لا يزال الدولار الأسترالي (AUD) في المقدمة مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الخميس، حيث يميل المتداولون إلى التوقعات بأن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سيبقي سياسته ثابتة في اجتماعه في ديسمبر مع الحفاظ على تحيز متشدد. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج دولار أسترالي/دولار AUD/USD حول مستوى 0.6530، مواصلًا مكاسبه لليوم السادس على التوالي.
يأتي الزخم الصعودي المتجدد مع قيام الأسواق بتقليص رهانات خفض أسعار الفائدة بعد أن فاجأت قراءات التضخم الأخيرة في أستراليا بالاتجاه الصعودي، مما عزز التوقعات بأن بنك الاحتياطي الأسترالي سيبقي أسعار الفائدة ثابتة مرة أخرى بعد ترك سعر الفائدة الرسمي دون تغيير عند 3.60٪ في اجتماعه في نوفمبر.
على هذه الخلفية، يؤدي الضعف الأوسع في الدولار الأمريكي إلى تضخيم الطلب على الدولار الأسترالي، مع تزايد ثقة المتداولين في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (البنك الاحتياطي الفيدرالي) سوف يخفض أسعار الفائدة في اجتماعه يومي 9 و10 ديسمبر.
على الرسم البياني اليومي، يستمر زوج AUD/USD في التداول ضمن نمط قناة هابطة محدد جيدًا، مع ضغط الساق الأعلى الأخيرة بقوة مقابل الحد العلوي للنمط. أصبحت هذه المنطقة الآن حاجزًا فنيًا مهمًا، يعززها التقاء المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 50 يومًا و100 يوم، وكلاهما توج بشكل متكرر المحاولات الصعودية طوال شهر نوفمبر.
الاختراق الحاسم فوق هذه المجموعة من شأنه أن يمثل تحولًا ملموسًا في الهيكل، مما يبطل بشكل فعال القناة الهبوطية الأوسع ويفتح الباب نحو أعلى مستوى تم تسجيله في 13 نوفمبر عند 0.6580، يليه العلامة النفسية 0.6600.
مؤشرات الزخم تتحول إلى داعمة بشكل متزايد. يُظهر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) تقاطعًا صعوديًا بالقرب من خط الصفر حيث يتحول الرسم البياني إلى إيجابي. يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 53، وهو محايد إلى ثابت، مما يدعم خلفية الزخم المتحسنة ولكن لا تزال حذرة.
على الجانب السلبي، يتم وضع المتوسط المتحرك البسيط على مدى 21 يومًا بالقرب من 0.6506 كدعم فوري ويمكن أن يخفف من أي تراجعات على المدى القصير. الاختراق تحت هذا المستوى من شأنه أن يعرض منطقة 0.6450 كمنطقة دعم مهمة تالية، قبل إعادة اختبار محتملة للحد السفلي للقناة.
الأسئلة الشائعة حول RBA
يحدد بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. ويتلخص التفويض الأساسي لبنك الاحتياطي الأسترالي في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكن أيضاً “المساهمة في استقرار العملة، والعمالة الكاملة، والازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي”. والأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. ستؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي (AUD) والعكس صحيح. وتشمل أدوات بنك الاحتياطي الأسترالي الأخرى التيسير الكمي والتشديد.
في حين كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بشكل عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. ويميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد من الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة والمتقلصة. وتؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات الكلاسيكية، مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف واستطلاعات رأي المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي. قد يشجع الاقتصاد القوي بنك الاحتياطي الأسترالي على رفع أسعار الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي.
التيسير الكمي (QE) هو أداة تستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض أسعار الفائدة كافيا لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي هو العملية التي يقوم من خلالها بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بطباعة الدولار الأسترالي (AUD) بغرض شراء الأصول – عادة سندات حكومية أو سندات الشركات – من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التسهيل الكمي إلى ضعف الدولار الأسترالي.
التشديد الكمي (QT) هو عكس التيسير الكمي. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي، يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، في QT، يتوقف بنك الاحتياطي الأسترالي عن شراء المزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سيكون إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
