مكاسب أسعار الذهب بعد أن كشف معهد إدارة التوريدات (ISM) أن تضخم الخدمات يرتفع مرة أخرى

• تستعد الأسواق لإصدار عدد قليل من الديون الكبيرة هذا الأسبوع في الولايات المتحدة.
• تشهد توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة خفضًا في شهر يناير من البطاقات في الوقت الحالي، قبل محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
• يتحرك سعر الذهب ضمن تركيبة فنية راوية، محترماً الاتجاه الصعودي والهابط.

يتجه سعر الذهب (XAU/USD) نحو الأعلى بعد أن قررت الأسواق التركيز على إصدارات الديون الأمريكية التي من المقرر أن تهز أسواق السندات هذا الأسبوع بتخصيص سندات ضخمة لأجل 10 سنوات و30 عامًا. بدأ المتداولون يشعرون بالقلق إذا لم يتحول الكم الهائل من الديون والأحجام إلى خطر حيث يتعين دفع المزيد من الأقساط (أسعار أعلى) للحصول على الإصدارات المخصصة. لا تزال الأسواق في حالة توتر أيضًا في هذه الأثناء بسبب السلسلة الأخيرة من التعليقات والعناوين الرئيسية حول خطط التعريفة الجمركية الأمريكية التي يريد الرئيس المنتخب دونالد ترامب فرضها.

للحظة وجيزة، تنفست الصعداء يوم الاثنين بعد أن نشرت صحيفة واشنطن بوست مقالا يزعم أن ترامب يفكر في فرض تعريفة عالمية بسيطة على الواردات الحيوية. وبعد أن تراجع الرئيس المنتخب ترامب بسرعة عن تلك العناوين الرئيسية، عاد سعر الذهب إلى المستويات التي افتتح بها الأسبوع.

أكد البيان الصادر عن معهد إدارة التوريدات (ISM) بشأن قطاع الخدمات ضرورة تركيز المتداولين على أسعار الفائدة. وكشف التقرير أن الأسعار المدفوعة في قطاع الخدمات تقفز إلى 64.4، أعلى من المتوقع 57.5 والسابق 58.2 لشهر ديسمبر. بعد ذلك مباشرة، ارتفع الدولار، في حين ارتفعت العائدات وتم تأجيل احتمالات التخفيض الأول لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى يوليو على أقرب تقدير.

الملخص اليومي لمحركات السوق: التضخم يتحول إلى حالة من السخونة مرة أخرى

• تظهر بيانات التضخم من العديد من الدول الأوروبية ومنطقة اليورو بشكل عام أن مسار انخفاض التضخم الأوروبي قد تم كسره، مع ربط المقاييس الشهرية بالتضخم. وقد يؤدي هذا إلى عرقلة عمل البنك المركزي الأوروبي، الذي من المتوقع أن يخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 30 يناير.
• ارتفع العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.68%، وهو أعلى مستوى جديد له في ثمانية أشهر، مدفوعًا بمخاوف التضخم بعد إصدار خدمات ISM.
• تُظهر أداة CME Fedwatch حاليًا فرصة صغيرة بنسبة 10٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يناير. علاوة على ذلك، تشير التوقعات إلى أن يظل بنك الاحتياطي الفيدرالي معتمداً على البيانات مع وجود حالة من عدم اليقين التي قد تؤثر على مسار التضخم بمجرد تولي الرئيس المنتخب دونالد ترامب منصبه في 20 يناير.
• في الفترة التي تسبق صدور تقرير التوظيف الأمريكي يوم الجمعة، من المقرر صدور تقرير JOLTS للوظائف لشهر نوفمبر في الساعة 15:00 بتوقيت جرينتش يوم الثلاثاء. وسيصدر معهد إدارة التوريدات (ISM) أيضًا تقرير مؤشر مديري المشتريات (PMI) لشهر ديسمبر حول قطاع الخدمات.
• ستقوم وزارة الخزانة الأمريكية بتخصيص سندات مدتها 3 سنوات هذا الثلاثاء بالقرب من الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع عقد مزاد السندات لأجل 10 سنوات المهم للغاية يوم الأربعاء حوالي الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش.

التحليل الفني: الذهب كتحوط من التضخم لا يزال يعمل

يبدو أن سعر الذهب يجلس على مقاعد البدلاء في الوقت الحالي. يبدو أن التجار سعداء للغاية حيث يتم تداول المعدن الثمين حاليًا. لا يؤدي ضعف الدولار الأمريكي (USD)، إلى جانب التوترات المتزايدة بشأن التعريفات الجمركية والأحداث الجيوسياسية الأخرى، إلى دفع أي لاجئين إلى شراء سلعة الملاذ الآمن. في حالة ظهور نمط أكثر وضوحًا، توقع تحركًا اللحاق بأسعار الذهب.

على الجانب السلبي، فإن المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم (SMA) عند 2628 دولارًا يستقر مرة أخرى بعد اختراق كاذب يوم الاثنين. في حالة المزيد من الانخفاض، من المفترض أن يوفر خط الاتجاه الصعودي لنموذج الراية الدعم حول مستوى 2608 دولارًا كما فعل في المناسبات الثلاث الماضية. في حالة انقطاع خط الدعم هذا، يمكن أن يعود الانخفاض السريع إلى 2531 دولارًا (أعلى سعر في 20 أغسطس 2024) إلى اللعب كمستوى دعم.

وعلى الجانب العلوي، فإن المتوسط ​​​​المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 2656 دولارًا هو المستوى الأول الذي يجب التغلب عليه. ولن تكون مهمة سهلة حيث ثبت بالفعل مرتين الأسبوع الماضي أنها مقاومة قوية. في حالة اختراقه، سيكون مستوى 2,688 دولارًا هو المستوى الصعودي النهائي على شكل خط الاتجاه الهابط في تشكيل الراية.

XAU/USD: الرسم البياني اليومي