سجل زوج يورو/دولار EUR/USD خسائر هامشية يوم الثلاثاء، ويتداول بالقرب من 1.1765 وقت كتابة هذا التقرير وسط هدوء السوق الحالي قبل عطلة رأس السنة الجديدة. وجدت العملة الموحدة دعمًا ليس بعيدًا عن أعلى مستوياتها خلال ثلاثة أشهر عند منطقة 1.1800، لكن التوترات الجيوسياسية المتزايدة تؤثر على الرغبة في المخاطرة وتبقي محاولات اليورو الصعودية محدودة.
من ناحية أخرى، يسير الدولار الأمريكي على الطريق الصحيح لإغلاق أسوأ أداء سنوي له منذ ما يقرب من عقد من الزمن. إن الاختلاف في السياسة النقدية بين البنك المركزي الأوروبي، الذي يبدو أنه وصل إلى نهاية دورة التيسير، وبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، الذي من المتوقع أن يخفض أسعار الفائدة بين مرة إلى ثلاث مرات في العام المقبل، يدعم الزوج، والذي يظهر ارتفاعًا بنسبة 14٪ تقريبًا في عام 2025.
على هذه الخلفية، ينتظر السوق أن يصدر البنك المركزي الأمريكي محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر ديسمبر/كانون الأول، المقرر في الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش. قدم بنك الاحتياطي الفيدرالي خفضًا متوقعًا على نطاق واسع لسعر الفائدة قبل أسبوعين وأشار إلى 25 نقطة أساس لمزيد من التخفيضات في عام 2026، وسط انقسام لجنة السياسة النقدية على نطاق واسع. علاوة على ذلك، سينتهي الرئيس جيروم باول فترة ولايته في مايو/أيار المقبل وسيتم استبداله بخلف أكثر تشاؤما. مع أخذ كل الأمور بعين الاعتبار، يراهن السوق على دورة تيسيرية أكثر حدة في الولايات المتحدة.
سعر اليورو اليوم
يوضح الجدول أدناه نسبة تغير اليورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان اليورو هو الأقوى مقابل الدولار النيوزيلندي.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | كندي | دولار أسترالي | دولار نيوزيلندي | الفرنك السويسري | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | 0.04% | 0.00% | -0.08% | 0.05% | -0.16% | 0.07% | -0.00% | |
| يورو | -0.04% | -0.03% | -0.11% | 0.01% | -0.21% | 0.04% | -0.02% | |
| GBP | -0.00% | 0.03% | -0.06% | 0.04% | -0.18% | 0.07% | -0.02% | |
| ين يابانى | 0.08% | 0.11% | 0.06% | 0.13% | -0.09% | 0.14% | 0.10% | |
| كندي | -0.05% | -0.01% | -0.04% | -0.13% | -0.21% | 0.02% | -0.07% | |
| دولار أسترالي | 0.16% | 0.21% | 0.18% | 0.09% | 0.21% | 0.24% | 0.20% | |
| دولار نيوزيلندي | -0.07% | -0.04% | -0.07% | -0.14% | -0.02% | -0.24% | -0.09% | |
| الفرنك السويسري | 0.00% | 0.02% | 0.02% | -0.10% | 0.07% | -0.20% | 0.09% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل اليورو (الأساس)/الدولار الأمريكي (عرض الأسعار).
محركات السوق في الملخص اليومي: لا تزال محاولات الدولار الأمريكي الصعودية محدودة
- اليورو (EUR) يرتفع مرة أخرى بعد تصحيح سطحي من أعلى مستوياته خلال ثلاثة أشهر. يحافظ الزوج على اتجاهه الصعودي الأوسع كما هو، مع توقعات السوق بإجراء مزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي مما أدى إلى إبقاء عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي منخفضًا.
- وعلى الجبهة الجيوسياسية، أعلنت الحكومة الروسية مراجعة موقفها التفاوضي مع أوكرانيا بعد أن اتهمت كييف بمهاجمة أحد مقرات إقامة الرئيس الروسي فلاديمير بوتين. ونفت السلطات الأوكرانية هذه الاتهامات، لكن مصير محادثات السلام أصبح موضع تساؤل.
- وفي آسيا، تجري الصين مناورات عسكرية حول جزيرة تايوان، من المتوقع أن تستمر الثلاثاء. وجاءت هذه المناورات بعد أيام قليلة من إعلان الولايات المتحدة عن اتفاق لإرسال حزمة أسلحة بقيمة 11 مليار دولار إلى الجزيرة، وهو ما يمثل تصعيدا للتوترات في منطقة مضطربة بالفعل.
- وإذا لم يكن ذلك كافيا، فقد هدد الرئيس الأميركي دونالد ترامب بشن هجوم آخر على إيران إذا حاولت الجمهورية الإسلامية إعادة بناء برنامجها للأسلحة النووية. وكان لهذه التهديدات حتى الآن تأثير محدود على أسواق العملات الأجنبية، ولكن المخاطر الجيوسياسية المتزايدة في المناطق الأكثر سخونة في العالم من المرجح أن تبقي الرغبة في المخاطرة منخفضة وتحد من محاولات اليورو الصعودية.
- أظهرت بيانات التضخم الأولية التي صدرت يوم الثلاثاء أن المؤشر الموحد لأسعار المستهلك في إسبانيا تراجع إلى وتيرة سنوية قدرها 3٪ في ديسمبر، من 3.2٪ في نوفمبر. وجاءت هذه الأرقام متوافقة مع توقعات السوق، وبالتالي كان تأثيرها على اليورو هامشيًا.
- في الولايات المتحدة يوم الاثنين، ارتفعت مبيعات المنازل المعلقة بنسبة 3.3% في نوفمبر، مع وصول عقود الشراء إلى أعلى مستوى لها منذ ثلاث سنوات. وتسارعت وتيرة شراء المنازل من الارتفاع الشهري بنسبة 2.4% الذي شهده شهر أكتوبر، مقابل توقعات بالتباطؤ إلى 1%. ومع ذلك، كان التأثير الإيجابي لهذه البيانات على الدولار الأمريكي ضئيلًا.
التحليل الفني: يحوم زوج يورو/دولار EUR/USD فوق دعم خط الاتجاه
وجد انعكاس زوج يورو/دولار EUR/USD عن أعلى مستوى سجله الأسبوع الماضي عند 1.1808 دعمًا عند دعم خط الاتجاه الصعودي من أدنى مستويات منتصف نوفمبر/تشرين الثاني، والذي يقع الآن عند 1.1760. مع ذلك، لا تزال المحاولات الصعودية محدودة، حيث تظهر المؤشرات الفنية زخمًا هبوطيًا معتدلًا. يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) على إطار 4 ساعات حول مستويات محايدة، ويظل مؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) تحت الصفر، على الرغم من ظهور منحنى مسطح.
يواجه الدببة الدعم عند التقاء خط الاتجاه المذكور حول 1.1760 وأدنى سعر ليوم الثلاثاء عند 1.1750. هناك حاجة إلى تأكيد ما دون هذا المستوى لتحدي الاتجاه الصعودي الأوسع وتسليط الضوء على أدنى مستويات يومي 17 و19 ديسمبر، بالقرب من 1.1700.
وعلى الجانب العلوي، تقع المقاومة الفورية عند منطقة 1.1805، حيث تم تحديد سعر للزوج يومي 16 و24 ديسمبر. ومن المرجح أن يتحدى هذا المستوى الثيران قبل أعلى مستويات يومي 23 و24 سبتمبر بالقرب من 1.1820. علاوة على ذلك، يظهر امتداد فيبوناتشي 161.8% لارتفاع 19-24 ديسمبر عند 1.1863 كهدف معقول.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. ويحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي ــ الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا بالنسبة لقيمة الدولار الأمريكي.
