سينشر مكتب الإحصاءات الأسترالي (ABS) بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر نوفمبر في الساعة 00:30 بتوقيت جرينتش يوم الأربعاء.
هذا هو التقرير الشهري الثاني الكامل لمؤشر أسعار المستهلك، حيث تواصل الحكومة الانتقال من مؤشر أسعار المستهلك الفصلي إلى المقياس الشهري باعتباره المقياس الأساسي للتضخم الرئيسي.
“ومع ذلك، قال بنك الاحتياطي الأسترالي إنه لا يزال يفضل الإصدارات الفصلية لقياس أفضل لاتجاهات التضخم، نظرًا لأن البيانات الجديدة يمكن أن تكون متقلبة”، وفقًا لرويترز.
يتم انتظار تقرير التضخم بفارغ الصبر لقياس تحرك سعر الفائدة التالي من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)، والذي قد يؤثر بشكل كبير على أداء الدولار الأسترالي (AUD).
ماذا نتوقع من أرقام معدل التضخم في أستراليا؟
ويتوقع الاقتصاديون أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالي بنسبة 3.7% سنويًا في نوفمبر، بعد ارتفاعه بنسبة 3.8% في أكتوبر – وهو أعلى مستوى منذ يونيو 2024 وأعلى من متوسط التوقعات البالغة 3.6%. ويتراوح هدف التضخم الذي حدده بنك الاحتياطي الأسترالي بين 2% و3%.
وفي أكتوبر، لم يُظهر مؤشر أسعار المستهلك أي نمو على أساس شهري، في حين ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بمعدل سنوي قدره 3.3٪ في نفس الفترة.
أدى تحسن ظروف العمل والنمو الاقتصادي القوي والتضخم الأكثر سخونة من المتوقع إلى دفع البنك المركزي إلى إبقاء سعر الفائدة الرسمي ثابتًا عند 3.6٪ بعد اجتماع السياسة النقدية في ديسمبر.
وفي حديثها في المؤتمر الصحفي الذي أعقب اجتماع السياسة في ديسمبر، أشارت محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك إلى أن “بيانات التضخم والوظائف ستكون مهمة لاجتماع مجلس الإدارة في فبراير”، مضيفة أنها “لن تحدد توقيتًا لأي خطوة مستقبلية، (ستكون) اجتماعًا تلو الآخر”.
منذ ذلك الحين، أظهر سوق العمل الأسترالي علامات التباطؤ، مع انخفاض عدد العاملين بمقدار 21,300 في نوفمبر وانخفاض التوظيف بدوام كامل بمقدار 56,500 حتى مع بقاء معدل البطالة عند 4.3% في الشهر المذكور.
على هذه الخلفية، تحمل بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي المفتاح لتحديد ما إذا كان بنك الاحتياطي الأسترالي قد يختار رفع سعر الفائدة الشهر المقبل. “تشير العقود الآجلة لأسعار الفائدة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي إلى ما يقرب من 50 نقطة أساس (bps) من زيادة أسعار الفائدة في عام 2026″، وفقًا للمحللين في BBH.
كيف يمكن أن يؤثر تقرير مؤشر أسعار المستهلك على AUD/USD؟
ومع اقترابنا من مواجهة التضخم في مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي، يقع الدولار الأسترالي عند أعلى مستوى له منذ 15 شهرًا مقابل الدولار الأمريكي بالقرب من 0.6750. لا تزال توقعات اختلاف السياسة النقدية بين بنك الاحتياطي الأسترالي والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي حافزًا مهمًا يدعم زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي.
قد يؤدي الارتفاع المفاجئ في معدل التضخم في أستراليا إلى رفع احتمالات رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في وقت مبكر من الشهر المقبل، مما يدفع AUD/USD نحو مستوى 0.6800. من ناحية أخرى، فإن الانخفاض الأكبر من المتوقع في رقم التضخم يمكن أن يخفف الضغط على بنك الاحتياطي الأسترالي للتحول الوشيك إلى تضييق السياسة النقدية، الأمر الذي من المرجح أن يؤدي إلى تصحيح في الدولار الأسترالي.
يسلط دواني ميهتا، كبير محللي الجلسة الآسيوية في FXStreet، الضوء على المستويات الفنية الرئيسية لتداول AUD/USD بعد إصدار مؤشر أسعار المستهلك.
“يحتفظ زوج دولار أسترالي/دولار AUD/USD بزخمه الصعودي الأخير، مع اقتراب مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا من منطقة التشبع الشرائي، مما يشير إلى أنه قد يكون هناك مجال أكبر للاتجاه الصعودي قبل بدء التراجع.”
“قد يشهد الزوج الأسترالي اتجاهًا جديدًا شمالًا نحو منطقة 0.6800 عند القبول فوق العلامة النفسية 0.6750. تتم محاذاة مستويات المقاومة التالية ذات الصلة عند أعلى مستوى في 3 أكتوبر 2024 عند 0.6888 وقمة سبتمبر 2024 عند 0.6942. وعلى العكس من ذلك، فإن أي ارتدادات يمكن أن تختبر الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا (SMA) عند ويضيف دواني: “عند منطقة 0.6671، والتي أدناه سيتم فتح تصحيح أعمق نحو علامة 0.6600”.
المؤشر الاقتصادي
مؤشر أسعار المستهلك (سنويا)
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، الذي يصدره مكتب الإحصاءات الأسترالي على أساس شهري، التغيرات في أسعار سلة شاملة من السلع والخدمات التي يحصل عليها المستهلكون المنزليون. ويعد المؤشر المقياس الأساسي للتضخم الكلي بعد تطبيق منهجية جديدة للانتقال من القراءات الربع سنوية إلى القراءات الشهرية، مع تطبيقها على البيانات اعتبارًا من أبريل 2024 فصاعدًا. تقارن القراءة السنوية الأسعار في الشهر المرجعي بالشهر نفسه من العام السابق. تعتبر القراءة المرتفعة صعودية للدولار الأسترالي (AUD)، في حين تعتبر القراءة المنخفضة هبوطية.
اقرأ المزيد.
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). ويستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل الغذاء والوقود والتي يمكن أن تتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. وعادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). مؤشر أسعار المستهلك الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية لأنه يستثني مدخلات الغذاء والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي فوق 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس عندما ينخفض إلى أقل من 2%. وبما أن أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. والعكس هو الصحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في بلد ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح لانخفاض التضخم. وذلك لأن البنك المركزي سيقوم عادة برفع أسعار الفائدة لمكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصول التي يلجأ إليها المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما سيستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب لعقاراته الآمنة في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. وذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعا، فإن البنوك المركزية ستطرح أسعار الفائدة لمكافحته. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب مقابل الأصول التي تحمل فائدة أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يخفض أسعار الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للتطبيق.
