يتجاهل البيزو المكسيكي بيانات الناتج المحلي الإجمالي والتضخم

• يتجاهل البيزو المكسيكي البيانات الاقتصادية الرئيسية للمكسيك ويواصل التداول بشكل مختلط بسبب عوامل خاصة.
• يواجه البيزو المكسيكي رياحًا معاكسة من تباطؤ النمو وسياسة البنك المركزي والسياسة الأمريكية.
• من الناحية الفنية، يكشف زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عن ارتفاع ضمن نطاق يعد جزءًا من نمط الحركة المقاسة الأكبر.

يتم تداول البيزو المكسيكي (MXN) بشكل مختلط في أزواجه الأكثر تداولًا مع اقتراب الأسبوع من نهايته، مع وجود عوامل خاصة تؤثر على كل زوج – الدولار الأمريكي (USD)، واليورو (EUR) والجنيه الإسترليني (GBP) – بشكل مختلف. لم يؤثر إصدار بيانات الناتج المحلي الإجمالي المكسيكي للربع الثالث وقراءات التضخم لمنتصف الشهر لشهر نوفمبر إلا بالكاد على البيزو على الرغم من اختلافها عن تقديراتها.

ارتفع الناتج المحلي الإجمالي المكسيكي في الربع الثالث بنسبة 1.6% على أساس سنوي مقابل 1.5% المتوقعة ونفس النتيجة السابقة. وارتفع الناتج المحلي الإجمالي الفصلي بنسبة 1.1%، متجاوزًا التقديرات البالغة 1.0% وقراءة سابقة بنفس النسبة، وفقًا لبيانات من المعهد الوطني للإحصاء والمعلومات.

أظهرت بيانات التضخم لمنتصف الشهر لشهر نوفمبر ارتفاع الأسعار بنسبة 0.37%، وهو أقل من التوقعات البالغة 0.49% أو 0.43% سابقًا.

وأظهرت بيانات التضخم الأساسية لمنتصف الشهر أن الأسعار ارتفعت بنسبة 0.04%، وهو أقل من 0.17% المتوقعة و0.23% في الفترة السابقة.

يواجه البيزو رياحًا معاكسة بشكل عام. وتشمل هذه البيانات بيانات مبيعات التجزئة الضعيفة الأخيرة – وإن كانت مبيعات سبتمبر ارتفعت بنسبة 0.1٪ على أساس شهري – وتعليقات محافظ بنك المكسيك (بانكسيكو) فيكتوريا رودريغيز سيجا، التي قالت إنها تتوقع المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة (وبالتالي تقليل تدفقات رأس المال الأجنبي). . وبالإضافة إلى ذلك، فإن السياسات التي ينتهجها الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب لها وزنها أيضا، وخاصة التهديد بفرض الرسوم الجمركية وإمكانية الإعادة الجماعية للمهاجرين المكسيكيين الذين تعمل تحويلاتهم المالية على زيادة الطلب المنتظم على البيزو المكسيكي.

البيزو المكسيكي يضعف مقابل الدولار الأمريكي

انخفض البيزو المكسيكي بشكل عام هذا الأسبوع مقابل الدولار الأمريكي، حيث تتضافر توقعات التضخم المرتفعة في الولايات المتحدة، وتوقع تنفيذ حكومة ترامب لسياسات إيجابية للدولار في يناير وسوق العمل الأمريكي الأقوى، لدعم الدولار الأمريكي.

يعتقد الاقتصاديون أن هذه العوامل مجتمعة ستؤدي إلى مسار هبوطي أقل عمقًا لأسعار الفائدة الأمريكية، والذي بدوره من المرجح أن يحافظ على دعم الدولار، نظرًا لأن أسعار الفائدة المرتفعة تجتذب المزيد من تدفقات رأس المال الأجنبي.

تبلغ مقاييس السوق لاحتمالية قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (0.25٪) في اجتماعه في ديسمبر 56٪، مع احتمالات ترك بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير عند 44٪، وفقًا لـ أداة CME FedWatch. وهذا أقل قليلاً من الاحتمال يوم الخميس. من المحتمل أن يعكس ذلك بيانات مطالبات البطالة الأولية الأكثر قوة التي صدرت في اليوم، والتي أظهرت أن 213000 شخص طالبوا بإعانات البطالة في الولايات المتحدة في الأسبوع المنتهي في 15 نوفمبر، وهو أقل من المتوقع، مقارنة بـ 220000 المتوقعة.

يكتسب الدولار الأمريكي أيضًا قوة من الطلب على الملاذ الآمن مع تصاعد التوترات الجيوسياسية بين روسيا وحلف شمال الأطلسي بعد الأخبار التي تفيد بأن روسيا ربما استخدمت صاروخًا باليستيًا طويل المدى لقصف مدينة دنيبرو الأوكرانية. ربما كانت هذه الخطوة بمثابة ضربة مضادة لأوكرانيا باستخدام صواريخ Storm Shadow البريطانية لمهاجمة أهداف في روسيا بعد أن أعطت الولايات المتحدة كييف الضوء الأخضر لنشر صواريخ ATACMS الخاصة بها على الأراضي الروسية.

ويعزز البيزو المكسيكي مقابل اليورو، ويتطابق مع الجنيه الاسترليني

ارتفع البيزو المكسيكي مقابل اليورو الأضعف يوم الجمعة بعد صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات في منطقة اليورو (PMI) التي أظهرت انكماشًا في قطاعي التصنيع والخدمات في المنطقة.

انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب الأولي لمنطقة اليورو في نوفمبر إلى 48.1 من 50 في أكتوبر، ونحن أقل من 50 المتوقع. ويمثل الانخفاض إلى ما دون مستوى 50 أيضًا انتقالًا من التوسع إلى الانكماش بالنسبة للقطاع. وحذت حذوها مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات بشكل فردي، مع انخفاض الخدمات بشكل غير متوقع إلى أقل من 50 أيضًا.

تنخفض قيمة العملة الموحدة بشكل أكبر بعد أن قال العديد من صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي (ECB) إن أسعار الفائدة في أوروبا بحاجة إلى خفضها بسرعة أكبر من أجل مواجهة النمو الاقتصادي المتوقف.

كان المحرك الاقتصادي لأوروبا، ألمانيا، يرسل إشارات تحذيرية لبعض الوقت – اقتصاديًا وسياسيًا – وقد جاءت أحدث بيانات نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث مخالفة للتوقعات، مما يظهر أن أكبر اقتصاد في منطقة اليورو نما بنسبة ضئيلة بلغت 0.1٪، أي أقل من التقديرات السابقة.

تم تداول البيزو المكسيكي مقابل الجنيه الإسترليني (GBP) في نطاق محدود منذ أغسطس على خلفية التوقعات بأن أسعار الفائدة في المملكة المتحدة ستظل مستقرة نسبيًا – ومرتفعة عند 4.75٪ – مقارنة بمعظم الاقتصادات الرئيسية الأخرى، مما يدعم الجنيه الاسترليني.

ويأتي هذا على خلفية تحسن التوقعات للنمو الاقتصادي في المملكة المتحدة. مع ذلك، انخفض الجنيه الاسترليني مقابل البيزو المكسيكي اليوم بعد صدور بيانات مبيعات التجزئة الضعيفة في المملكة المتحدة، والتي جاءت أقل من التوقعات والقراءات السابقة على نطاق واسع. وبيانات مؤشر مديري المشتريات المركب والتصنيع والخدمات الأضعف من المتوقع في المملكة المتحدة من S&P Global/CIPS.

ويقول شينباوم إن إصلاح المعهد الوطني للبراءات كان ضروريا

ويعاني البيزو المكسيكي من أجندة الإصلاح المثيرة للجدل للحكومة الجديدة بقيادة مورينا بقيادة الرئيسة كلوديا شينباوم. والحقيقة أن هذا كان أحد العوامل التي ذكرتها وكالة موديز للتصنيفات الائتمانية باعتبارها السبب وراء تخفيضها مؤخراً للتصنيف الائتماني للمكسيك من Baa2 “مستقر” إلى “سلبي”. وفي يوم الأربعاء، أقر الكونجرس المكسيكي المزيد من الإصلاحات المثيرة للجدل، وهذه المرة لإلغاء أو استبدال خمس من الهيئات التنظيمية المستقلة في المكسيك، وفقًا لصحيفة El Financiero.

كانت إحدى الهيئات الأكثر إثارة للجدل التي تم حلها هي المعهد الوطني للشفافية والوصول إلى المعلومات وحماية البيانات (INAI)، والذي، وفقًا لمنظمة هيومن رايتس ووتش، “يتمتع بسلطة مطالبة الوكالات الحكومية، والأحزاب السياسية، والنقابات العمالية، أو الهيئات العامة الأخرى للامتثال لطلبات حرية المعلومات المقدمة من الأفراد أو المنظمات. تمنح INAI أيضًا المواطنين المكسيكيين الحق في حماية بياناتهم الشخصية.

وفي مؤتمر صحفي يوم الخميس، سُئلت كلوديا شينباوم عن هذه الخطوة المثيرة للجدل. وقالت: “أولئك الذين يدافعون عن المعهد الوطني للبراءات حتى النهاية نسوا الفساد”.

وفقًا لصحيفة مكسيكو نيوز ديلي، “شرع الرئيس في ذكر أمثلة على الفساد والمحسوبية داخل المعهد الوطني للمحاسبين القانونيين والتي كشف عنها مكتب التدقيق الفيدرالي (ASF)”.

وقال شينباوم إن مديري المعهد رفيعي المستوى طلبوا رشاوى تتراوح بين 10% إلى 60% من رواتب المرشحين للحصول على وظائف في الوكالة، وإن المعهد كان عرضة لمحاباة الأقارب على نطاق واسع.

وقال الرئيس إن دور الهيئة الوطنية لمكافحة الفساد والحكم الرشيد ستتولىه وزارة مكافحة الفساد والحكم الرشيد.

“سيكون هناك المزيد من الشفافية … [and] لن يكون هناك فساد. وأضاف شينباوم: “ستتم حماية البيانات الشخصية”.

التحليل الفني: الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي يمدد الموجة “C” للأعلى

يبدو أن زوج USD/MXN يكشف عن موجة “C” أعلى (انظر الرسم البياني أدناه) حيث يكمل نمط الحركة المقاسة. تتكون هذه الأنماط من ثلاث موجات، الأولى والثالثة لهما نفس الطول.

الرسم البياني للأربع ساعات لزوج USD/MXN

يبدو أن زوج USD/MXN محصور في نطاق على المدى القصير حيث يتأرجح بين منطقة 19.70 و20.80. يتوافق امتداد الموجة C مع ظهور ساق صاعدة ضمن هذا التماسك الجانبي نحو السقف (الخط الأخضر المتقطع).

تجاوز مؤشر تقارب وتقارب المتوسط ​​المتحرك (الأزرق) (MACD) فوق خط الإشارة الأحمر يوم الأربعاء وهو الآن أيضًا فوق خط الصفر، مما يضيف أدلة داعمة على أن الزوج قد يرتفع.

إن الاختراق فوق قمة 21 نوفمبر عند 20.40 من شأنه أن يؤكد امتداد الموجة C إلى نفس مستوى قمة الموجة A عند 20.69 على الأقل، وربما حتى إلى 20.80 وسقف النطاق.