يتحدى الذهب ارتفاع العائدات الأمريكية، ويرتفع على الرغم من الموقف العدواني لبنك الاحتياطي الفيدرالي

• يسجل الذهب مكاسب تزيد عن 0.20 دولار بعد النهج الأقل تشاؤمًا الذي اتبعه بنك الاحتياطي الفيدرالي.
• تظهر البيانات الاقتصادية نمو الاقتصاد الأمريكي بنسبة 3.1% على أساس سنوي في الربع الثالث.
• يلوح في الأفق احتمال إغلاق الحكومة الأمريكية، مما يعزز جاذبية الذهب كأصل ملاذ آمن وسط حالة من عدم اليقين.

يوم الخميس، قلص سعر الذهب بعض خسائره من يوم الأربعاء، مسجلاً تقدمًا طفيفًا بنسبة 0.20٪. تأتي المكاسب الطفيفة يوم الخميس في أعقاب قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) بتبني موقف أكثر تدريجيًا، والضغط ضد ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة لعام 2025. ويتداول زوج XAU/USD عند 2,588 دولارًا بعد أن وصل إلى أعلى مستوى يومي عند 2,626 دولارًا.

شهد الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الخميس انخفاضًا في عدد الأمريكيين الذين يطالبون بإعانات البطالة. في غضون ذلك، نما الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بنسبة 3.1٪ على أساس سنوي في الربع الثالث في الإصدار الأخير، وفقًا لمكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي.

وعلى الرغم من ذلك، تركز الأسواق المالية على فك رموز ما سيحدث في عام 2025. فقد قام رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ومجلس إدارة اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس. ومع ذلك، لم يكن الأمر بالإجماع، حيث صوتت بيث هاماك من بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند لصالح الحفاظ على “الوضع الراهن”.

بالإضافة إلى ذلك، حول مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي انتباههم إلى التضخم، كما هو موضح في الرسم البياني النقطي. ويتوقعون تخفيضين في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2025 واثنين آخرين في عام 2026.

ومن ناحية أخرى، لا تفصلنا سوى أيام عن إغلاق الحكومة الأميركية في ظل ضغوط الرئيس الأميركي المنتخب دونالد ترامب على الجمهوريين في مجلس النواب لزيادة سقف الديون أو إلغاءه.

بالإضافة إلى ذلك، نقلت رويترز عن مصادر في بوليتيكو أن رئيس مجلس النواب الأمريكي جونسون وفريق الرئيس المنتخب ترامب يطوقون خطة جديدة لسد فجوة التمويل الفيدرالي تتضمن مساعدات في حالات الكوارث، وتأجيل معركة تحديد الديون لمدة عامين، والموافقة على مشروع قانون زراعي مدته عام واحد امتداد.

ومن شأن الإغلاق الحكومي المحتمل أن يدفع أسعار السبائك إلى الارتفاع بسبب وضعها كملاذ آمن وسط حالة عدم اليقين السياسي، والتي تميل إلى الازدهار في بيئة منخفضة الفائدة.

قبل هذا الأسبوع، ستشهد الأجندة الاقتصادية إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، واستطلاع رأي المستهلك الذي تجريه جامعة ميشيغان (UoM).

الملخص اليومي لمحركات السوق: يحافظ سعر الذهب على مكاسب أقل من 2600 دولار

• ترتفع أسعار الذهب وسط ارتفاع العائدات الحقيقية للولايات المتحدة، والتي ارتفعت بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى 2.248٪، وهو ما يمثل رياحًا معاكسة للمعدن الثمين.
• وارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات خمس نقاط أساس إلى 4.568% بعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي.
• وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ستة عملات أخرى، بنسبة 0.16% إلى 108.39.
• انخفضت مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 14 ديسمبر من 242 ألفًا إلى 220 ألفًا، أي أقل من التوقعات البالغة 230 ألفًا، وهو مؤشر على أن سوق العمل لا يزال قويًا.
• أنهى الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثالث عند 3.1%، أعلى من التقديرات البالغة 2.8% وبارتفاع من 3% في الربع الثاني.
• ويقدر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي أن التضخم سيصل إلى 2.8% في نهاية عام 2024، و2.5% في عام 2025، و2.2% في عام 2026.
• ويتوقع صناع السياسات أن ينمو الاقتصاد بنسبة 2.5% في عام 2024، و2.1% في عام 2025، و2% في عام 2026.

التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: الاتجاه الصعودي للذهب محدود بالمتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم

لا يزال الاتجاه الصعودي لأسعار الذهب سليمًا، على الرغم من أنه يواجه مقاومة قوية عند المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند 2605 دولارًا والمستوى النفسي 2600 دولار. على المدى القصير، الزخم لصالح البائعين كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI) تحت خطه المحايد.

من أجل الاستئناف الهبوطي، يحتاج المضاربون على الانخفاض إلى تجاوز الرقم 2550 دولارًا، يليه أدنى مستوى للتأرجح في 14 نوفمبر عند 2536 دولارًا. إذا تم تجاوزه، فإن المحطة التالية ستكون مستوى 2500 دولار.

من أجل الاستئناف الصعودي، يجب أن يتجاوز زوج الذهب/الدولار XAU/USD منطقة 2,600 دولار أمريكي، ثم 2,650 دولارًا أمريكيًا، والمتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 2,670 دولارًا أمريكيًا. بمجرد تصفيته، ستكون المحطة التالية هي 2700 دولار.