وجد مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) موطئ قدم على المدى القريب ليختتم أسبوع التداول، حيث انتعش بحوالي 260 نقطة من أدنى مستوياته الأخيرة ويكافح من أجل البقاء على الجانب المرتفع من المتوسطات المتحركة الرئيسية. وتلقت الأسهم ضربة قوية هذا الأسبوع بعد أن أعلنت كيانات متعددة في قطاعي الإقراض والبنوك إفلاسها أو أصدرت تحذيرات بشأن جودة الديون، مما أثار فترة وجيزة من التذبذب في المعنويات. استعاد المستثمرون أقدامهم لينهيوا الأسبوع.
انتعاش يوم الجمعة يعيد مؤشر داو جونز من حافة الهاوية
كان انتعاش سوق الأسهم يوم الجمعة مدفوعًا جزئيًا بالأمل في تخفيف التوترات التجارية بعد أن خفف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من فكرة أن إدارته قد تستكشف في النهاية خفض الرسوم الجمركية على الصين. لا تزال إدارة ترامب تبدو أكثر تخوفًا بشأن متابعة تهديداتها بتكثيف التعريفات الانتقامية على الصين، ويستمر المستثمرون في الاعتماد على فترة تهدئة مطولة في التعريفات الشاملة التي هددت بها إدارة ترامب أو فرضتها طوال عام 2025.
بعد سلسلة قصيرة من المنشورات الغاضبة على وسائل التواصل الاجتماعي والانسحاب من المحادثات الجانبية المخطط لها مع الرئيس الصيني شي جين بينغ، عاد الرئيس ترامب إلى طاولة المفاوضات. ومن المتوقع الآن إجراء محادثات تجارية جديدة بين دونالد ترامب وشي جين بينغ في الأسابيع المقبلة، إلى جانب اجتماعات بين وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت ونائب رئيس مجلس الدولة الصيني هي ليفينج.
يستمر إغلاق الحكومة الأمريكية في المضي قدمًا دون أي إشارة تذكر إلى حل سريع. تظل مجموعات البيانات الرسمية معلقة أو متأخرة، ولكن هذا لا يمكن إلا أن يكون بمثابة أخبار جيدة للأسواق التي لا تزال تعتمد إلى حد كبير على التخفيضات الوشيكة في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع غموض البيانات الرسمية وسط تجميد التمويل الفيدرالي، سيكون لدى مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي قدرة محدودة للغاية على الوصول إلى البيانات التي يمكن أن تخرج البنك المركزي الأمريكي عن مساره نحو خفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة قبل نهاية العام.
الرسم البياني اليومي لداو جونز
الأسئلة الشائعة حول داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي أحد أقدم مؤشرات سوق الأسهم في العالم، وهو يتكون من أكثر 30 سهمًا تداولًا في الولايات المتحدة. المؤشر مرجح بالسعر وليس مرجح بالقيمة السوقية. ويتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وتقسيمها على عامل يبلغ حاليا 0.152. تم تأسيس المؤشر على يد تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. وفي السنوات اللاحقة، تم انتقاده لعدم تمثيله على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع فقط 30 تكتلاً، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تدفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). الأداء الإجمالي للشركات المكونة التي تم الكشف عنها في تقارير أرباح الشركة ربع السنوية هو الأداء الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في تأثيرها على معنويات المستثمرين. يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي لأنه يؤثر على تكلفة الائتمان، الذي تعتمد عليه العديد من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا بالإضافة إلى المقاييس الأخرى التي تؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل الخطوة الأساسية في مقارنة اتجاه مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومتوسط داو جونز للنقل (DJTA) ومتابعة الاتجاهات التي يتحرك فيها كلاهما في نفس الاتجاه فقط. الحجم هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل الذروة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ والمشاركة العامة، عندما ينضم إليها الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. الأول هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي كأوراق مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة. ومن الأمثلة الرائدة على ذلك مؤشر SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). تتيح عقود DJIA الآجلة للمتداولين التكهن بالقيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم DJIA وبالتالي توفير التعرض للمؤشر العام.