- يتسلق Xau/USD نحو 3،250 دولارًا حيث يعزز بيانات التضخم في الولايات المتحدة المعنويات المشاعر ، ولكن تغذية Caps Caps.
- يفتقد CPI في أبريل قليلاً ، مما يخفف من ضغط الدولار الأمريكي مع تأثير فوري محدود من التعريفة الجمركية.
- قد يرتفع المحللون التضخم مع ارتفاع التعريفات تدريجيا أسعار البضائع.
- من المتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرتين في عام 2025 ؛ يتحول التركيز إلى PPI ومبيعات التجزئة للتوجيه.
تم تداول أسعار الذهب بنبرة إيجابية يوم الثلاثاء ، بعد انخفاض الاثنين لأكثر من 2.70 ٪ ، وتبادل اليدين بحوالي 3،250 دولار ، بزيادة بنسبة 0.42 ٪. قد تبقي تقرير التضخم الأمريكي الأكثر ليونة من الولايات المتحدة والهندسة التجارية بين الصين والولايات المتحدة أسعار الذهب تحت رقم 3300 دولار.
كانت بيانات التضخم في الولايات المتحدة لشهر أبريل أكثر ليونة قليلاً من المتوقع من قبل المشاركين في السوق على أساس شهري. تم توافق أرقام الأساس السنوي مع التوقعات ، مما يشير إلى أن تأثير التعريفة الجمركية لم ينعكس حتى الآن في “البيانات الصلبة”.
وفي الوقت نفسه ، كشف المحللون في بنك تجاري أمريكي رئيسي أن التعريفة الجمركية قد عززت أسعار البضائع ، “لكن الزيادات الأكبر في خط الأنابيب”.
لا يزال المشاركون في سوق المال يرى تقييدًا الاحتياطي الفيدرالي (بنك الاحتياطي الفيدرالي). تقدرات عقود FUNDS في ديسمبر 2025 تقدرات العقود الآجلة في أن البنك المركزي الأمريكي سوف يخفف 52 نقطة أساس من التخفيف. هذا ينطوي على تخفيضات في الأسعار حيث تم إسقاط المسؤولين في مجلس الاحتياطي الفيدرالي منذ اجتماع ديسمبر العام الماضي ، وأكدت كذلك من خلال أحدث ملخص للتوقعات الاقتصادية في مارس.
قبل هذا الأسبوع ، يتطلع التجار إلى إطلاق سراح مؤشر أسعار المنتج (PPI) وبيانات مبيعات التجزئة الأمريكية.
Daily Digest Market Movers: ارتفع سعر الذهب ، ولا يزال من قبل عائدات الخزانة الأمريكية العالية
- تتسلق عائدات سندات الخزانة الأمريكية مع مذكرات الخزانة في الولايات المتحدة التي تبلغ مدتها 10 سنوات ، حيث ارتفعت 1.5 نقطة أساس إلى 4.489 ٪. وفي الوقت نفسه ، تكون العائدات الحقيقية في الولايات المتحدة ثابتة أيضًا عند 2.199 ٪ كما هو موضح في غلة الأوراق المالية المحمية في الخزانة في الولايات المتحدة لمدة 10 سنوات.
- توسع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في أبريل بنسبة 0.2 ٪ من الأم ، أقل من توقعات 0.3 ٪ ، ولكن ارتفاعًا من عدد مارس -0.1 ٪. ارتفع CORE CPI بنسبة 0.2 ٪ أمي ، ارتفاعًا من الشهر السابق ولكن تحت تقديرات 0.3 ٪.
- على أساس سنوي ، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 2.3 ٪ على أساس سنوي ، وعاشر التقديرات أدناه وقراءة الشهر السابق ، وبقيت المقاييس الأساسية دون تغيير عند 2.8 ٪ على أساس سنوي.
- أدى الإعلان عن اتفاقية التعريفة الجمركية بين الولايات المتحدة والصين إلى تحسين شهية المخاطر وإرسال أسعار السبائك. ومع ذلك ، يجب أن يكون المتداولون على دراية بالتطورات الحديثة فيما يتعلق بالسياسات التجارية والسياسيية الأمريكية حيث يمكن أن تظهر المحفزات الجديدة ويدفعون أسعار الذهب في أي من الاتجاهين.
- كشف مجلس الذهب العالمي أن بنك الصين الشعبي أضاف طنين إلى احتياطياته الذهبية في أبريل – للشهر السادس على التوالي. زاد بنك بولندا الوطني بمقدار 12 طنًا في أبريل إلى 509 طن ؛ بينما زاد البنك الوطني التشيكي احتياطياته بمقدار 2.5 طن في أبريل.
التوقعات التقنية XAU/USD: تقدم سعر الذهب بشكل مطرد مع المشترين الذين يتطلعون إلى 3،250 دولار
ال سعر الذهب توقف Rally ، ولكن يبدو أن مخطط الشموع “المزدوج” ناشئ ، والذي يمكن أن يرسل أسعار Xau/USD نحو رقم 3000 دولار وما بعده. يوضح الزخم أن قوة المشترين تتلاشى وأن البائعين يتدخلون.
للتأكيد على أعلى مستوى ، يجب على البائعين مسح انخفاض 1 مايو 3،202 دولار. بمجرد تجاوزها ، ستكون المحطة التالية 3،100 دولار ، و 3000 دولار ، والحد الأدنى للهدف عند 2950 دولار.
على العكس من ذلك ، إذا كانت الحواف XAU/USD أكثر من 3300 دولار ، فسيواجه المشترون المقاومة التالية عند 3،350 دولار. إذا تم تجاوزه ، فإن مستوى السقف التالي سيكون 3400 دولار وما بعده.
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم ارتفاع في سعر سلة تمثيلية للسلع والخدمات. عادةً ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كتغيير نسبة مئوية على أساس شهر على أساس شهري (أمي) وعلى أساس سنوي (سنوي). يستبعد التضخم الأساسي عناصر أكثر تقلبًا مثل الطعام والوقود الذي يمكن أن يتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي يستهدفه البنوك المركزية ، والتي يتم تكليفها بالحفاظ على التضخم على مستوى يمكن التحكم فيه ، وعادة ما يكون حوالي 2 ٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) تغيير أسعار سلة السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. يتم التعبير عنه عادةً كتغيير نسبة مئوية على أساس شهر على أساس شهري (أمي) وعلى أساس سنوي (Yoy). CORE CPI هو الرقم الذي يستهدفه البنوك المركزية حيث يستبعد مدخلات الطعام والوقود المتطايرة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي أعلى من 2 ٪ ، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس بالعكس عندما يقل أقل من 2 ٪. نظرًا لأن ارتفاع أسعار الفائدة إيجابية بالنسبة للعملة ، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما يسقط التضخم.
على الرغم من أنه قد يبدو غير بديهي ، إلا أن التضخم العالي في بلد ما يدفع قيمة عملته والعكس صحيح لتخفيض التضخم. وذلك لأن البنك المركزي عادةً ما يرفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم الأعلى ، الذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لدخول أموالهم.
في السابق ، كان الذهب كان المستثمرون الأصول تحولوا في أوقات التضخم المرتفع لأنه حافظ على قيمته ، وفي حين أن المستثمرين سيظلون في كثير من الأحيان يشترون الذهب لخصائصها الآمنة في أوقات الاضطرابات المتطرفة في السوق ، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الوقت. هذا لأنه عندما يكون التضخم مرتفعًا ، فإن البنوك المركزية ستضع أسعار الفائدة لمكافحتها. تعد أسعار الفائدة الأعلى سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من فرص التكلفة المتمثلة في الاحتفاظ بالذهبية في الأصول التي تحمل الفائدة أو وضع الأموال في حساب الودائع النقدية. على الجانب الآخر ، يميل التضخم المنخفض إلى أن يكون إيجابيًا للذهب لأنه يؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة ، مما يجعل المعدن المشرق بديلاً استثمارًا أكثر قابلية للتطبيق.
