يبني الين الياباني على الفجوة الصعودية الأسبوعية مقابل الدولار الأمريكي

• ويعود الين الياباني ليقترب من أعلى مستوى سجله الأسبوع الماضي مقابل نظيره الأمريكي.
• ويؤدي تراجع عوائد السندات الأمريكية إلى جني بعض الأرباح للدولار الأمريكي ويفيد الين الياباني ذو العائد المنخفض.
• قد يؤدي عدم اليقين لدى بنك اليابان ومزاج الرغبة في المخاطرة إلى الحد من أي مكاسب أخرى للين الياباني كملاذ آمن.

يعزز الين الياباني (JPY) مقابل نظيره الأمريكي في بداية أسبوع جديد، مما يسحب زوج دولار/ين USD/JPY إلى ما دون مستوى 154.00 خلال الجلسة الآسيوية. انخفضت عائدات سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد كرد فعل على ترشيح سكوت بيسنت لمنصب وزير الخزانة الأمريكي. وهذا بدوره يدفع المتداولين إلى تخفيف رهاناتهم الصعودية على الدولار الأمريكي بعد الارتفاع الأخير إلى أعلى مستوى خلال عامين ويدفع بعض التدفقات نحو الين الياباني ذي العائد المنخفض.

ومع ذلك، فإن عدم اليقين المرتبط بخطط بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة، جنبًا إلى جنب مع بيئة المخاطرة السائدة، يمكن أن يحد من أي حركة ارتفاع ذات معنى للين الياباني الذي يعتبر ملاذًا آمنًا. علاوة على ذلك، فإن التوقعات بأن سياسات الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب قد تؤدي إلى إشعال التضخم من جديد وتقييد قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة ببطء قد تكون بمثابة رياح خلفية لعائدات السندات الأمريكية. وهذا بدوره يفضل ثيران الدولار الأمريكي وينبغي أن يقدم الدعم لزوج دولار/ين USD/JPY.

يستفيد الين الياباني من تراجع عوائد السندات الأمريكية وضعف الدولار الأمريكي

• رشح الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب المستثمر البارز سكوت بيسنت – وهو محافظ مالي – وزيرا للخزانة، مما طمأن سوق السندات وخفض العائدات في جميع المجالات.
• يتراجع الدولار الأمريكي، بعد ارتفاعه لمدة ثمانية أسابيع متتالية، من أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2022 حيث يختار المتداولون جني بعض الأرباح من على الطاولة بعد الارتفاع الكبير الذي أعقب الانتخابات الأمريكية.
• على الرغم من بيانات التضخم الاستهلاكي القوية الصادرة عن اليابان والتصريحات المتشددة لمحافظ بنك اليابان كازو أويدا، فإن عدم اليقين السياسي المحلي قد يمنع بنك اليابان من تشديد سياسته النقدية.
• وفي الوقت نفسه، قام المستثمرون بتقليص رهاناتهم لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر وسط مخاوف من أن سياسات ترامب يمكن أن تعزز الضغوط التضخمية.
• وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME، يقوم المتداولون بتسعير احتمالية تزيد قليلاً عن 55% بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض تكاليف الاقتراض الشهر المقبل وفرصة تقارب 45% لاتخاذ قرار تأجيله.
• وتعزز التفاؤل بشأن المزيد من السياسات الصديقة للأعمال من إدارة ترامب الجديدة من خلال مؤشرات مديري المشتريات الأمريكية السريعة، والتي أظهرت أن النشاط التجاري ارتفع إلى أعلى مستوى له منذ 31 شهرًا في نوفمبر.
• أفادت وكالة ستاندرد آند بورز جلوبال يوم الجمعة أن مؤشر مديري المشتريات الأمريكي المركب ارتفع إلى 55.3 هذا الشهر، أو أعلى مستوى منذ أبريل 2022، مما يشير إلى أن النمو الاقتصادي ربما تسارع في الربع الرابع.
• تشير التقارير إلى أن اتفاق وقف إطلاق النار بين إسرائيل وجماعة حزب الله اللبنانية أصبح قريبًا جدًا، مما يزيد من مزاج الرغبة في المخاطرة وقد يحد من الاتجاه الصعودي للين الياباني الذي يعد ملاذًا آمنًا.
• سيكون التركيز هذا الأسبوع بشكل مباشر على بيانات مؤشر أسعار الاستهلاك والإنفاق الشخصي في الولايات المتحدة، والتي يمكن أن تقدم إشارات على مسار سعر الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي وتوفر زخمًا جديدًا.

يجد زوج دولار/ين USD/JPY قبولًا أدنى من المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 فترة على الرسم البياني لكل 4 ساعات؛ يبدو ضعيفا

من منظور فني، يبدو الآن أن القبول تحت المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 100 فترة قد مهد الطريق لمزيد من الحركة الهبوطية لزوج دولار/ين USD/JPY. ومع ذلك، فإن أي انخفاض آخر قد يستمر في العثور على بعض الدعم بالقرب من المنطقة 153.30-153.25. ويتبع ذلك الرقم الكامل 153.00، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم فسوف يُنظر إليه على أنه حافز جديد للمتداولين الهبوطيين ويمهد الطريق لخسائر أعمق. قد تؤدي الأسعار الفورية بعد ذلك إلى تسريع الانخفاض نحو مستوى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منتصف مستويات 152.00 في طريقها إلى المتوسط ​​​​المتحرك البسيط 200 يوم المهم للغاية، والمثبت حاليًا بالقرب من علامة 152.00.

على الجانب الآخر، يبدو الآن أن الرقم الكامل 154.00 يعمل كعقبة فورية قبل قمة الجلسة الآسيوية، حول المنطقة 154.40. من المفترض أن تسمح بعض عمليات الشراء اللاحقة لزوج دولار/ين USD/JPY باستعادة العلامة النفسية 155.00 والارتفاع أكثر نحو منطقة العرض 155.40-155.50. القوة المستدامة بعد الأخيرة من شأنها أن تمهد الطريق للتحرك إلى ما بعد مستوى 156.00، نحو إعادة اختبار قمة عدة أشهر، حول المنطقة 156.75 التي تم لمسها في 15 نوفمبر.