كان تداول الجنيه الإسترليني ضعيفًا مقابل نظرائه من العملات الرئيسية، باستثناء العملات المضادة، يوم الثلاثاء، حيث أصبح المستثمرون حذرين قبل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة (CPI) لشهر أكتوبر، والتي سيتم إصدارها يوم الأربعاء.
سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا ببيانات التضخم في المملكة المتحدة للحصول على إشارات حول ما إذا كان بنك إنجلترا (BoE) سيستأنف حملة التيسير النقدي في اجتماع السياسة في ديسمبر.
ومن المتوقع أن يظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك أن التضخم الرئيسي انخفض إلى 3.6% على أساس سنوي من 3.8% في سبتمبر. وفي نفس الفترة، من المتوقع أن يتباطأ مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي – الذي يستثني العناصر المتقلبة مثل الغذاء والطاقة والكحول والتبغ – إلى 3.4% من القراءة السابقة البالغة 3.5%. وعلى أساس شهري، من المتوقع أن يرتفع معدل التضخم الرئيسي بنسبة 0.4% بعد أن بقي ثابتًا في سبتمبر.
ومن شأن علامات تباطؤ ضغوط الأسعار أن تدفع الرهانات الداعمة لخفض سعر الفائدة من قبل بنك إنجلترا في اجتماع ديسمبر. على العكس من ذلك، من غير المرجح أن تكون الأرقام الثابتة بمثابة عائق كبير أمام التكهنات الحذرة لبنك إنجلترا بسبب ضعف ظروف سوق العمل وتباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي. أظهرت بيانات سوق العمل لشهر سبتمبر الأسبوع الماضي أن معدل البطالة قفز إلى 5%.
في وقت لاحق من هذا الأسبوع، سيركز المستثمرون أيضًا على بيانات مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة لشهر أكتوبر والبيانات الأولية لمؤشر ستاندرد آند بورز لمديري المشتريات العالمي (PMI) لشهر نوفمبر، والتي سيتم إصدارها يوم الجمعة.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يتداول الجنيه الإسترليني بشكل جانبي مقابل الدولار الأمريكي
- يتم تداول الجنيه الإسترليني في نطاق ضيق حول 1.3160 مقابل الدولار الأمريكي خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء. من المتوقع أن يظل زوج استرليني/دولار GBP/USD جانبيًا حيث ينتظر المستثمرون بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة (NFP) لشهر سبتمبر، والتي من المقرر إصدارها يوم الخميس.
- في وقت كتابة المقالة، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، بشكل ضعيف حول 99.50.
- سيكون تأثير بيانات NFP كبيرًا حيث ظلت الإصدارات الاقتصادية الرئيسية في أكثر من ستة أسابيع متوقفة بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية. وسيقوم المستثمرون بمراقبة بيانات التوظيف للحصول على إشارات حول الاتجاه الحالي لسوق العمل. أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس تباطؤًا حادًا في اتجاه التوظيف، مما دفع رهانات السوق إلى دعم المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.
- منذ صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر أغسطس، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة مرتين بمقدار 50 نقطة أساس بشكل تراكمي إلى 3.75% -4.00%.
- وفي الوقت نفسه، قلص التجار التوقعات الحذرة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي حيث أعرب المسؤولون عن حذرهم بشأن المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة، مستشهدين بمخاطر التضخم الصعودية.
- وقال نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون خلال فعالية في مدينة كانساس سيتي يوم الاثنين: “لا يزال موقف السياسة الحالي مقيدًا إلى حد ما، لكننا جعلناه أقرب إلى مستواه المحايد الذي لا يقيد الاقتصاد ولا يحفزه”. وحذر من أن المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من المرجح أن “تتوقف عن ممارسة الضغط النزولي على التضخم”.
التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يتذبذب حول مستوى 1.3160
ويتداول الجنيه الإسترليني ضمن نطاق تداول يوم الاثنين حول مستوى 1.3160 مقابل الدولار الأمريكي وقت كتابة هذا التقرير. لا يزال الاتجاه العام للزوج هبوطيًا، حيث يتداول تحت المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (EMA)، والذي يقع بالقرب من 1.3276.
يسعى مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدى 14 يومًا إلى الثبات فوق مستوى 40.00. وقد يظهر زخم هبوطي جديد إذا انخفض مؤشر القوة النسبية إلى ما دون هذا المستوى.
وبالنظر إلى الأسفل، سيكون أدنى مستوى في أبريل بالقرب من 1.2700 بمثابة منطقة دعم رئيسية. وعلى الجانب العلوي، سيكون أعلى سعر ليوم 28 أكتوبر حول 1.3370 بمثابة حاجز رئيسي.
الأسئلة الشائعة حول الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. إنها رابع أكثر وحدات تداول العملات الأجنبية (FX) في العالم، حيث تمثل 12٪ من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “Cable”، والذي يمثل 11% من العملات الأجنبية، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). يتم إصدار الجنيه الإسترليني من قبل بنك إنجلترا (BoE).
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويبني بنك إنجلترا قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” ــ معدل تضخم ثابت يبلغ نحو 2%. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يزيد تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بشكل عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض جدًا، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الإسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات الخاصة بالجنيه الإسترليني وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
