مكاسب زوج اليورو/الدولار الأمريكي على الرغم من ثبات التضخم الأساسي في الولايات المتحدة

• ارتفع زوج العملات EUR/USD على الرغم من أن مؤشر أسعار الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة لشهر يونيو كان عنيدًا.
• سجل معدل التضخم السنوي لأسعار الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة نموا ثابتا بنسبة 2.6%.
• ومن المتوقع أن يقدم البنك المركزي الأوروبي على خفض أسعار الفائدة مرتين أخريين هذا العام.

يرتفع زوج EUR/USD فوق مستوى 1.0850 مع انخفاض الدولار الأمريكي (USD) في جلسة نيويورك يوم الجمعة. يتحرك زوج العملات الرئيسي نحو الارتفاع على الرغم من أن بيانات مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة لشهر يونيو جاءت أكثر سخونة من المتوقع. وأظهر تقرير التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي أن التضخم الأساسي ارتفع بشكل مطرد بنسبة 2.6% على أساس سنوي، في حين توقع خبراء الاقتصاد أن تتباطأ ضغوط الأسعار إلى 2.5%. كما نما التضخم الشهري بوتيرة أسرع بلغت 0.2% مقارنة بالتقديرات والإصدار السابق الذي بلغ 0.1%.

تعتبر بيانات التضخم الأساسية لأسعار الاستهلاك الشخصي هي مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، ومن شأن الأرقام الثابتة أن تخفف من توقعات خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. وفي الوقت الحالي، يرى المشاركون في السوق المالية أن التكهنات بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول مؤكدة.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، إلى ما يقرب من 104.30. وسيكون المحفز التالي للدولار الأمريكي هو اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، المقرر يوم الأربعاء. ومن المتوقع أن يترك بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الاقتراض الرئيسية دون تغيير في نطاق 5.25٪ -5.50٪. وبالتالي، سيركز المستثمرون على الإشارات حول ما إذا كانت توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة مناسبة.

ملخص يومي لمحركات السوق: زوج EUR/USD يرتفع على الرغم من أن توقعات اليورو لا تزال غير مؤكدة

• ارتفع زوج اليورو/الدولار الأميركي على الرغم من قلق المستثمرين بشأن آفاق اليورو بسبب الرياح المعاكسة المتعددة. فقد تضررت آفاق الاقتصاد في منطقة اليورو بشكل كبير، حيث تمر أكبر دولها بمرحلة صعبة. وانكمش مؤشر مديري المشتريات المركب لبنك هامبورغ التجاري الألماني (HCOB) في يوليو/تموز بسبب انخفاض نشاط الأعمال في القطاع الخاص. وجاءت بيانات مؤشر مديري المشتريات أقل عند 48.7 من الإصدار السابق الذي بلغ 50.4.
• وفي تعليقه على بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية، قال الدكتور سايروس دي لا روبيا، كبير الاقتصاديين في HCOB: “يبدو أن هذه مشكلة خطيرة. فقد عاد الاقتصاد الألماني إلى منطقة الانكماش، متأثرًا بالانخفاض الحاد والدراماتيكي في الناتج الصناعي. والأمل في أن يستفيد هذا القطاع من مناخ اقتصادي عالمي أفضل يتلاشى في الهواء. ومع انخفاض مؤشر مديري المشتريات المركب الآن إلى ما دون 50، يتوقع تقريرنا عن الناتج المحلي الإجمالي أن ينكمش الناتج الاقتصادي بنسبة 0.4% في الربع الثالث مقارنة بالربع الثاني. ورغم أنه لا يزال من المبكر للغاية ولم تظهر العديد من نقاط البيانات بعد، إلا أن النصف الثاني من العام يبدأ بملاحظة ضعيفة للغاية”.
• وفي الوقت نفسه، أثقلت التوقعات المتزايدة بخفض أسعار الفائدة مرتين أخريين من قبل البنك المركزي الأوروبي كاهل اليورو. ويرى عدد قليل من صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي أن التكهنات القوية بخفض أسعار الفائدة مرتين أخريين أمر مناسب. وقد زادت ثقة صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي وسط توقعات بأن التضخم سيعود بشكل مستدام إلى المعدل المطلوب البالغ 2٪ في عام 2025. كما أن خفض أسعار الفائدة ضروري لإنعاش الاقتصاد. وقد أشار إعلان وزير المالية الألماني كريستيان ليندنر عن تخفيف الضرائب بقيمة 30 مليار يورو للشركات والأسر يوم الأربعاء إلى مخاوف الحكومة بشأن بيئة الطلب الضعيفة.
• في المستقبل، سيكون المحفز الرئيسي لليورو هو البيانات الأولية لمؤشر أسعار المستهلك الموحد لمنطقة اليورو لشهر يوليو، والمقرر صدورها الأسبوع المقبل. ستوفر بيانات التضخم إشارات جديدة حول موعد خفض البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة مرة أخرى. حاليًا، يتوقع المتداولون أن يستأنف البنك المركزي الأوروبي دورة تخفيف السياسة النقدية في سبتمبر.

التحليل الفني: زوج اليورو/الدولار يستقر فوق مستوى 1.0850

ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى ما يقرب من 1.0860 بعد صدور بيانات التضخم الأساسية لأسعار الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة لشهر يونيو. يظل زوج العملات المشترك داخل نمط المثلث المتماثل على الإطار الزمني اليومي بعد فشله في الحفاظ على الاختراق. يمدد زوج العملات الرئيسي اتجاهه الهبوطي إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 20 يومًا (EMA)، والذي يتداول حول 1.0840، وقد ينزلق أكثر نحو مستويات الدعم المستديرة بالقرب من 1.0800 و1.0700.

يعود مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا إلى النطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قد تلاشى.

على الجانب العلوي، ستكون المقاومة المستديرة عند 1.0900 بمثابة حاجز رئيسي أمام ثيران اليورو.