استقر زوج يورو/دولار EUR/USD عمليًا يوم الثلاثاء، حيث يتم تداوله عند مستوى 1.1610 في وقت كتابة هذا التقرير، بعد تراجعه من أعلى مستوياته خلال أسبوعين فوق 1.1650 في اليوم السابق. ارتد الدولار الأمريكي (USD) من أدنى مستوياته، وسط مزاج حذر في السوق، مع انتظار المستثمرين صدور المؤشر الموحد الأولي لأسعار المستهلكين في منطقة اليورو (HICP) ومعدل البطالة.
وجد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ستة نظراء رئيسيين، بعض الدعم يوم الاثنين، على الرغم من ضعف مؤشر مديري المشتريات الصناعي (PMI) الصادر عن ISM الأمريكي، والذي أظهر أن نشاط القطاع انكمش للشهر التاسع على التوالي، مع انخفاض الطلبيات الجديدة والتوظيف وارتفاع الضغوط التضخمية.
هز محافظ بنك اليابان (BoJ)، كازو أويدا، الأسواق يوم الاثنين، ملمحا إلى رفع أسعار الفائدة في ديسمبر. أثارت هذه التعليقات عمليات بيع عالمية في أسواق السندات، مما أدى إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقدم بعض الدعم للدولار الأمريكي المتعثر.
وقد أدى مزاد السندات الحكومية اليابانية الذي حظي بقبول جيد في وقت سابق من يوم الثلاثاء إلى تهدئة المخاوف إلى حد ما، على الرغم من أن المزاج لا يزال حذرًا. التقويم الاقتصادي الأمريكي ضعيف اليوم، وسيظل التركيز على مؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM وتقرير التغير في التوظيف ADP، المقرر صدوره يوم الأربعاء.
سعر اليورو اليوم
يوضح الجدول أدناه نسبة تغير اليورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان اليورو هو الأقوى مقابل الين الياباني.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | كندي | دولار أسترالي | دولار نيوزيلندي | الفرنك السويسري | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | -0.02% | -0.02% | 0.20% | -0.03% | -0.18% | -0.02% | -0.08% | |
| يورو | 0.02% | 0.00% | 0.22% | -0.01% | -0.16% | -0.00% | -0.06% | |
| GBP | 0.02% | -0.00% | 0.21% | -0.02% | -0.18% | -0.00% | -0.06% | |
| ين يابانى | -0.20% | -0.22% | -0.21% | -0.22% | -0.37% | -0.22% | -0.27% | |
| كندي | 0.03% | 0.01% | 0.02% | 0.22% | -0.14% | 0.01% | -0.04% | |
| دولار أسترالي | 0.18% | 0.16% | 0.18% | 0.37% | 0.14% | 0.16% | 0.10% | |
| دولار نيوزيلندي | 0.02% | 0.00% | 0.00% | 0.22% | -0.01% | -0.16% | -0.05% | |
| الفرنك السويسري | 0.08% | 0.06% | 0.06% | 0.27% | 0.04% | -0.10% | 0.05% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل اليورو (الأساس)/الدولار الأمريكي (عرض الأسعار).
الملخص اليومي محركات السوق: من المرجح أن تؤثر آمال بنك الاحتياطي الفيدرالي في التخفيف على الدولار الأمريكي
- ارتد الدولار الأمريكي من أدنى مستوياته يوم الثلاثاء، مفضلاً أسواق العزوف عن المخاطرة وسط عمليات بيع عالمية في السندات الحكومية. ومع ذلك، من المرجح أن تظل المحاولات الصعودية محدودة، حيث أن المستثمرين مقتنعون بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سوف يخفض أسعار الفائدة في ديسمبر، وعلى الأرجح، عدة مرات أخرى في عام 2026.
- في التقويم الاقتصادي ليوم الثلاثاء، سيكون عامل الجذب الرئيسي هو التضخم الاستهلاكي في منطقة اليورو، وفقًا لقياس مؤشر أسعار المستهلكين، والذي من المتوقع أن ينمو بمعدل سنوي ثابت بنسبة 2.1٪ في نوفمبر، في حين من المتوقع أن يتسارع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى 2.5٪ على أساس سنوي من 2.4٪ في أكتوبر. ولكن من غير المرجح أن تغير هذه الأرقام موقف البنك المركزي الأوروبي، الذي يشير إلى أسعار فائدة ثابتة في المستقبل المنظور.
- وسيصدر أيضًا معدل البطالة في منطقة اليورو يوم الثلاثاء. ويتوقع إجماع السوق قراءة بنسبة 6.3% في أكتوبر، دون تغيير عن الشهر السابق.
- يوم الاثنين، كشف مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الأمريكي أن نشاط القطاع انكمش بشكل أكبر في نوفمبر، مع تراجع المؤشر إلى 48.2 من 48.7 في أكتوبر، أي أقل بكثير من 48.6 المتوقعة. وانخفض مؤشر الطلبيات الجديدة إلى 47.4 من 49.4، وانخفض مؤشر التوظيف إلى 44 في نوفمبر من 46 في أكتوبر. وارتفع مقياس الأسعار المدفوعة إلى 58.5 من 58.0، مما يؤكد التأثير التضخمي الناجم عن التعريفات التجارية.
- وفي منطقة اليورو، كانت بيانات نشاط التصنيع مخيبة للآمال أيضًا. تم تعديل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي النهائي HCOB نزولاً إلى أدنى مستوى له في خمسة أشهر عند 49.6 في نوفمبر، من التقديرات السابقة البالغة 49.7، بعد مستوى التوقف عند 50.0 في أكتوبر.
التحليل الفني: يواصل زوج يورو/دولار EUR/USD الدفع مقابل منطقة المقاومة 1.1615
تراجع زوج يورو/دولار EUR/USD من أعلى مستوياته عند 1.1650، لكن التحيز الفوري لا يزال صعوديًا. يحاول الزوج الاختراق والتماسك فوق مقاومة خط الاتجاه عند 1.1615، مع تباين المؤشرات الفنية على الرسم البياني لكل 4 ساعات. لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) في المنطقة الصعودية بالقرب من مستوى 60.0، في حين يظل مؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) يحوم حول خط الإشارة، مما يسلط الضوء على زخم ضعيف.
فوق منطقة 1.1615، من المرجح أن يواجه المضاربون على الارتفاع تحديًا عند منطقة 1.1660-1.1670 (أعلى مستويات 28 و29 أكتوبر و13 و14 نوفمبر). علاوة على ذلك، فإن الهدف التالي هو قمة 17 أكتوبر، تحت 1.1730 مباشرةً، على الرغم من أنه يبدو بعيدًا جدًا بالنسبة لجلسة الثلاثاء.
على الجانب الهبوطي، وجد الزوج الدعم عند منطقة 1.1600-1.1590 (أدنى سعر ليوم الاثنين، أدنى مستوى خلال اليوم)، قبل منطقة 1.1550، التي حافظت على الدببة يومي 26 و28 نوفمبر. وفي مزيد من الانخفاض، سيؤثر المستوى النفسي 1.1500 وأدنى سعر ليوم 5 نوفمبر، بالقرب من 1.1470.
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). ويستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل الغذاء والوقود والتي يمكن أن تتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. وعادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). مؤشر أسعار المستهلك الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية لأنه يستثني مدخلات الغذاء والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي فوق 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس عندما ينخفض إلى أقل من 2%. وبما أن أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. والعكس هو الصحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في بلد ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح لانخفاض التضخم. وذلك لأن البنك المركزي سيقوم عادة برفع أسعار الفائدة لمكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصول التي يلجأ إليها المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما سيستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب لعقاراته الآمنة في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. وذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعا، فإن البنوك المركزية ستطرح أسعار الفائدة لمكافحته. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب مقابل الأصول التي تحمل فائدة أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يخفض أسعار الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للتطبيق.