- يقف مؤشر DXY بشكل إيجابي عند 104.95، مما يعكس مكاسب ملحوظة لهذا اليوم.
- يركز المستثمرون على البيانات الواردة وسط تكهنات ببدء دورة التخفيف في يونيو.
- قراءات مؤشر مديري المشتريات ISM لشهر مارس فاقت التوقعات.
- تنتظر الأسواق تقرير الرواتب غير الزراعية، ومتوسط الأجر في الساعة، ومعدل البطالة اعتبارًا من شهر مارس لقياس الرؤى حول صحة الاقتصاد.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) عند 104.95 صباح يوم الاثنين، مما يعكس بعض المكاسب. قد يؤدي تقرير ISM القوي لنشاط الأعمال لشهر مارس، والذي يظهر أعلى نمو منذ سبتمبر 2022، إلى تثبيط بنك الاحتياطي الفيدرالي من التسرع في بدء دورة التيسير. بيانات سوق العمل التي ستصدر في وقت لاحق من هذا الأسبوع سوف تشكل التوقعات.
يبدو أن الاقتصاد الأمريكي مستقر مع اتخاذ موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي مسارًا حذرًا. وعلى الرغم من المراجعات التصاعدية لتوقعات التضخم، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي، تحت توجيهات باول، يمتنع عن المبالغة في رد الفعل تجاه الارتفاعات القصيرة الأجل في التضخم. ولا تزال البداية المتوقعة لدورة التيسير في يونيو تعتمد على البيانات الواردة.
الملخص اليومي لمحركات السوق: مؤشر الدولار مدعومًا بالنشاط التجاري القوي والرهانات المتشددة من بنك الاحتياطي الفيدرالي
- يظهر تقرير معهد إدارة التوريدات (ISM) تحسن النشاط التجاري لشهر مارس للمرة الأولى منذ سبتمبر 2022، مما يشير إلى اقتصاد قوي.
- وصل مؤشر مديري المشتريات الصناعي (PMI) إلى 50.3 في مارس، متجاوزًا الأرقام المتوقعة عند 48.4 ويتجاوز بشكل ملحوظ قراءة فبراير البالغة 47.8.
- ارتفع مؤشر الأسعار المدفوعة الصادر عن تقرير ISM إلى أعلى مستوى له عند 55.8 على أساس سنوي منذ 52.5 في أغسطس 2022.
- قد يؤدي تحسن الاقتصاد إلى تثبيط بنك الاحتياطي الفيدرالي عن تخفيف سياسته النقدية.
- وكرد فعل على المرونة الاقتصادية المستمرة في الولايات المتحدة، انخفضت احتمالات خفض سعر الفائدة في اجتماع يونيو من 85% إلى حوالي 65%.
- وفي سوق السندات، ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية. يبلغ العائد على عامين 4.71٪، والعائد على 5 سنوات عند 4.33٪، والعائد على 10 سنوات عند 4.33٪، وكلها تظهر زيادات حادة وتعكس زيادة في الرهانات المتشددة.
- ستوفر بيانات سوق العمل الأمريكية ذات الصلة، مثل متوسط الأجر في الساعة، وجداول الرواتب غير الزراعية، ومعدل البطالة، فهمًا حيويًا لصحة واتجاهات القوى العاملة في البلاد.
التحليل الفني DXY: تراجع الدببة في DXY، والسيطرة على الثيران
تعكس المؤشرات الفنية على الرسم البياني اليومي زخم شراء متزايد لمؤشر DXY. يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) في المنطقة الإيجابية ويظهر ميلًا إيجابيًا، والذي يُعرف عمومًا بالإشارة الصعودية. علاوة على ذلك، تعرض مؤشرات تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) أعمدة خضراء صاعدة، مما يزيد من التركيز على الزخم الصعودي.
بالإضافة إلى ذلك، فإن وضع المؤشر فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 20 و100 و200 يوم يضيف حججًا لنظرة فنية إيجابية للدولار الأمريكي.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور. من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يتشكلها الاحتياطي الفيدرالي. ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة جدًا ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يساعد على قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.