لا يزال زوج دولار أسترالي/دولار AUD/USD تحت الضغط يوم الاثنين، مع انخفاض الدولار الأسترالي (AUD) حيث يشهد الدولار الأمريكي (USD) انتعاشًا متواضعًا قبل الأجندة الاقتصادية الأمريكية الثقيلة المقرر صدورها يوم الثلاثاء. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج AUD/USD حول مستوى 0.6637، ويظل في حالة تراجع لليوم الثالث على التوالي.
وفي الوقت نفسه، يحوم مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بالقرب من 98.34، منتعشًا بعد أن وصل إلى أدنى مستوى خلال اليوم حول 98.14.
في وقت سابق من جلسة التداول الأمريكية، تعرض الدولار الأمريكي لضغوط قصيرة بعد أن أشار مؤشر نيويورك إمباير ستيت الصناعي الأمريكي إلى تباطؤ حاد في النشاط. وانخفض المؤشر إلى -3.9 في ديسمبر من 18.7 في نوفمبر، مخالفًا توقعات السوق البالغة 10.6.
وبالنظر للمستقبل، يقوم المستثمرون بإعادة تحديد مراكزهم قبل صدور تقارير الوظائف غير الزراعية الأمريكية المتأخرة لشهري أكتوبر ونوفمبر، والتي تم تأجيلها بسبب إغلاق الحكومة مؤخرًا. ستتم مراقبة البيانات عن كثب مع استمرار الأسواق في إعادة تقييم توقعات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي.
واعترف صناع السياسات بأن المخاطر السلبية التي تهدد تشغيل العمالة زادت في الأشهر الأخيرة، ومن المرجح أن تؤدي قراءة سوق العمل الأضعف من المتوقع إلى تعزيز التوقعات بمزيد من التيسير السياسي، حتى مع تحذير رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول من تخفيضات أسعار الفائدة في الأمد القريب، مؤكدا على أن قرارات السياسة المستقبلية سوف تتوقف على البيانات الواردة.
بالإضافة إلى إصدارات NFP، سيقوم المتداولون أيضًا بمراقبة متوسط أربعة أسابيع لتغير التوظيف في ADP، ومبيعات التجزئة، والبيانات الأولية لمؤشر S&P Global المشتريات (PMI).
وفي أستراليا، يقوم التجار أيضًا بإعادة تقييم مسار سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في أعقاب بيانات سوق العمل الأضعف. في حين ترك بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه الأخير وأشار إلى أن رفع أسعار الفائدة في المستقبل لا يزال أكثر احتمالا من التخفيضات، فقد دفعت أرقام التوظيف الضعيفة الأسواق إلى إرجاع التوقعات لرفع أسعار الفائدة إلى النصف الثاني من عام 2026.
في مكان آخر، تزيد البيانات الاقتصادية الضعيفة من الصين من الضغط الهبوطي على الدولار الأسترالي، نظرًا للعلاقات التجارية الوثيقة بين أستراليا وأكبر شريك تجاري لها. ظهرت علامات على تباطؤ الزخم في ثاني أكبر اقتصاد في العالم في نوفمبر، مع ارتفاع الإنتاج الصناعي بنسبة 4.8٪ على أساس سنوي، وهو أقل من التوقعات وأبطأ قليلاً مما كان عليه في أكتوبر، في حين زادت مبيعات التجزئة بنسبة 1.3٪ فقط، مسجلة أضعف مكاسبها منذ أواخر عام 2022.
ومن المقرر أيضًا صدور الأرقام الأولية لمؤشر مديري المشتريات العالمي S&P في أستراليا يوم الثلاثاء.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي (AUD) هو مستوى أسعار الفائدة التي حددها بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). ولأن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن هناك محركًا رئيسيًا آخر هو سعر أكبر صادراتها، وهو خام الحديد، وتعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، بالإضافة إلى التضخم في أستراليا ومعدل نموها وميزانها التجاري. تعد معنويات السوق – سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) – عاملاً أيضًا، مع إيجابية الإقبال على المخاطرة بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية إقراضها لبعضها البعض. وهذا يؤثر على مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. الهدف الرئيسي لبنك الاحتياطي الأسترالي هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر بنسبة 2-3٪ عن طريق تعديل أسعار الفائدة لأعلى أو لأسفل. إن أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي، والعكس بالنسبة للمنخفضة نسبياً. يمكن لبنك الاحتياطي الأسترالي أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، حيث يكون الدولار الأسترالي السابق سلبيًا والأخير إيجابيًا للدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير كبير على قيمة الدولار الأسترالي (AUD). عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي، ويرفع قيمته. والعكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
ويعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن سعر خام الحديد يمكن أن يكون محركًا للدولار الأسترالي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي أيضًا، مع زيادة الطلب الكلي على العملة. والعكس هو الحال إذا انخفض سعر خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية وجود ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبيا.