معاينة بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي: من المتوقع أن ينخفض ​​التضخم في يناير، ولكن بكم؟

يشارك:

• من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 3% على أساس سنوي في يناير، بانخفاض عن الزيادة البالغة 3.4% في ديسمبر.
• ومن المتوقع أن ينخفض ​​التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى 3.8% في يناير.
• من الممكن أن يؤثر تقرير التضخم على الدولار الأمريكي من خلال توفير أدلة حول توقيت محور سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.

سيتم نشر بيانات التضخم لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) عالية التأثير لشهر يناير من قبل مكتب إحصاءات العمل (BLS) يوم الثلاثاء في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش. قد تؤدي بيانات التضخم إلى تغيير تسعير السوق لمحور سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي)، مما يزيد من التقلبات الشديدة حول الدولار الأمريكي (USD).

ما الذي يمكن توقعه في تقرير بيانات مؤشر أسعار المستهلكين القادم؟

من المتوقع أن يرتفع التضخم في الولايات المتحدة بوتيرة سنوية قدرها 3% في يناير، وهو أقل قليلاً من الزيادة البالغة 3.4% المسجلة في ديسمبر. ومن المتوقع أن ينخفض ​​معدل التضخم الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، إلى 3.8% من 3.9% في نفس الفترة.

ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الشهري ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.2% و0.3% على التوالي.

أعلن BLS يوم الجمعة أنه عدل الزيادة الشهرية لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر ديسمبر إلى 0.2٪ من 0.3٪. ولم يتم تعديل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي عند 0.3% لنفس الفترة. من ناحية أخرى، تم تعديل زيادة مؤشر أسعار المستهلك لشهر نوفمبر إلى 0.2% من 0.1%، في حين بقي نمو أكتوبر بنسبة 0.1% دون تغيير. وأشار مكتب إحصاءات العمل إلى أن مراجعات مؤشر أسعار المستهلك تعكس عوامل التعديل الموسمية الجديدة.

وفي شهر يناير، ارتفعت أسعار النفط بأكثر من 6% وسط تزايد المخاوف بشأن صدمة العرض بسبب الأزمة المستمرة في البحر الأحمر. وفي الوقت نفسه، لم يتغير مؤشر مانهايم للسيارات المستعملة في نفس الفترة. عند معاينة تقرير التضخم، قال المحللون في شركة TD Securities: “نتطلع إلى بقاء التضخم الأساسي دون تغيير نسبيًا عند 0.3% على أساس شهري في يناير، مع احتمال تباطؤ العنوان الرئيسي بمقدار العُشر إلى 0.1%”. “تشير توقعاتنا لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي غير المقرب عند 0.27% على أساس شهري إلى أنه سيكون بمثابة مكالمة قريبة بين مكاسب بنسبة 0.2% و0.3%. ومن المرجح أن يُظهر التقرير أن أسعار السيارات المستعملة كانت بمثابة عائق كبير أمام التضخم، في حين من المتوقع أن تتحرك الموارد التعليمية المفتوحة/الإيجارات بشكل جانبي.

كيف يمكن أن يؤثر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي على زوج يورو/دولار EUR/USD؟

في أعقاب بيانات سوق العمل المثيرة للإعجاب لشهر يناير، غيرت الأسواق وجهة نظرها بشأن توقيت محور سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) وامتنعت عن التسعير في خفض أسعار الفائدة في مارس. وفقا لأداة CME FedWatch، فإن احتمالية ترك بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة دون تغيير في الاجتماع القادم أقوى من 80٪.

في هذه المرحلة، سيتطلب الأمر مفاجأة هبوطية كبيرة، وهي قراءة سلبية، في بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الشهرية حتى تعيد الأسواق النظر في إمكانية خفض سعر الفائدة في مارس. في هذا السيناريو، يمكن أن تتجه عائدات سندات الخزانة الأمريكية نحو الجنوب وتؤثر على الدولار الأمريكي (USD). من ناحية أخرى، فإن الزيادة الأقوى من المتوقع في هذه البيانات يمكن أن يكون لها تأثير إيجابي قصير الأمد على أداء الدولار الأمريكي مقابل منافسيه.

لا تزال الأسواق غير متأكدة مما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيختار خفض أسعار الفائدة في مايو. ومن الآن وحتى إعلان السياسة في شهر مايو، ستكون هناك مجموعتان أخريان من بيانات التوظيف والتضخم. وبالتالي، قد يمتنع المستثمرون عن اتخاذ مراكز كبيرة بناءً على أرقام التضخم لشهر يناير وينتظرون ليروا كيف يتطور الاقتصاد في الشهرين المقبلين.

يقدم إيرين سينجيزر، كبير محللي الجلسة الأوروبية في FXStreet، نظرة فنية مختصرة لزوج يورو/دولار EUR/USD ويوضح: “يستقر زوج يورو/دولار EUR/USD عند منطقة 1.0800 تقريبًا، حيث المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم (SMA) ومستويات تصحيح فيبوناتشي 50٪ محاذاة الاتجاه الصعودي في أكتوبر وديسمبر. في حالة فشل الزوج في الاستقرار فوق هذا المستوى، يمكن اعتبار مستوى 1.0700 (تصحيح فيبوناتشي 61.8%) بمثابة الدعم التالي قبل 1.0660 (المستوى الثابت) و1.0600 (المستوى النفسي).

“على الجانب العلوي، يشكل المتوسط ​​​​المتحرك البسيط على مدى 200 يوم مقاومة قوية عند منطقة 1.0840 متقدمًا عند منطقة 1.0900 (المستوى النفسي) ومنطقة 1.0950 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6٪).”