السندات الحكومية – يجب على الباحثين عن التمويل القصير التفكير في إلقاء نظرة على دخل Lord Abbett Short Duration Income A (LALDX). تحمل LALDX تصنيف Zacks Mutual Fund من الدرجة 2 (شراء)، والذي يعتمد على عوامل التنبؤ المختلفة مثل الحجم والتكلفة والأداء السابق.
موضوعي
نلاحظ أن LALDX هو خيار سندات حكومية – خيار قصير، وهذه المنطقة مليئة بالعديد من الخيارات المختلفة. لديهم الأوراق المالية الصادرة عن الحكومة الفيدرالية للولايات المتحدة في محافظهم الاستثمارية. بشكل عام، يُنظر إلى هذه المخاطر على أنها منخفضة المخاطر للغاية من منظور افتراضي وغالبًا ما تعتبر خالية من المخاطر. السندات الحكومية – تركز الأموال القصيرة على الطرف القصير من المنحنى، مما يؤدي إلى انخفاض العائدات، ولكن حساسية أقل لتقلبات أسعار الفائدة.
تاريخ الصندوق/المدير
اللورد آبيت هو المسؤول عن LALDX، ويقع مقر الشركة في جيرسي سيتي بولاية نيوجيرسي. ظهر دخل Lord Abbett قصير المدة A لأول مرة في نوفمبر من عام 1993، وتمكنت LALDX من تجميع ما يقرب من 7.18 مليار دولار من الأصول، وفقًا لأحدث المعلومات المتاحة. المدير الحالي للصندوق هو فريق من المتخصصين في الاستثمار.
أداء
وبطبيعة الحال، يبحث المستثمرون عن أداء قوي في الصناديق. تتمتع LALDX بإجمالي عائد سنوي لمدة 5 سنوات يبلغ 2.56%، وتحتل المرتبة الثالثة بين أقرانها في فئتها. ولكن إذا كنت تبحث عن إطار زمني أقصر، فمن المفيد أيضًا النظر إلى إجمالي عائدها السنوي لمدة 3 سنوات بنسبة 5.63٪، مما يضعها في الثلث الأوسط خلال هذا الإطار الزمني.
ومن المهم ملاحظة أن مرتجعات المنتج قد لا تعكس جميع نفقاته. أي رسوم لا تنعكس من شأنها أن تقلل من العائدات. إجمالي العوائد لا يعكس عوائد الصندوق [%] تهمة البيع. ولو تم تضمين رسوم المبيعات، لكان إجمالي العائدات أقل.
عند النظر إلى أداء الصندوق، من المهم أيضًا ملاحظة الانحراف المعياري للعائدات. كلما انخفض الانحراف المعياري، قل التقلب الذي يواجهه الصندوق. يبلغ الانحراف المعياري لـ LALDX خلال السنوات الثلاث الماضية 1.81% مقارنة بمتوسط الفئة 10.91%. على مدى السنوات الخمس الماضية، بلغ الانحراف المعياري للصندوق 2.15% مقارنة بمتوسط الفئة البالغ 12.12%. وهذا يجعل الصندوق أقل تقلبا من نظرائه على مدى نصف العقد الماضي.
مدة السند
المدة المعدلة هي مقياس لحساسية سعر الفائدة لسند معين، لذلك عند الحكم على كيفية استجابة الأوراق المالية ذات الدخل الثابت في بيئة أسعار متغيرة، يعد هذا رقمًا ممتازًا يجب النظر إليه.
بالنسبة لأولئك الذين يعتقدون أن أسعار الفائدة سترتفع، فإن هذا عامل مهم يجب أخذه في الاعتبار. لدى LALDX مدة معدلة قدرها 2، مما يشير إلى أن الصندوق سوف ينخفض بنسبة 2٪ لكل زيادة بمقدار مائة نقطة أساس في أسعار الفائدة.
دخل
غالبًا ما يكون الدخل سببًا كبيرًا لشراء ضمان الدخل الثابت، لذلك من المهم مراعاة متوسط قسيمة الصندوق. يحسب هذا المقياس متوسط عوائد الصندوق في سنة معينة. على سبيل المثال، يعني متوسط قسيمة هذا الصندوق البالغة 4.81% أن استثمارًا بقيمة 10000 دولار أمريكي يجب أن يؤدي إلى عائد سنوي قدره 481 دولارًا أمريكيًا.
بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى مستوى قوي من الدخل الحالي، فإن القسيمة الأعلى عادة ما تكون أخبارًا جيدة. ومع ذلك، يمكن أن يشكل خطر إعادة الاستثمار إذا كانت المعدلات أقل في المستقبل بالمقارنة مع تاريخ الشراء الأولي للسندات. يحتاج المستثمرون أيضًا إلى النظر في المخاطر المتعلقة بالمعايير العريضة، حيث أن الدخل ليس سوى جزء واحد من صورة السندات.
يحتوي هذا الصندوق على بيتا تبلغ 0.28، مما يعني أنه أقل تقلبا من مؤشر السوق الواسع للأوراق المالية ذات الدخل الثابت. مع أخذ ذلك في الاعتبار، فإن LALDX لديها ألفا موجب يبلغ 0.41، والذي يقيس الأداء على أساس معدل المخاطر.
التقييمات
يجب على المستثمرين أيضًا أن يأخذوا في الاعتبار تصنيف السندات، وهو تصنيف “AAA” إلى “D” الممنوح للسند الذي يشير إلى جودته الائتمانية. مع أخذ مقياس الحروف هذا في الاعتبار، تمتلك LALDX 31.02% من السندات عالية الجودة المصنفة على الأقل “AA” أو أعلى، في حين أن 49.84% ذات جودة متوسطة، مع تصنيفات “A” إلى “BBB”. يتمتع الصندوق بمتوسط جودة A، ويركز على الأوراق المالية عالية الجودة.
نفقات
تتزايد أهمية التكاليف بالنسبة لاستثمار صناديق الاستثمار المشتركة، وخاصة مع احتدام المنافسة في هذا السوق. ومع تساوي جميع العوامل، فإن المنتج الأقل تكلفة سوف يتفوق على نظيره المماثل، لذا فإن إلقاء نظرة فاحصة على هذه المقاييس أمر أساسي للمستثمرين. من حيث الرسوم، LALDX هو صندوق تحميل. وتبلغ نسبة النفقات 0.59% مقارنة بمتوسط الفئة 0.91%. من منظور التكلفة، تعتبر LALDX في الواقع أرخص من نظيراتها.
يتطلب هذا الصندوق حدًا أدنى للاستثمار الأولي قدره 1500 دولار، في حين لا يوجد حد أدنى لكل استثمار لاحق.
لم يتم أخذ الرسوم التي يتقاضاها مستشارو الاستثمار بعين الاعتبار. ستكون العوائد أقل إذا تم تضمينها.
خلاصة القول
بشكل عام، يتمتع Lord Abbett Short Duration Income A (LALDX) بتصنيف Zacks Mutual Fund مرتفع، وبالتزامن مع أدائه القوي نسبيًا ومخاطر الهبوط الأفضل والرسوم المنخفضة، يبدو هذا الصندوق خيارًا محتملاً جيدًا للمستثمرين في الوقت الحالي.
