معاينة بيانات مؤشر أسعار المستهلك: من المتوقع أن يتباطأ التضخم الأمريكي في يونيو

يشارك:

• من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة بنسبة 3.1٪ في يونيو ، بانخفاض حاد عن الزيادة البالغة 4٪ المسجلة في مايو.
• من المتوقع أن يبلغ معدل التضخم الأساسي لمؤشر أسعار المستهلكين 5٪ على أساس سنوي في يونيو مقارنة بـ 5.3٪ في مايو.
• من المقرر أن يؤثر تقرير التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي على توقعات سعر الفائدة الفيدرالية وتقييم الدولار الأمريكي.

سيتم نشر بيانات التضخم لمؤشر أسعار المستهلك المرتقب بشدة لشهر يونيو من قبل مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) في 12 يوليو في تمام الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.

كان الدولار الأمريكي (USD) يكافح من أجل العثور على طلب في الفترة التي تسبق تقرير التضخم الأمريكي الحاسم ، بعد تقرير الوظائف المختلط لشهر يونيو. على الرغم من أنه من المتوقع على نطاق واسع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) برفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو ، إلا أن الأسواق ليست مقتنعة بعد بأن البنك المركزي الأمريكي سيختار زيادات إضافية في أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

قد تؤثر بيانات التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي على توقعات سعر الفائدة الفيدرالي وتؤدي إلى رد فعل كبير في الدولار الأمريكي. سيقوم المستثمرون بفحص التفاصيل الأساسية للتقرير لمعرفة ما إذا كانت الأجزاء اللزجة من التضخم الأساسي تظهر علامات على التراجع.

ما الذي يمكن توقعه في تقرير بيانات مؤشر أسعار المستهلك القادم؟

من المتوقع أن ترتفع بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي ، على أساس سنوي ، بنسبة 3.1٪ في يونيو ، وهو تباطؤ ملحوظ بالمقارنة مع الزيادة البالغة 4٪ المسجلة في مايو. وبالمثل ، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ، الذي لا يشمل أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة ، بنسبة 5٪ ، وهي وتيرة أكثر اعتدالًا من معدل النمو في مايو والذي بلغ 5.3٪.

من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الشهري بنسبة 0.3٪ في يونيو ، بعد أن ارتفع بنسبة 0.1٪ في السابق. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.3٪ في نفس الفترة. نظرًا لأن القراءات السنوية لمؤشر أسعار المستهلك تخضع للتأثيرات الأساسية ، فمن المرجح أن تتفاعل الأسواق مع التغيرات في الأرقام الشهرية.

أظهر المسح الشهري لتوقعات المستهلكين الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك يوم الاثنين أن توقعات المستهلكين الأمريكيين للتضخم لسنة واحدة قد انخفضت إلى أدنى مستوى منذ أبريل 2021 عند 3.8٪ في يونيو من 4.1٪ في مايو. تسبب هذا العنوان الرئيسي في تعرض الدولار لضغوط بيع متجددة في بداية الأسبوع. في غضون ذلك ، أقر صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي بإحراز تقدم في التضخم في تعليقاتهم الأخيرة ، بينما كرروا الحاجة إلى تشديد إضافي للسياسة.

قال نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشؤون الرقابة مايكل بار يوم الاثنين “نحن حريصون تمامًا على خفض التضخم إلى الهدف” ، وأضاف أنه لا يزال أمامهم “القليل من العمل للقيام به”. وبالمثل ، أشارت لوريتا ميستر ، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند ، إلى أنها ستحتاج إلى تشديد السياسة “إلى حد ما” لخفض التضخم.

يقدم المحللون في TD Securities معاينة مختصرة لبيانات الماكرو الرئيسية ويشرحون: “تشير تقديراتنا لتقرير مؤشر أسعار المستهلك إلى أن تضخم الأسعار الأساسي قد فقد زخمًا ذا مغزى في يونيو: نتوقع أن يسجل 0.2٪ شهريًا – أبطأ وتيرة شهرية لـ الأساسي منذ عام 2021. ونتطلع أيضًا إلى تحقيق مكاسب مماثلة بنسبة 0.2٪ للعنوان. الأهم من ذلك ، نتوقع أن يظهر التقرير أن أسعار السلع الأساسية قد تحولت إلى الانكماش ، بينما من المحتمل أن تتباطأ مكاسب أسعار المأوى مرة أخرى. لاحظ أن توقعاتنا للتضخم الأساسي غير المقيد لمؤشر أسعار المستهلك هي 0.23٪ ، لذلك فإننا نحكم على أن مخاطر التقدم بنسبة 0.3٪ على أساس شهري أكبر من 0.1٪ “.

متى سيصدر تقرير مؤشر أسعار المستهلك وكيف يمكن أن يؤثر على زوج يورو / دولار أمريكي؟

يشير ضعف الدولار الأمريكي على نطاق واسع قبل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين إلى أن الأسواق ربما تكون قد حددت بالفعل في تقرير التضخم الضعيف لشهر يونيو. ومن ثم ، فإن رد فعل السوق “شراء الإشاعة ، بيع الحقيقة” يمكن أن يحد من خسائر الدولار الأمريكي على المدى القريب ، حتى لو أكدت نتائج مؤشر أسعار المستهلكين المزيد من ضعف ضغوط الأسعار. مع ذلك ، فإن الزيادة الأقل من المتوقع في مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الشهري من المرجح أن تجعل من الصعب على الدولار الأمريكي أن يتفوق على منافسيه بطريقة ثابتة.

من ناحية أخرى ، قد يؤدي الارتفاع المفاجئ في التضخم الأساسي إلى ارتداد الدولار الأمريكي والتأثير على الأصول الحساسة للمخاطر.

وبمعاينة رد فعل السوق المحتمل لبيانات مؤشر أسعار المستهلكين ، فإن “التباطؤ المرحب به في مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى 0.2٪ مقارنة بالشهر السابق أو أضعف سيكون هو ما تتوق إليه الأسواق” ، كما أشار المحلل في FXStreet يوهاي إيلام. “سيوفر دليلاً أكيدًا على أن جني التضخم قد عاد إلى الزجاجة.”

وأضافت عيلام “سينخفض ​​الدولار الأمريكي في مثل هذا السيناريو ، بينما سيتقدم الذهب والأسهم”. “قراءة 0.4٪ أو أعلى ستكون مخيبة للآمال ، حيث تظهر أنه في حين أن أسعار السلع مثل السيارات تنخفض ، فإن تكاليف الخدمات كثيفة العمالة وحتى الإسكان ترفض الانخفاض. سيزيد من التوقعات برفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الثاني بعد التوقف المؤقت “.

وفي الوقت نفسه ، يقدم إرين سنجيزر ، المحلل الرئيسي للجلسة الأوروبية في FXStreet ، نظرة فنية موجزة لزوج اليورو / الدولار الأمريكي ويوضح:

أغلق زوج اليورو / الدولار الأمريكي آخر ثلاثة أيام تداول فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 100 و 50 يومًا (SMA). بعد هذا الارتفاع ، عاد الزوج مع قناة الانحدار الصعودية طويلة المدى القادمة من سبتمبر وارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 60 ، مما يعكس تراكم الزخم الصعودي “.

يصطف السعر 1.1095 / 1.1100 (ارتفاع 2023 ، المستوى النفسي) كمقاومة أولى قبل 1.1150 (نقطة منتصف قناة الانحدار الصاعد) و 1.1200 (المستوى النفسي). وعلى الجانب السفلي ، يشكل 1.0920 (المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 20 يومًا ، الحد الأدنى لقناة الانحدار الصاعد) دعمًا فنيًا رئيسيًا. يمكن أن يفتح الإغلاق اليومي دون هذا المستوى الباب لانزلاق ممتد نحو 1.0860 (المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 50 يومًا) و 1.0830 (المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم).