يستعد مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) لإنهاء أسبوع التداول بالقرب من حيث بدأ، مع تحرك حركة الأسعار في المنطقة المألوفة حول منطقة 47500. على الرغم من قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) بتخفيض سعر الفائدة المتوقع على نطاق واسع هذا الأسبوع وسجل مؤشر داو جونز أعلى مستوى جديد على الإطلاق شمالًا عند 48000 نقطة، إلا أن أسواق الأسهم لا تزال غير متأثرة بشكل عام. كان الزخم الصعودي ضعيفًا على مدار الأسبوع، مع خيبة الأمل من اللهجة الحذرة لخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي عوضتها الآمال في أن يتم تخفيف التوترات التجارية الأخيرة بين الولايات المتحدة والصين بسبب عدم الرغبة العامة لإدارة ترامب في متابعة تهديداتها الخاصة.
لا يزال الإنفاق على الذكاء الاصطناعي يمثل الإوزة الذهبية وكعب أخيل في مسيرة التكنولوجيا المستمرة. حقق عمالقة التكنولوجيا الرئيسيون أرباحًا قوية على خلفية الطلب المتزايد باستمرار على هندسة الأجهزة لتلبية الطلب الذي لا نهاية له على حلول الأجهزة والتخزين لنماذج التعلم. ومع ذلك، فإن النقص الملحوظ في توليد الأرباح عند نقطة الاتصال الفعلية بين مقدمي حلول الذكاء الاصطناعي والسوق العامة لا يزال غير قابل للتغيير بشكل مثير للقلق.
تستمر تكاليف الذكاء الاصطناعي في الارتفاع، وهو خبر جيد لبائعي المجارف
شهدت أمازون (AMZN) ارتفاعًا قويًا يوم الجمعة أدى بمفرده إلى رفع المؤشرات الرئيسية إلى المنطقة الخضراء لهذا اليوم، حيث ارتفعت بعد ملاحظة زيادة بنسبة 20٪ في إيرادات وحدة الحوسبة السحابية خلال الربع الثالث. على الجانب الآخر من العملة نفسها، شهدت شركة Meta Platforms (META)، الشركة الأم لفيسبوك، بعض الانخفاضات خلال جلسة السوق الأمريكية يوم الجمعة بعد أن كشفت بهدوء أن نفقاتها في مجال LLM قد تضخمت إلى عشرات المليارات من الدولارات، مع عدم وجود أي إيرادات من الناحية الوظيفية لاستمرار استثمارها في اللحاق بالمنافسين الآخرين الأكثر رسوخًا والذين لا يزالون غير مربحين بنفس القدر من تكاليف الاستثمار المتصاعدة.
يبدو أن التوترات التجارية الأخيرة بين الولايات المتحدة والصين قد تراجعت في الوقت الحالي. ورغم عدم وجود أي شيء رسمي وعدم وجود أي أوراق في الوقت الحالي، وهي استراتيجية تجارية مشتركة لإدارة ترامب، يبدو أن المحادثات بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينج كانت ناجحة على الأقل من الناحية النظرية، حيث اتفق الجانبان على تهدئة التهديدات الحمائية الأخيرة لفترة سماح مدتها عام واحد. ولم تقم الصين بعد بإزالة أي من القيود التجارية التي فرضتها مؤخرًا أو شراء المنتجات الزراعية الأمريكية بالحجم الذي وعدت به. وفي المقابل، وعد دونالد ترامب بعدم فرض تعريفات جمركية وقيود تجارية جديدة لم تدخل حيز التنفيذ بعد. ويبقى أن نرى كيف ستتكشف الهدنة التجارية.
الرسم البياني اليومي لداو جونز
الأسئلة الشائعة حول داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي أحد أقدم مؤشرات سوق الأسهم في العالم، وهو يتكون من أكثر 30 سهمًا تداولًا في الولايات المتحدة. المؤشر مرجح بالسعر وليس مرجح بالقيمة السوقية. ويتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وتقسيمها على عامل يبلغ حاليا 0.152. تم تأسيس المؤشر على يد تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. وفي السنوات اللاحقة، تم انتقاده لعدم تمثيله على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع فقط 30 تكتلاً، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تدفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). الأداء الإجمالي للشركات المكونة التي تم الكشف عنها في تقارير أرباح الشركة ربع السنوية هو الأداء الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في تأثيرها على معنويات المستثمرين. يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي لأنه يؤثر على تكلفة الائتمان، الذي تعتمد عليه العديد من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا بالإضافة إلى المقاييس الأخرى التي تؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل الخطوة الأساسية في مقارنة اتجاه مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومتوسط داو جونز للنقل (DJTA) ومتابعة الاتجاهات التي يتحرك فيها كلاهما في نفس الاتجاه فقط. الحجم هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل الذروة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ والمشاركة العامة، عندما ينضم إليها الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. الأول هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي كأوراق مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة. ومن الأمثلة الرائدة على ذلك مؤشر SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). تتيح عقود DJIA الآجلة للمتداولين التكهن بالقيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم DJIA وبالتالي توفير التعرض للمؤشر العام.