ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) يوم الاثنين، متجهًا إلى جدول عطلة عيد الميلاد في المقدمة حيث تميل أسواق الأسهم إلى الجانب الصعودي لاختتام عام التداول. ارتفعت الأسهم المرتبطة بتجارة الذكاء الاصطناعي، مع تعزيزات كبيرة قادمة من القطاع المالي وقطاع المواد.
الأسهم ترتفع حتى نهاية عام 2025
تتجه أسواق الأسهم نحو الارتفاع لاستكمال ما تبقى من نافذة التداول لعام 2025 على أمل إثارة ارتفاع في سانتا كلوز في اللحظة الأخيرة، لكن الوقت ينفد مع إغلاق أسواق الأسهم في وقت مبكر من هذا الأسبوع. سيتم إغلاق بورصة نيويورك (NYSE) مبكرًا في الساعة 1800 بتوقيت جرينتش (1300 بتوقيت شرق الولايات المتحدة) يوم الأربعاء. يمكن أن ترتفع التقلبات خلال العطلات، ولكن من المرجح أن يظل الزخم العام للسوق ضعيفًا في العام الجديد حيث يقوم المستثمرون بتهميش أنفسهم.
بعد قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) بتخفيض سعر الفائدة للمرة الثالثة على التوالي في وقت سابق من هذا الشهر، اتخذت أسهم “الاقتصاد الحقيقي” خطوة للأعلى، مع ارتفاع قطاع مواد البناء بنسبة 1.5٪ تقريبًا يوم الاثنين. كما ارتفع قطاع البنوك بنسبة 1.3% مع اتخاذ القطاع المالي خطوة للأعلى وسط آمال بمزيد من التيسير في أسعار الفائدة.
تظل تفاعلات البيانات صامتة بعد فجوة بيانات إيقاف التشغيل
لا يزال رد فعل السوق العام على أرقام التضخم الأخيرة ضعيفًا، على الرغم من التراجع الرئيسي في أرقام التضخم الرئيسية. إذا نظرنا بشكل أعمق إلى أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك (CPI)، فإن خوف السوق من الأرقام أمر بديهي: أدى إغلاق الحكومة الأمريكية الذي طال أمده في أوائل الربع الرابع إلى تعليق جمع البيانات في الوكالات الفيدرالية، مما أدى إلى فراغ في نقاط بيانات التضخم الرئيسية. على وجه التحديد، بلغ التضخم في تكاليف الإيجارات والمأوى 0.0% خلال الفترة الأخيرة المشمولة بالتقرير، وهي استحالة وظيفية حيث لا يزال الإسكان في الولايات المتحدة في ما يشير إليه معظم المحللين بـ “أزمة القدرة على تحمل التكاليف”.
على الرغم من ميلهم الشديد إلى المزيد من توقعات خفض أسعار الفائدة، فإن المستثمرين يحجمون عن اتخاذ أي قرارات على خلفية تقرير التضخم الأخير لمؤشر أسعار المستهلكين، والذي تم وصفه على نطاق واسع بأنه مجرد غسل للعديد من المحللين بفضل فراغ بيانات الإغلاق. ومن المرجح أن ينظر صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أرقام التضخم الأخيرة بنفس المستوى من الشك.
من المقرر صدور تقرير التوظيف الأمريكي ADP وأرقام نمو الناتج المحلي الإجمالي يوم الثلاثاء وسيكون بمثابة الطفرة الأخيرة للبيانات الاقتصادية الأمريكية قبل إغلاق العطلة. سجل متوسط ADP لأربعة أسابيع آخر مرة مستوى مخيب للآمال نسبيًا عند 16.25 ألفًا، مما يدل على أن الضعف المستمر في سوق العمل الأمريكي من المرجح أن يستمر. على جبهة النمو، من المتوقع أن يتباطأ الناتج المحلي الإجمالي السنوي للولايات المتحدة للربع الثالث إلى 3.2% من 3.8%، وهو ما يتعارض مع موظفي إدارة ترامب الذين كانوا يشيرون إلى أن النمو الأمريكي قد يتسارع إلى 4-5% مع اقتراب نهاية العام.
الرسم البياني اليومي لداو جونز
الأسئلة الشائعة حول داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي أحد أقدم مؤشرات سوق الأسهم في العالم، وهو يتكون من أكثر 30 سهمًا تداولًا في الولايات المتحدة. المؤشر مرجح بالسعر وليس مرجح بالقيمة السوقية. ويتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وتقسيمها على عامل يبلغ حاليا 0.152. تم تأسيس المؤشر على يد تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. وفي السنوات اللاحقة، تم انتقاده لعدم تمثيله على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع فقط 30 تكتلاً، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تدفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). الأداء الإجمالي للشركات المكونة التي تم الكشف عنها في تقارير أرباح الشركة ربع السنوية هو الأداء الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في تأثيرها على معنويات المستثمرين. يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي لأنه يؤثر على تكلفة الائتمان، الذي تعتمد عليه العديد من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا بالإضافة إلى المقاييس الأخرى التي تؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل الخطوة الأساسية في مقارنة اتجاه مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومتوسط داو جونز للنقل (DJTA) ومتابعة الاتجاهات التي يتحرك فيها كلاهما في نفس الاتجاه فقط. الحجم هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل الذروة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ والمشاركة العامة، عندما ينضم إليها الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. الأول هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي كأوراق مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة. ومن الأمثلة الرائدة على ذلك مؤشر SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). تتيح عقود DJIA الآجلة للمتداولين التكهن بالقيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم DJIA وبالتالي توفير التعرض للمؤشر العام.
