يتراجع الذهب من أعلى مستوياته في عدة أسابيع وسط مزاج المخاطرة

انخفض الذهب (XAU/USD) خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة وأدى إلى تآكل جزء من المكاسب القوية التي حققها اليوم السابق، ليقطع سلسلة مكاسب استمرت ثلاثة أيام إلى منطقة 4285-4286 دولارًا، أو أعلى مستوى منذ 21 أكتوبر. يُنظر إلى بيئة المخاطرة السائدة – كما تظهرها النغمة الإيجابية بشكل عام حول أسواق الأسهم – على أنها تقوض الطلب على المعدن الثمين كملاذ آمن. بصرف النظر عن هذا، فإن الانتعاش المتواضع للدولار الأمريكي (USD) من أدنى مستوى خلال شهرين الذي وصل إليه يوم الخميس هو عامل آخر يمارس بعض الضغط على السلعة.

ومع ذلك، فإن أي ارتفاع ملموس في قيمة الدولار الأمريكي لا يزال يبدو بعيد المنال في أعقاب توقعات الاحتياطي الفيدرالي الحذرة، والتي قد تستمر في تقديم الدعم للذهب الذي لا يدر عائدًا. بصرف النظر عن هذا، تساعد حالة عدم اليقين الجيوسياسية المستمرة، وسط المحادثات المتوقفة بشأن اتفاق السلام بين روسيا وأوكرانيا، على الحد من الاتجاه الهبوطي لزوج XAU/USD. ومع ذلك، لا يزال الذهب في طريقه لتسجيل مكاسب أسبوعية قوية. للمضي قدمًا، يتطلع المتداولون الآن إلى خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين لاغتنام الفرص قصيرة المدى قبل عطلة نهاية الأسبوع.

محركي السوق في الملخص اليومي: يتعرض الذهب لضغوط بسبب تراجع الطلب على الملاذ الآمن؛ بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذر يفضل الثيران

• أدت التوقعات الحذرة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى انخفاض الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من شهرين ورفع الذهب الذي لا يدر عائدًا إلى أعلى مستوى له منذ 21 أكتوبر يوم الخميس. وفي خطوة متوقعة على نطاق واسع، خفض البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء وتوقع خفض سعر الفائدة مرة أخرى فقط في عام 2026.
• وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خلال المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع إن سوق العمل الأمريكي يواجه مخاطر هبوطية كبيرة وأن البنك المركزي لا يريد أن تؤثر سياسته على خلق فرص العمل. وقد أدى هذا إلى تأجيج التكهنات حول تخفيضين إضافيين لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي العام المقبل، وبالتالي، يفضل المضاربين على ارتفاع زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
• في هذه الأثناء، تتبعت الأسهم الآسيوية القوة التي شهدتها وول ستريت خلال الليل وتقدمت في التعاملات المبكرة يوم الجمعة، مما أدى إلى تقويض الطلب على السبائك التقليدية التي تعتبر ملاذًا آمنًا. ومع ذلك، فإن احتمالات انخفاض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، إلى جانب استمرار عدم اليقين الجيوسياسي، يمكن أن تقدم الدعم للسلعة.
• في هذه الأثناء، يشعر الرئيس الأميركي دونالد ترامب بالإحباط الشديد تجاه روسيا وأوكرانيا، ولا يريد المزيد من المحادثات، حسبما قالت المتحدثة باسمه يوم الخميس. وفي وقت سابق، قال الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي إن الولايات المتحدة تضغط على أوكرانيا للتنازل عن الأراضي لروسيا كجزء من اتفاق لإنهاء الحرب المستمرة منذ ما يقرب من أربع سنوات.
• لا توجد أي بيانات اقتصادية ذات صلة تحرك السوق من المقرر صدورها من الولايات المتحدة يوم الجمعة، مما يترك الدولار الأمريكي تحت رحمة خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين. وبصرف النظر عن هذا، فإن معنويات المخاطرة الأوسع يمكن أن توفر بعض الزخم للمعدن الأصفر، الذي لا يزال في طريقه لتسجيل مكاسب أسبوعية قوية.

يبدو أن الذهب مستعد للارتفاع أكثر؛ لا يزال الاختراق بين عشية وضحاها من خلال نطاق عمره أسبوعين قيد التنفيذ

أكد التحرك الصعودي القوي خلال الليل اختراقًا صعوديًا جديدًا عبر حاجز نطاق التداول المستمر منذ أسبوعين تقريبًا، حول منطقة 4245-4250 دولارًا. علاوة على ذلك، فإن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تستقر في المنطقة الإيجابية ولا تزال بعيدة عن منطقة التشبع الشرائي، مما يدل على أن المسار الأقل مقاومة لسعر الذهب لا يزال صعوديًا. وبالتالي، فإن أي تراجع إضافي نحو نقطة المقاومة المذكورة أعلاه يمكن اعتباره فرصة شراء. من المفترض أن يحد هذا من خسائر زوج XAU/USD بالقرب من منطقة 4220-4218 دولارًا، والتي تليها علامة 4200 دولار ومنطقة الدعم 4170-4165 دولارًا. قد يؤدي الاختراق المقنع أدنى هذا الأخير إلى تغيير التحيز لصالح المتداولين الهبوطيين ويمهد الطريق لخسائر أعمق.

على الجانب الآخر، يبدو الآن أن مستوى 4300 دولار يعمل كعقبة فورية، والتي فوقها يمكن أن يرتفع زوج XAU/USD إلى العقبة التالية ذات الصلة بالقرب من منطقة 4328-4330 دولارًا. يمكن أن يمتد الزخم أكثر ويسمح للذهب باستهداف أعلى مستوياته على الإطلاق، حول منطقة 4380 دولارًا، والتي تم الوصول إليها في أكتوبر. سيتم النظر إلى بعض عمليات الشراء اللاحقة بعد الرقم الكامل البالغ 4400 دولار على أنها حافز جديد للمتداولين الصعوديين وتمهيد الطريق لتمديد الاتجاه الصعودي الراسخ الأخير للسلعة من أدنى مستوى للتأرجح الشهري في أكتوبر.