “بوتيرة طفيفة إلى متواضعة” في معظم أنحاء البلاد منذ منتصف نوفمبر. “يمثل هذا تحسنًا مقارنة بدورات التقارير الثلاث الأخيرة، حيث أبلغت غالبية مناطق بنك الاحتياطي الفيدرالي عن تغيير طفيف.”
• ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في الولايات المتحدة، باستثناء الغذاء والطاقة، بنسبة 0.2٪ في ديسمبر، دون توقعات السوق، في حين استقر التضخم الأساسي السنوي عند 2.6٪، وهو ما يعادل أدنى مستوى له في أربع سنوات. قدمت البيانات إشارة أوضح على تراجع التضخم بعد أن انحرفت الإصدارات السابقة بسبب تأثيرات الإغلاق. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.3% على أساس شهري في ديسمبر 2025، وهو ما يتوافق مع توقعات السوق ويكرر الارتفاع الذي شهده سبتمبر. ويظل معدل التضخم السنوي عند زيادة قدرها 2.7% كما هو متوقع.
• وذكرت منظمة هرانا الحقوقية، ومقرها الولايات المتحدة، يوم الأربعاء أن عدد القتلى في الاحتجاجات الإيرانية وصل إلى 2571. حث الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الإيرانيين على مواصلة الاحتجاج، متعهدا بأن المساعدة في الطريق، بحسب رويترز.
• قال الرئيس ترامب يوم الاثنين إنه سيفرض رسومًا جمركية بنسبة 25٪ على البضائع القادمة من أي دولة تتعامل مع إيران، مما يزيد الضغط على طهران وسط احتجاجات داخلية واسعة النطاق. وأضاف أن الإجراء سيدخل حيز التنفيذ على الفور دون تقديم مزيد من التفاصيل. وحذر ترامب يوم الأحد من أنه قد يكون من الضروري اتخاذ إجراء قبل أي اجتماع، على الرغم من قوله إن القيادة الإيرانية تواصلت سعيا إلى “التفاوض” بعد تهديداته العسكرية.
• ارتفعت الوظائف غير الزراعية الأمريكية بمقدار 50.000 في ديسمبر، أي أقل من 56.000 في نوفمبر (المعدلة من 64.000) وجاءت أضعف من توقعات السوق البالغة 60.000. مع ذلك، انخفض معدل البطالة إلى 4.4% في ديسمبر من 4.6% في نوفمبر، بينما ارتفع متوسط ​​الأجر في الساعة إلى 3.8% على أساس سنوي في ديسمبر من 3.6% في القراءة السابقة.

لا يزال المضاربون على صعود الذهب سليمين حيث يستقرون فوق المتوسط ​​​​المتحرك الأسي على مدى تسعة أيام

يتم تداول الذهب (XAU/USD) بحوالي 4600 دولار يوم الخميس. يظهر التحليل الفني على الرسم البياني اليومي أن زوج XAU/USD لا يزال ضمن نمط الوتد الصاعد. يشير هذا التشكيل إلى ضعف الزخم الصعودي ويحذر من انعكاس هبوطي محتمل إذا اخترق السعر دون خط الاتجاه السفلي مع حجم تداول قوي.

يستقر سعر الذهب فوق المتوسط ​​المتحرك الأسي الصاعد لمدة تسعة أيام (EMA)، مما يحافظ على الاتجاه الصعودي على المدى القريب قائمًا. يتحول المتوسط ​​​​المتحرك لـ 50 يومًا إلى الأعلى ويدعم التحيز الصعودي الأوسع. يعتبر مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا (RSI) عند 66.05 إيجابيًا بدون مستويات ذروة الشراء. يمكن أن يتراجع مؤشر القوة النسبية نحو خط الوسط إذا هدأ الزخم، ولكن البقاء مرتفعًا من شأنه أن يحافظ على الضغط الصعودي.

تظهر المقاومة الفورية عند أعلى مستوى قياسي عند 4,643 دولارًا أمريكيًا، يليها الحد العلوي للوتد الصاعد حول 4,660 دولارًا أمريكيًا. الاختراق فوق منطقة مقاومة الالتقاء هذه من شأنه أن يقود زوج XAU/USD إلى مستوى 4,700 دولار. على الجانب السلبي، يقع الدعم الأولي عند المتوسط ​​​​المتحرك لتسعة أيام عند 4535.64 دولارًا، يليه حد الوتد الصاعد الأدنى حول 4490.00 دولارًا.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي.)