ظهر صندوق Invesco Building & Construction ETF (PKB – تقرير مجاني) لأول مرة في 26/10/2005، وهو عبارة عن صندوق ذكي متداول في البورصة بيتا يوفر تعرضًا واسع النطاق لفئة صناديق الاستثمار المتداولة الصناعية في السوق.
ما هي صناديق الاستثمار المتداولة بيتا الذكية؟
تم إنشاء مؤشرات القيمة السوقية المرجحة لتعكس السوق، أو شريحة معينة من السوق، وكانت صناعة صناديق الاستثمار المتداولة تهيمن عليها تقليديًا المنتجات القائمة على هذه الإستراتيجية.
ونظرًا لأن المؤشرات المرجحة ذات القيمة السوقية توفر طريقة منخفضة التكلفة ومريحة وشفافة لتكرار عوائد السوق، فإنها تعمل بشكل جيد للمستثمرين الذين يؤمنون بكفاءة السوق.
إذا كنت من المستثمرين الذين يفضلون محاولة التغلب على السوق من خلال الاختيار الجيد للأسهم، فإن صناديق بيتا الذكية هي خيارك الأفضل؛ تُعرف فئة الصناديق هذه بتتبع الاستراتيجيات المرجحة غير ذات الحد الأقصى.
من خلال محاولة اختيار الأسهم التي لديها فرصة أفضل لأداء المخاطر والعائد، تعتمد المؤشرات المرجحة غير ذات الحد الأقصى على خصائص أساسية معينة، أو مزيج من هذه الخصائص.
توفر هذه المنطقة العديد من خيارات الاستثمار المختلفة، مثل أبسط الترجيح المتساوي، والترجيح الأساسي، ومنهجيات الترجيح القائمة على التقلبات/الزخم؛ ومع ذلك، لا يمكن لجميع هذه الاستراتيجيات تحقيق نتائج متفوقة.
راعي الصندوق والمؤشر
تتم إدارة الصندوق من قبل شركة Invesco، وقد تمكن من جمع أكثر من 289.2 مليون دولار، مما يجعله واحدًا من صناديق الاستثمار المتداولة متوسطة الحجم في صناديق الاستثمار المتداولة الصناعية. ويسعى هذا الصندوق بالذات، قبل الرسوم والنفقات، إلى مطابقة أداء مؤشر Intellidex للبناء والتشييد الديناميكي.
يتكون مؤشر Intellidex الديناميكي للبناء والتشييد من أسهم شركات البناء والتشييد الأمريكية. تم تصميم المؤشر لتوفير زيادة رأس المال من خلال تقييم شامل للشركات بناءً على مجموعة متنوعة من معايير الجدارة الاستثمارية، بما في ذلك النمو الأساسي وتقييم الأسهم وتوقيت الاستثمار وعوامل المخاطرة.
التكلفة والمصاريف الأخرى
بالنسبة لمستثمري صناديق الاستثمار المتداولة، تعد نسب النفقات عاملاً مهمًا عند النظر في عائد الصندوق؛ على المدى الطويل، تتمتع الصناديق الأرخص بالقدرة على التفوق في الأداء على أبناء عمومتها الأكثر تكلفة إذا ظلت جميع الأمور الأخرى على حالها.
تبلغ نفقات التشغيل على أساس سنوي 0.57% لشركة PKB، مما يجعلها على قدم المساواة مع معظم المنتجات النظيرة في هذا المجال.
يبلغ عائد الأرباح المتأخرة لمدة 12 شهرًا 0.13٪.
تعرض القطاع وأعلى الحيازات
من المهم التعمق في ممتلكات صناديق الاستثمار المتداولة قبل الاستثمار على الرغم من المزايا العديدة لهذه الأنواع من الصناديق مثل التعرض المتنوع، مما يقلل من مخاطر الأسهم الفردية. ومعظم صناديق الاستثمار المتداولة هي منتجات شفافة للغاية تكشف عن ممتلكاتها على أساس يومي.
بالنسبة لـ PKB، لديها أكبر تخصيص في قطاع الصناعات – حوالي 56.2٪ من المحفظة – في حين أن المواد والتقديرات الاستهلاكية تأتي في المراكز الثلاثة الأولى.
مع الأخذ في الاعتبار الحيازات الفردية، تمثل شركة Comfort Systems Usa Inc (FIX) حوالي 6.59٪ من إجمالي أصول الصندوق، تليها شركة Emcor Group Inc (EME) وCrh Plc (CRH).
وتمثل أكبر 10 ممتلكاتها ما يقرب من 47.3% من إجمالي أصول PKB الخاضعة للإدارة.
الأداء والمخاطر
منذ بداية العام حتى الآن، يبلغ عائد صندوق Invesco Building & Construction ETF حوالي 24.78٪ حتى الآن، وارتفع بنسبة 6.95٪ تقريبًا على مدار الـ 12 شهرًا الماضية (اعتبارًا من 26/11/2025). تم تداول PKB بين 62.05 دولارًا و 99.05 دولارًا في فترة الـ 52 أسبوعًا الماضية.
يمتلك الصندوق بيتا تبلغ 1.31 وانحرافًا معياريًا بنسبة 24.09٪ لفترة الثلاث سنوات اللاحقة، مما يجعل PKB خيارًا عالي المخاطر في هذا المجال بالذات. مع حوالي 33 مقتنيات، فهي تتمتع بتعرض أكثر تركيزًا من أقرانها.
البدائل
إن صندوق Invesco Building & Construction ETF ليس خيارًا مناسبًا للمستثمرين الذين يسعون إلى التفوق على قطاع صناديق الاستثمار المتداولة الصناعية في السوق. وبدلا من ذلك، هناك صناديق استثمار متداولة أخرى في هذا المجال والتي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار.
تتبع شركة State Street SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) مؤشر S&P Homebuilders Select Industry Index. يمتلك الصندوق أصولًا بقيمة 1.54 مليار دولار. لدى XHB نسبة نفقات تبلغ 0.35%.
يجب على المستثمرين الذين يبحثون عن خيارات أرخص وأقل مخاطرة أن يأخذوا في الاعتبار صناديق الاستثمار المتداولة ذات القيمة السوقية التقليدية والتي تهدف إلى مطابقة عوائد صناديق الاستثمار المتداولة الصناعية.
هل تريد أحدث التوصيات من Zacks Investment Research؟ قم بتنزيل أفضل 7 أسهم للأيام الثلاثين القادمة. انقر للحصول على هذا التقرير المجاني
