- سجل مؤشر داو جونز أعلى مستوى له على الإطلاق خلال تداولات يوم الاثنين.
- على الرغم من الارتفاع المستمر، لا تزال أسواق الأسهم فاترة بشكل عام.
- يتأهب المستثمرون لانتظار قرار أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.
سجل مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ارتفاعًا قياسيًا آخر خلال اليوم في بداية أسبوع التداول الجديد. وارتفعت الأسهم الكبرى في بورصة نيويورك (NYSE) يوم الاثنين، قبل قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء، والذي من المتوقع على نطاق واسع أن يكون أول خفض لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي منذ مارس 2020.
وفقًا للمستثمرين، فإن إطلاق بنك الاحتياطي الفيدرالي لدورة جديدة من خفض أسعار الفائدة يوم الأربعاء أمر مفروغ منه تقريبًا، والآن يتلخص الأمر في مناقشة مقدار الخفض وليس متى. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لشركة CME، فإن تجار أسعار الفائدة يقدرون احتمالات بنحو 60% بأن أول خفض لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي منذ أكثر من أربع سنوات سيكون انخفاضًا بمقدار 50 نقطة أساس في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، مع توقع 40% المتبقية خفضًا أكثر هدوءًا بمقدار 25 نقطة أساس. كما يقدر أسواق أسعار الفائدة إجمالي التخفيضات بمقدار 125-150 نقطة أساس بحلول نهاية العام، حيث يرى تجار أسعار الفائدة احتمالات بنحو 80% بأن يصل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 400-425 نقطة أساس إجمالي بحلول 18 ديسمبر مقابل سعر الفائدة الحالي البالغ 525-550.
من المقرر صدور بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية يوم الثلاثاء، ولكن من غير المتوقع أن تؤثر البيانات الرئيسية التي من شأنها أن تدفع بعض مستويات التقلبات على السوق هذا الأسبوع ما لم تأت البيانات مخالفة للتوقعات. ومن المتوقع أن يتراجع نمو مبيعات التجزئة الأمريكية على أساس شهري في أغسطس إلى 0.2% من 1.0% في يوليو، في حين من المتوقع أن تنخفض مبيعات التجزئة الأساسية على أساس شهري (باستثناء مشتريات السيارات) إلى 0.3% من 0.4%.
اخبار داو جونز
على الرغم من النبرة الفاترة التي سادت أسواق الأسهم الأميركية يوم الاثنين، فقد اتجه مؤشر داو جونز إلى الاتجاه الصعودي، حيث ارتفع بنحو 220 نقطة وأضاف 0.54% إلى متوسطه الحالي الذي يقترب من 41600 نقطة. وسجل مؤشر داو جونز الصناعي مستوى قياسيا جديدا عند 41738 نقطة قبل أن يستقر مرة أخرى مع انتظار المستثمرين الوقت المناسب.
ارتفعت أسهم شركة إنتل كورب (INTC) بنسبة 7%، لترتفع بأكثر من 21 دولارًا للسهم بعد الكشف عن أن الشركة المصنعة للرقائق من المقرر أن تتلقى منحة قدرها 3.5 مليار دولار من الحكومة الأمريكية لإنتاج شرائح للجيش الأمريكي والبنتاغون. وعلى الرغم من ارتفاع يوم الإثنين، إلا أن INTC بالكاد ابتعدت عن أدنى مستوياتها منذ أكثر من عقد من الزمان ولم تتعافى بعد بعد أن غابت عن مكالمة أرباح في أغسطس. ولم يتحقق التعافي الفني بعد أن أعلنت شركة السيليكون العملاقة بفرح أنها ستفصل أكثر من 15000 موظف في محاولة لاسترضاء المساهمين ومحاولة دعم انخفاض قيمة أسهم الشركة بنحو 60% حتى الآن.
في الطرف الأدنى، هبط سهم شركة أبل (AAPL) بنسبة -2.7% إلى 216 دولارًا للسهم بعد ظهور تقارير تفيد بأن الطلب على الإصدار السادس عشر من منصة آيفون الخاصة بالشركة قد لا يكون مرتفعًا كما توقع الكثيرون. ووفقًا للمحللين، فإن الميزات الرئيسية التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي والتي كانت أبل تعتمد عليها لإحياء أرقام المبيعات المتراجعة لا تزال غير متاحة للجمهور، مما أدى إلى تباطؤ مبيعات الهواتف. وفي الوقت نفسه، تعمل أوقات الشحن الممتدة على زيادة عزوف المشترين المحتملين. انخفضت مبيعات أحدث تحديث سنوي للهاتف المحمول للشركة بنسبة 12% على أساس سنوي، وفقًا لتحليل من TF Securities.
توقعات سعر داو جونز
على الرغم من الموقف الفاتر العام لتداولات الأسهم يوم الاثنين، لا يزال مؤشر داو جونز يجد مساحة كبيرة على جانب المزايدة، حيث سجل أعلى مستوى على الإطلاق ويقترب من تحقيق مكاسب لليوم الرابع على التوالي. وقد تعافى مؤشر الأسهم الرئيسي بنحو 4.4% من القاع إلى القمة من أدنى مستوى له في الأسبوع الماضي عند أقل من 40 ألف نقطة.
مع تعافي مؤشر داو جونز الصناعي فوق المتوسط المتحرك الأسي لخمسين يومًا (EMA) الذي ارتفع عبر مستوى 40450، فإن التحركات تتجه نحو الجانب الصعودي، على الرغم من أن المشترين على المدى الطويل سوف يتوخون الحذر مع تحرك الأسعار عند مستويات فنية مألوفة. هذه ليست المرة الأولى التي يحدد فيها مؤشر داو جونز نمطًا للقمة قبل الأحداث الإخبارية الرئيسية، وعلى الرغم من وجود مشكلة في الذاكرة قصيرة المدى، لا يزال بإمكان المشترين تذكر الانخفاض غير المتوقع بنسبة -7.2% في يوليو من أعلى مستوياته القياسية السابقة.
الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز
الأسئلة الشائعة حول بنك الاحتياطي الفيدرالي
إن السياسة النقدية في الولايات المتحدة تشكلها البنوك المركزية. وللبنك المركزي هدفان: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل. وأداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. فعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويصبح معدل التضخم أعلى من هدف البنك المركزي البالغ 2%، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في مختلف أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى ارتفاع قيمة الدولار الأميركي، حيث يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لاستثمار أموالهم. وعندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو يرتفع معدل البطالة إلى مستويات مرتفعة للغاية، فقد يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، وهو ما يثقل كاهل الدولار الأميركي.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي ثمانية اجتماعات سنوية للسياسات، حيث تقوم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ القرارات المتعلقة بالسياسة النقدية. ويحضر اجتماعات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية اثنا عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي ــ الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنوك الاحتياطية الإقليمية الحادي عشر المتبقين، الذين يشغلون مناصبهم لمدة عام واحد على أساس دوري.
في الحالات القصوى، قد يلجأ بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي. والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متوقف. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. كان سلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي المفضل أثناء الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو ينطوي على طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
إن التشديد الكمي هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها لشراء سندات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيا لقيمة الدولار الأميركي.