- يكتسب سعر الذهب زخمًا إيجابيًا قويًا لليوم الثاني على التوالي ويصل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق.
- إن التخفيضات الثلاثة المتوقعة لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام تؤثر على الدولار وتفيد المعدن الأصفر.
- يؤدي مزاج المخاطرة السائد إلى حدوث بعض عمليات جني الأرباح وسط ظروف ذروة الشراء قليلاً.
قلص سعر الذهب (XAU/USD) جزءًا من مكاسبه خلال اليوم إلى مستوى قياسي جديد تم الوصول إليه خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، وإن كان ثابتًا في المنطقة الإيجابية لليوم الثاني على التوالي ويتداول حاليًا حول علامة 2200 دولار. أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) إلى أنه لا يزال على المسار الصحيح لخفض أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس هذا العام وخفف من مخاوف السوق من أن البنك المركزي سيخفض توقعاته لعدد تخفيضات أسعار الفائدة إلى اثنتين وسط تضخم مستمر. يؤدي هذا إلى إبعاد الدولار الأمريكي عن أعلى مستوى خلال أسبوعين الذي وصل إليه يوم الأربعاء ويستمر في الاستفادة من المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.
ومع ذلك، فإن بيئة المخاطرة السائدة – كما يتضح من امتداد الاتجاه الصعودي الأخير عبر أسواق الأسهم العالمية – تمنع المتداولين من وضع رهانات صعودية جديدة حول سعر الذهب كملاذ آمن. هذا، إلى جانب ظروف التشبع في الشراء على الرسم البياني اليومي، يساهم أيضًا في الحفاظ على غطاء على المعدن الثمين ويحفز بعض عمليات جني الأرباح عند مستويات أعلى. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية إلى أن المسار الأقل مقاومة لزوج الذهب/الدولار XAU/USD لا يزال في الاتجاه الصعودي، مما يستدعي بعض الحذر قبل تحديد المراكز لأي انخفاض تصحيحي ذي معنى على المدى القريب.
محركات السوق اليومية الموجزة: لا يزال سعر الذهب مدعومًا جيدًا بتوقعات خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وضعف الدولار الأمريكي
- حافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء على توقعاته لثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة لهذا العام، مما يثقل كاهل الدولار الأمريكي لليوم الثاني على التوالي ويرفع سعر الذهب إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق.
- ويتوقع صناع السياسة الآن أن ينمو الاقتصاد الأمريكي بنسبة 2.1% هذا العام مقارنة بنسبة 1.4% المتوقعة سابقًا، ومن المتوقع أن يصل معدل البطالة إلى 4% بحلول نهاية هذا العام، مقابل 4.1% المتوقعة في ديسمبر.
- ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، باستثناء الغذاء والطاقة، بمعدل 2.6% بحلول نهاية العام، مقارنة بزيادة قدرها 2.4% في التوقعات الاقتصادية الفصلية السابقة.
- وفي المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن التضخم يتحرك نحو الانخفاض تدريجيًا على طريق وعر إلى حد ما؛ أبقت قراءات التضخم المرتفعة الأخيرة المسؤولين على موقف حذر.
- وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME، يتوقع المتداولون الآن فرصة أكبر، حوالي 75%، لأن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة في يونيو، ارتفاعًا من 59% يوم الثلاثاء.
- يؤدي هذا إلى انخفاض متواضع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يسحب الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له خلال أسبوع خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس ويقدم بعض الدعم للمعدن الثمين.
- تؤدي حالة التشبع الشرائي قليلاً على الرسم البياني اليومي إلى حدوث بعض عمليات جني الأرباح عند مستويات أعلى وسط نغمة إيجابية حول أسواق الأسهم، والتي تميل إلى تقويض زوج XAU/USD الذي يعتبر ملاذًا آمنًا.
التحليل الفني: يحتاج المضاربون على ارتفاع أسعار الذهب إلى الانتظار لبعض التماسك أو التراجع قبل وضع رهانات جديدة
من منظور فني، أكدت الحركة الإيجابية القوية خلال الليل اختراقًا لنمط مخطط العلم الصعودي وأكدت صحة النظرة الإيجابية لسعر الذهب. ومع ذلك، عاد مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما فوق علامة 70، مما يجعل من الحكمة انتظار بعض التماسك على المدى القريب أو تراجع متواضع قبل أن يبدأ المتداولون في تحديد مراكزهم لأي تحرك صعودي آخر. ومع ذلك، فإن الإعداد الأوسع يدعم احتمالات تمديد الاتجاه الصعودي القوي الراسخ الأخير الذي شهده الشهر الماضي أو نحو ذلك.
وفي الوقت نفسه، من المرجح أن يجذب أي انخفاض تصحيحي ملموس تحت منطقة 2200-2190 دولارًا مشترين جدد ويظل محدودًا بالقرب من المنطقة الأفقية 2160-2158 دولارًا. يتبع ذلك أدنى مستوى تأرجح أسبوعي، حول منطقة 2,146 دولارًا، والتي، إذا تم كسرها بشكل حاسم، قد يؤدي إلى بعض عمليات البيع الفنية ويسحب سعر الذهب أكثر نحو الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 2,128-2,127 دولارًا. من الممكن أن ينخفض زوج XAU/USD أكثر، لينخفض في النهاية إلى الرقم الكامل البالغ 2,100 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.