يتحرك البيزو المكسيكي بالقرب من منطقة 20.00 مع استقرار الدولار الأمريكي قبل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.
وعززت البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية التكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض توقعاته لخفض أسعار الفائدة لعام 2025.
من الناحية الفنية، لا يزال زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي هبوطيًا ولكنه يحتاج إلى دعم إضافي لاختراق مستوى 20.00.

كان البيزو المكسيكي (MXN) ثابتًا عمليًا يوم الأربعاء، مع استقرار مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بالقرب من أعلى مستوياته الأخيرة حيث يترقب المستثمرون وقتهم قبل قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

يقوم المستثمرون بتسعير خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تقريبًا في وقت لاحق من يوم الأربعاء. ومع ذلك، فإن الاقتصاد الأمريكي القوي وارتفاع الضغوط التضخمية قد يدفع صناع السياسات إلى رفع توقعاتهم لأسعار الفائدة لعام 2025.

وقد أدى هذا الشعور إلى تعزيز عوائد الولايات المتحدة وارتفاع الدولار الأمريكي منذ الأسبوع الماضي، مما أدى إلى الحد من ارتفاع البيزو المكسيكي على المدى القريب دون مستوى 20.00.

علاوة على ذلك، فشلت بيانات الاقتصاد الكلي المكسيكية في تشجيع المشترين بالبيزو المكسيكي. تراجع التضخم بما يتجاوز التوقعات في نوفمبر، وتدهور الإنتاج الصناعي وانخفض استهلاك التجزئة مقابل التوقعات في أكتوبر. تمهد هذه الأرقام الطريق لمزيد من التخفيض في أسعار الفائدة من قبل بنك المكسيك (بانكسيكو) يوم الخميس.

المخاوف من بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد تدعم الدولار الأمريكي

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بمكاسب معتدلة لليوم الثاني على التوالي يوم الأربعاء حيث يستعد المستثمرون “لخفض متشدد” من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم.
لا تزال عوائد سندات الخزانة الأمريكية ثابتة عند أعلى مستوياتها في شهر فوق 4.40٪، مدعومة بتوقعات السوق بتخفيضات أقل لأسعار الفائدة في عام 2025.
يوم الثلاثاء، ارتفع استهلاك التجزئة في الولايات المتحدة بنسبة 0.7٪، متجاوزًا التوقعات بزيادة قدرها 0.5٪، مدعومًا بزيادة مبيعات السيارات والمبيعات عبر الإنترنت.
وتأتي هذه الأرقام بعد تحسن غير متوقع في نشاط قطاعات الخدمات الأمريكية. سجل مؤشر مديري المشتريات الأولي في قطاع الخدمات في الولايات المتحدة أفضل أداء له منذ أكثر من ثلاث سنوات، مع ارتفاع مؤشر مديري المشتريات إلى 58.5 من 56.1 في نوفمبر ومقابل توقعات بتباطؤ معتدل إلى 55.7.
على الرغم من البيانات الأمريكية المتفائلة الأخيرة، لا يزال المستثمرون واثقين تمامًا من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة يوم الأربعاء. تُظهر أداة CME FedWatch فرصة بنسبة 95٪ لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في وقت لاحق اليوم، مع فرصة تزيد عن 70٪ لأقل من ثلاثة تخفيضات خلال عام 2025.
وفي المكسيك، انخفضت مبيعات التجزئة بشكل غير متوقع بنسبة 0.3% في أكتوبر، مقابل التوقعات بزيادة قدرها 0.2%. وعدل استهلاك التجزئة انخفاضه السنوي إلى 1.2% من 1.5% في الشهر السابق مقابل التوقعات بانخفاض 1.6%.
يكشف استطلاع من Banxico نُشر هذا الأسبوع أن الخبراء الاقتصاديين يرون أن الأسعار تنمو بمعدل 4.37٪ في عام 2024، بانخفاض عن معدل التضخم البالغ 4.42٪ الذي شوهد في نوفمبر، في حين تظل التوقعات لعام 2025 ثابتة عند 3.80٪.
ومن المتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي للبلاد بنسبة 1.60% في عام 2024، ارتفاعًا من 1.53% السابقة. مع ذلك، تم تعديل التوقعات لعام 2025 هبوطيًا إلى 1.12% من التقديرات السابقة البالغة 1.20%، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى تأثير التعريفات الجمركية من الولايات المتحدة.

سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع

يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وكان الدولار الأمريكي هو الأقوى مقابل الدولار الأسترالي.

	دولار أمريكي	يورو	GBP	ين يابانى	كندي	دولار أسترالي	دولار نيوزيلندي	الفرنك السويسري
دولار أمريكي		0.03%	-0.79%	-0.05%	0.62%	0.73%	0.62%	0.05%
يورو	-0.03%		-0.76%	0.02%	0.66%	0.88%	0.66%	0.08%
GBP	0.79%	0.76%		0.66%	1.43%	1.66%	1.42%	0.83%
ين يابانى	0.05%	-0.02%	-0.66%		0.65%	0.78%	0.68%	0.15%
كندي	-0.62%	-0.66%	-1.43%	-0.65%		0.17%	-0.01%	-0.60%
دولار أسترالي	-0.73%	-0.88%	-1.66%	-0.78%	-0.17%		-0.21%	-0.82%
دولار نيوزيلندي	-0.62%	-0.66%	-1.42%	-0.68%	0.00%	0.21%		-0.60%
الفرنك السويسري	-0.05%	-0.08%	-0.83%	-0.15%	0.60%	0.82%	0.60%

تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل الدولار الأمريكي (الأساس)/الين الياباني (عرض الأسعار).

التوقعات الفنية للبيزو المكسيكي: يحوم زوج USD/MXN فوق منطقة الدعم عند 20.00

يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي على انخفاض من أعلى مستوياته في أواخر نوفمبر بالقرب من 20.80، لكن الزوج يكافح للعثور على قبول تحت المستوى النفسي 20.00.

لا تزال حركة السعر محصورة بين المستوى 20.00 المذكور و20.30 على الجانب العلوي، في انتظار بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق يوم الأربعاء وقرار بانكسيكو يوم الخميس.

وعلى الجانب العلوي، فوق منطقة 20.30، سيكون الهدف التالي هو قمة 2 ديسمبر عند 20.60 وقمة نوفمبر عند حوالي 20.80. وتحت منطقة 20.00، سيركز المضاربون على الهبوط على أدنى مستويات يومي 24 و25 أكتوبر وأدنى سعر ليوم 8 نوفمبر عند 19.75.

الرسم البياني للأربع ساعات لزوج USD/MXN

الأسئلة الشائعة عن البيزو المكسيكي

البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظيراتها في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي في البلاد، وحجم الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أيضًا أن تحرك البيزو المكسيكي: على سبيل المثال، يُنظر إلى عملية النقل إلى الخارج – أو القرار الذي اتخذته بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد بالقرب من بلدانها الأصلية – على أنها حافز للعملة المكسيكية حيث تعتبر البلاد مركز التصنيع الرئيسي في القارة الأمريكية. المحفز الآخر للبيزو المكسيكي هو أسعار النفط حيث أن المكسيك مصدر رئيسي لهذه السلعة.

إن الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضاً باسم بانكسيكو، يتلخص في الإبقاء على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قريباً من هدفه بنسبة 3%، وهي النقطة الوسطى في نطاق التسامح الذي يتراوح بين 2% و4%). وتحقيقا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبا لأسعار الفائدة. فعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك بانكسيكو ترويضه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد ككل. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام بالنسبة للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى عوائد أعلى، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.

تعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية، أمر جيد بالنسبة للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (بانكسيكو) على زيادة أسعار الفائدة، خاصة إذا ترافقت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.

وباعتباره عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى بذل قصارى جهده خلال فترات المخاطرة، أو عندما يدرك المستثمرون أن مخاطر السوق الأوسع نطاقا منخفضة، وبالتالي فإنهم حريصون على التعامل مع الاستثمارات التي تحمل مخاطر أعلى. على العكس من ذلك، تميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات اضطرابات السوق أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول ذات المخاطر العالية والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.