- من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 2.6 ٪ على أساس سنوي في مارس.
- ينظر إلى تضخم CPI الأساسي على انخفاض صبي بنسبة 3 ٪ الشهر الماضي.
- يمكن أن تؤثر بيانات التضخم على توقعات معدل الاحتياطي الفيدرالي وأداء الدولار الأمريكي.
من المقرر أن ينشر مكتب إحصاءات العمل في الولايات المتحدة (الولايات المتحدة) تقرير التضخم في مؤشر أسعار المستهلك عالي التأثير (CPI) في شهر مارس يوم الخميس الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.
يمكن أن تؤثر أرقام مؤشرات أسعار المستهلك بشكل ملحوظ على الدولار الأمريكي (USD) وتوقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (FED).
ماذا تتوقع في تقرير بيانات مؤشر أسعار المستهلك التالي؟
كما تم قياسه بواسطة مؤشر أسعار المستهلك ، من المقرر أن يرتفع التضخم في الولايات المتحدة بوتيرة سنوية قدرها 2.6 ٪ في مارس ، بانخفاض طفيف عن 2.8 ٪ المبلغ عنها في فبراير. من المتوقع أن يخفف التضخم الأساسي CPI ، الذي يستبعد فئات الطعام والطاقة المتطايرة ، إلى 3 ٪ في نفس الفترة من العام السابق ، مقارنة بنمو 3.1 ٪ في الشهر السابق.
على أساس شهري ، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك و CPI الأساسية بنسبة 0.1 ٪ و 0.3 ٪ على التوالي.
وأشار المحللون في TD Securities إلى معاينة التقرير: “نتوقع أن يوضح تقرير CPI هذا الأسبوع أن التضخم الأساسي حافظ على وتيرة ثابتة بنسبة 0.26 ٪/م في مارس بعد التوسع الأكثر برودة من المتوقع في التقرير الأخير. في التفاصيل ، نبحث عن تضخم البضائع بعد زيادة شركتين متتاليتين في حين أن أسعار الخدمات محتملة بعض الحزام.”
وأضاف محللو TD Securities أنه “فيما يتعلق بالعنوان الرئيسي ، فإننا نقوم بتضخم مؤشر أسعار المستهلك للتخفيف مرة أخرى إلى 0.07 ٪ م/م في مارس ، بقيادة انكماش كبير في مكون الطاقة. نتوقع أيضًا أن يفقد تضخم الطعام زخمًا إضافيًا ، وطباعة M/m ،”
كيف يمكن أن يؤثر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي على EUR/USD؟
تزداد قلق الأسواق بشكل متزايد من الاقتصاد الأمريكي في الركود بسبب توقعات الصراع التجاري العالمي الناجم عن تعريفة الرئيس الأمريكية دونالد ترامب العدوانية التي تزن بشكل كبير على النشاط الاقتصادي. بدوره ، من المتوقع الآن أن يأخذ الاحتياطي الفيدرالي (FED) منعطفًا. وفقًا لأداة CME FedWatch ، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير حوالي 37 ٪ من احتمال بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض معدل السياسة بمقدار 25 نقطة أساس (BPS) في اجتماع سياسة مايو ، بزيادة من 10 ٪ في 1 أبريل.
ومع ذلك ، فإن صانعي السياسات الذين يتناولون الاحتياطي الفيدرالي قد ركزوا بشكل أكبر على التأثير المحتمل للتعريفات على التضخم بدلاً من توقعات النمو في خطبهم الأخيرة. وقال جيروم باول ، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي: “إن التزام بنك الاحتياطي الفيدرالي هو التأكد من أن زيادة مستويات الأسعار لمرة واحدة في الأسعار لا تصبح مشكلة في التضخم المستمرة”. وبالمثل ، قالت ماري دالي ، رئيسة مدرسة سان فرانسيسكو ، إنها تشعر بالقلق من أن التضخم قد يعود مرة أخرى من التعريفات ، في حين أشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو ، أوستان جولسبي ، إلى أن هناك قلقًا بين الشركات التي سيعود التضخم العالي.
يشير تحديد موقع السوق إلى أن الدولار الأمريكي يواجه خطرًا في اتجاهين يتجهان إلى إصدار بيانات التضخم. يمكن أن تتغذى طباعة مؤشر أسعار المستهلك السنوي الأقوى من المتوقع على توقعات للحصول على سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في مايو وتعزيز الدولار الأمريكي مع رد الفعل الفوري. من ناحية أخرى ، فإن القراءة عند أو أقل من 2.5 ٪ في هذه البيانات يمكن أن تؤثر على الدولار الأمريكي وتساعد EUR/USD في الاستمرار في الضغط على أعلى.
يقدم Eren Sengezer ، المحلل الرئيسي للجلسة الأوروبية في FXStreet ، نظرة فنية موجزة لـ EUR/USD وتشرح:
“مؤشر مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي يتجاوز 60 ويورو/الدولار الأمريكي فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) بعد اختبار هذا المستوى عدة مرات في الأسبوع الماضي ، مما يعكس تحيزًا صعوديًا في المدى القريب.
“في الاتجاه الصعودي ، يتوافق 1.1150 (المستوى الثابت) مع المقاومة التالية قبل 1.1200 (المستوى الثابت) و 1.1275 (عالية 2023 يوليو). النظر جنوبًا ، يمكن رصد الدعم الأول عند 1.0880 (20 يوم SMA) قبل 1.0800 (المستوى الثابت) و 1.0740 (200 يوم SMA).
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم ارتفاع في سعر سلة تمثيلية للسلع والخدمات. عادةً ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كتغيير نسبة مئوية على أساس شهر على أساس شهري (أمي) وعلى أساس سنوي (سنوي). يستبعد التضخم الأساسي عناصر أكثر تقلبًا مثل الطعام والوقود الذي يمكن أن يتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي يستهدفه البنوك المركزية ، والتي يتم تكليفها بالحفاظ على التضخم على مستوى يمكن التحكم فيه ، وعادة ما يكون حوالي 2 ٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) تغيير أسعار سلة السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. يتم التعبير عنه عادةً كتغيير نسبة مئوية على أساس شهر على أساس شهري (أمي) وعلى أساس سنوي (Yoy). CORE CPI هو الرقم الذي يستهدفه البنوك المركزية حيث يستبعد مدخلات الطعام والوقود المتطايرة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي أعلى من 2 ٪ ، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس بالعكس عندما يقل أقل من 2 ٪. نظرًا لأن ارتفاع أسعار الفائدة إيجابية بالنسبة للعملة ، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما يسقط التضخم.
على الرغم من أنه قد يبدو غير بديهي ، إلا أن التضخم العالي في بلد ما يدفع قيمة عملته والعكس صحيح لتخفيض التضخم. وذلك لأن البنك المركزي عادةً ما يرفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم الأعلى ، الذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لدخول أموالهم.
في السابق ، كان الذهب كان المستثمرون الأصول تحولوا في أوقات التضخم المرتفع لأنه حافظ على قيمته ، وفي حين أن المستثمرين سيظلون في كثير من الأحيان يشترون الذهب لخصائصها الآمنة في أوقات الاضطرابات المتطرفة في السوق ، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الوقت. هذا لأنه عندما يكون التضخم مرتفعًا ، فإن البنوك المركزية ستضع أسعار الفائدة لمكافحتها. تعد أسعار الفائدة الأعلى سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من فرص التكلفة المتمثلة في الاحتفاظ بالذهبية في الأصول التي تحمل الفائدة أو وضع الأموال في حساب الودائع النقدية. على الجانب الآخر ، يميل التضخم المنخفض إلى أن يكون إيجابيًا للذهب لأنه يؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة ، مما يجعل المعدن المشرق بديلاً استثمارًا أكثر قابلية للتطبيق.
