- يتداول مؤشر DXY بشكل هبوطي عند 103.7، مما يمثل نهاية ضعيفة للأسبوع.
- انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكي بشكل مخيب للآمال عند 47.8، بعيدًا عن التوقعات البالغة 49.5.
- ولا تزال التوقعات بشأن بدء دورة التيسير في يونيو قائمة.
يبدأ مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) شهرًا جديدًا من التداول يوم الجمعة مع افتتاح منخفض قليلاً عند مستوى 103.7. ويرجع هذا الانخفاض في المقام الأول إلى انكماش قطاع التصنيع الأمريكي في فبراير. على الرغم من الركود العام في أداء قطاع التصنيع، إلا أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يحافظون على وجوههم المخادعة ويرفضون البدء في خفض أسعار الفائدة.
في غضون ذلك، بينما يُظهر الاقتصاد الأمريكي إشارات متضاربة، تتماشى الأسواق مع توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي وتتوقع الآن تخفيفًا بمقدار 75 نقطة أساس في عام 2024، بدءًا من يونيو.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ضعف الدولار الأمريكي حيث تظهر مؤشرات مديري المشتريات ISM علامات ضعف في النشاط الاقتصادي الأمريكي
- تكشف بيانات معهد توريد التصنيع (ISM) عن أرقام ضعيفة لشهر فبراير. وكشف التقرير أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي انخفض إلى 47.8 من 49.1 في يناير، مخالفًا بشكل كبير توقعات السوق البالغة 49.5.
- وجاءت أسعار التصنيع عند 52.5 مقابل 52.9 السابقة، في حين انخفض مؤشر التوظيف إلى 45.9 من 47.1.
- وتراجع مؤشر الطلبيات الجديدة إلى 49.2 من 52.5.
- بالنسبة لاجتماعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المقبلة، فقد استقرت الأسواق في اجتماع مارس المقبل، وتظل احتمالات التخفيض منخفضة لشهر مايو. بالنسبة لاجتماع يونيو، ترتفع هذه الاحتمالات إلى 50%، وفقًا لأداة CME FedWatch.
التحليل الفني: فشل المضاربون على صعود DXY في الحفاظ على الخط والتراجع إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم
تعكس المؤشرات على الرسم البياني اليومي نظرة متضاربة للمؤشر. مؤشر القوة النسبية (RSI) في المنطقة الإيجابية ولكنه يظهر منحدرًا سلبيًا، مما يدل على خسارة زخم الشراء وتحول محتمل في معنويات السوق. إلا أنه بقي في المنطقة الإيجابية، مما يدل على أن القوة الشرائية، رغم ضعفها، لا تزال قائمة.
وفي الوقت نفسه، ترسم القضبان الحمراء المسطحة لتباين تقارب المتوسط المتحرك (MACD) صورة لتوقف مؤقت في الاتجاه، مما يشير إلى سوق غير حاسم.
فيما يتعلق بالمتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs)، يتم تداول المؤشر تحت المتوسطين المتحركين البسيطين لـ 20 و100 يوم، مما يشير إلى أنه كان يعاني من بعض ضغوط البيع على المدى القصير. ومع ذلك، فإن حقيقة بقائه فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم تشير إلى أن الاتجاه الصعودي على المدى الطويل لا يزال قائمًا، مما يكشف عن أن المضاربين على الارتفاع تمكنوا من الحفاظ على موقفهم ضد القوى الهبوطية في المخطط العام للأشياء.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022.
بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي مكان الجنيه البريطاني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يتشكلها الاحتياطي الفيدرالي. ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة.
عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة جدًا ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يساعد على قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق.
وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
