- ومن المقرر أن يصدر يوروستات بيانات التضخم الأوروبية الحاسمة يوم الجمعة.
- ومن المتوقع أن يرتفع معدل التضخم الرئيسي في شهر مايو.
- لا يزال البنك المركزي الأوروبي حذرًا فيما يتعلق بتخفيض أسعار الفائدة.
من المقرر إصدار المؤشر المنسق لأسعار المستهلك (HICP)، وهو مقياس واسع للتضخم في منطقة اليورو، يوم الجمعة الموافق 31 مايو. وسيقوم البنك المركزي الأوروبي (ECB) بتحليل بيانات التضخم هذه عن كثب وسط تجدد الشكوك بشأن البداية المحتملة. من دورة التيسير في اجتماع يونيو.
بعد الانخفاض التدريجي لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) في منطقة اليورو منذ ديسمبر 2023، يبدو أن المؤشر قد واجه بعض المنافسة الجيدة بحوالي 2.4٪ على أساس سنوي، وفقًا لمطبوعات مارس وأبريل.
في تعليقاتها الأخيرة يوم 19 أبريل، قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد إنه من المتوقع أن ينخفض التضخم في منطقة اليورو بشكل أكبر وأن البنك المركزي الأوروبي قد يخفض أسعار الفائدة إذا تم استيفاء معايير نمو الأسعار القائمة منذ فترة طويلة.
وشددت لاجارد أيضًا على أن مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي غير ملتزم بمسار سعر محدد، مكررة التوجيهات الأخيرة للبنك.
وأشارت إلى أن المخاطر التي تهدد توقعات التضخم ذات جانبين، مشيرة إلى المخاطر الصعودية المحتملة مثل زيادة التوترات الجيوسياسية، وارتفاع نمو الأجور، وهوامش الربح الأكثر مرونة مما كان متوقعا.
ماذا يمكن أن نتوقع في تقرير التضخم الأوروبي القادم؟
وتماشياً مع بيانات التضخم التي لوحظت في بلدان مجموعة العشرة الأخرى، يتوقع الإجماع بين الاقتصاديين أن التضخم الأساسي لمؤشر أسعار المستهلك المنسق سيرتفع بنسبة 2.8% في العام حتى مايو، ارتفاعاً من 2.7%، في حين من المتوقع أن يرتفع المقياس الرئيسي بنسبة 2.5% مقارنة بالعام الماضي. العام الماضي، مقارنة بارتفاع نسبته 2.4% في الشهر السابق.
ودعم الارتفاع المتوقع في أسعار المستهلكين، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي الأولي في ألمانيا بنسبة 2.4% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية في مايو، بزيادة عن ارتفاع أبريل بنسبة 2.2%.
وبالعودة إلى البنك المركزي الأوروبي، نشر البنك مسح توقعات المستهلكين لشهر أبريل في 28 مايو، حيث خفض المستهلكون في المنطقة توقعاتهم للتضخم، بالتزامن مع خطط البنك للبدء في التراجع عن سلسلة قياسية من ارتفاع أسعار الفائدة. في الواقع، انخفضت توقعات التضخم خلال الأشهر الـ 12 المقبلة إلى 2.9% من 3.0% في الشهر السابق، لتصل إلى أدنى مستوى لها منذ سبتمبر 2021. وفي الوقت نفسه، انخفضت توقعات التضخم بعد ثلاث سنوات إلى 2.4% من 2.5%، رغم أنها لا تزال أعلى بكثير من توقعات التضخم. هدف البنك 2%
متى سيتم إصدار تقرير HICP، وكيف يمكن أن يؤثر على زوج EUR/USD؟
ومن المقرر أن يتم إصدار مؤشر أسعار المستهلك الأولي لمنطقة اليورو في الساعة 09:00 بتوقيت جرينتش يوم الجمعة. مع اقتراب بيانات التضخم المرتقبة، يكافح اليورو للبقاء فوق المستوى المهم البالغ 1.0800 مقابل الدولار الأمريكي (USD) بطريقة مستدامة، حيث يدرس المستثمرون إمكانية بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي (البنك الاحتياطي الفيدرالي) في تخفيف سياساته. دورة في مرحلة ما قرب نهاية العام.
يقول بابلو بيوفانو، كبير المحللين في FXStreet، “في حالة ظهور المعنويات الصعودية، فمن المتوقع أن يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD مقاومة أولية عند قمم شهرية بالقرب من حاجز 1.0900. ومن شأن تجاوز هذه المنطقة في مزاج مقنع أن يسمح باحتمالية حدوث تغيير. انتقل إلى قمة مارس عند 1.0981 (8 مارس)”.
يضيف بابلو: “من ناحية أخرى، إذا تسارع ضغط البيع، فقد يواجه السعر الفوري المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم الرئيسي عند منطقة 1.0787 قبل أدنى مستوى في مايو عند 1.0649 (1 مايو). وقد يؤدي التراجع الأعمق بعد ذلك إلى قاع عام 2024 عند 1.0601 ( 16 أبريل).”
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
