لا يزال متداولو الين الياباني حذرين وسط مخاوف من التدخل، وليسوا مستعدين للاستسلام بعد

• لا يزال الين الياباني يتعرض للضعف بسبب الموقف الحذر لبنك اليابان ومزاج المخاطرة.
• مخاوف التدخل تحد من المزيد من خسائر الين الياباني وتحد من زوج دولار/ين USD/JPY وسط ضعف متواضع للدولار الأمريكي.
• يبقي مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي على خفض سعر الفائدة في يونيو من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي مطروحًا على الطاولة ويلقي بثقله على الدولار.

يبدأ الين الياباني (JPY) الأسبوع الجديد بنبرة أكثر ليونة مقابل نظيره الأمريكي، وإن كان يفتقر إلى المتابعة ويظل محصورًا في نطاق مألوف تم عقده خلال الأسبوعين الماضيين أو نحو ذلك. يستمر النهج الحذر الذي يتبعه بنك اليابان (BoJ) تجاه المزيد من تشديد السياسة، جنبًا إلى جنب مع مزاج المخاطرة السائد، في تقويض الين الذي يعتبر ملاذًا آمنًا. ومع ذلك، فإن علامات التدخل الحكومي المحتمل في السوق لمعالجة أي انخفاض مفرط في العملة المحلية تمنع المضاربين على الين الياباني من وضع رهانات قوية.

وفي الوقت نفسه، لم يفعل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي الذي صدر يوم الجمعة سوى القليل لتغيير التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة في يونيو. هذا يبقي ثيران الدولار الأمريكي (USD) في موقف دفاعي ويساهم في الحد من الاتجاه الصعودي لزوج دولار/ين USD/JPY. يتطلع المتداولون الآن إلى البيانات الكلية الأمريكية المهمة المقرر صدورها في بداية الأسبوع الجديد، بدءًا من مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM للحصول على بعض الزخم، على الرغم من أن التركيز يظل على تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة.

محركات السوق في الملخص اليومي: يكافح الين الياباني من أجل اتجاه قوي على المدى القريب وسط إشارات أساسية مختلطة

• اتخذ بنك اليابان نبرة متشائمة في نهاية اجتماع مارس ولم يصل إلى حد تقديم أي توجيهات بشأن خطوات السياسة المستقبلية أو وتيرة تطبيع السياسة، والتي بدورها تؤثر على الين الياباني.
• أظهر مسح رسمي أن نشاط التصنيع في الصين توسع للمرة الأولى منذ ستة أشهر في مارس، مما يوفر دفعة إضافية لثقة المستثمرين ويساهم في النغمة المعروضة المحيطة بالين الياباني كملاذ آمن.
• أفاد المكتب الوطني للإحصاء يوم الأحد أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصيني ارتفع إلى 50.8 من 49.1 في فبراير، في حين ارتفع مقياس قطاع الخدمات إلى 53، مما يشير إلى أن ثاني أكبر اقتصاد في العالم يستقر.
• كشف مسح تانكان الذي أجراه بنك اليابان يوم الاثنين أن تفاؤل الأعمال بين كبار المصنعين تراجع إلى 11 خلال الربع الأول من 12 في الاستطلاع الأخير، في حين ارتفع مؤشر الشركات غير الصناعية الكبيرة إلى 34 من 30 السابقة.
• انكمش مؤشر مديري المشتريات التصنيعي التابع لبنك Au Jibun Bank Japan للشهر العاشر على التوالي وتم الانتهاء منه عند 48.2 في مارس، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر ويشير إلى أن أسوأ مراحل الضعف قد مرت.
• قال وزير المالية الياباني شونيتشي سوزوكي يوم الاثنين إن هناك تحركات مضاربة وراء انخفاض الين الياباني الأخير، مما يشير إلى أن السلطات لا تزال مستعدة للتدخل في السوق لمعالجة أي انخفاض مفرط في العملة المحلية.
• أفادت التقارير أن السلطات النقدية اليابانية اتخذت قرارًا في اللحظة الأخيرة بتأجيل اجتماع طارئ إلى يوم الأربعاء، والذي كان من المقرر عقده في الأصل يوم الخميس، لتعظيم تأثير وقف الانخفاض الحاد في الين الياباني.
• أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الجمعة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي ارتفع بنسبة 0.3٪ في فبراير، أي أقل بقليل من التقديرات البالغة 0.4٪، في حين ارتفع المعدل السنوي إلى 2.5٪ من 2.4٪.
• ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.8٪ على أساس سنوي مقارنة بالقراءة المعدلة بالزيادة لشهر يناير البالغة 2.9٪، مما يبقي خفض سعر الفائدة في يونيو من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي مطروحًا.
• وهذا بدوره يسحب الدولار الأمريكي بعيدًا عن أعلى مستوى له منذ 16 فبراير والذي لامسه الأسبوع الماضي وقد يعيق المتداولين أكثر من اتخاذ مراكز شراء لأي حركة صعودية ذات مغزى على المدى القريب لزوج دولار/ين USD/JPY.
• يتطلع المتداولون الآن إلى بيانات أمريكية مهمة من المقرر إصدارها في بداية شهر جديد، بدءًا من مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM يوم الاثنين للحصول على بعض الزخم قبل تقرير الوظائف الشهري الرئيسي يوم الجمعة.

التحليل الفني: يبدو أن زوج دولار/ين USD/JPY يستعد للارتفاع أكثر؛ ينتظر الثيران التحرك إلى ما بعد 152.00 أو أعلى مستوى منذ عدة عقود

من منظور فني، قد لا تزال حركة السعر المحددة النطاق التي شهدناها خلال الأسبوعين الماضيين أو نحو ذلك مصنفة على أنها مرحلة ترسيخ صعودية على خلفية الارتفاع الأخير من أدنى مستوى للتأرجح في مارس. علاوة على ذلك، فإن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تستقر بشكل مريح في المنطقة الإيجابية وقد تراجعت أيضًا من ظروف التشبع الشرائي، مما يدل على أن المسار الأقل مقاومة لزوج دولار/ين USD/JPY هو الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، سيظل من الحكمة انتظار تحرك يتجاوز أعلى مستوى خلال عدة عقود، حول مستوى 152.00 الذي تم تحديده الأسبوع الماضي، قبل تحديد المراكز لتحقيق أي مكاسب أخرى.

على الجانب الآخر، يبدو الآن أن الرقم الكامل 151.00 قد ظهر كدعم قوي فوري. بعض عمليات البيع اللاحقة تحت حاجز المقاومة الأفقية 150.85-150.80 قد تكشف عن الدعم التالي ذو الصلة بالقرب من منطقة 150.25. يتبع ذلك عن كثب المستوى النفسي 150.00، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم، فقد يجعل زوج دولار/ين USD/JPY عرضة لتسريع الانخفاض التصحيحي بشكل أكبر نحو المنطقة 149.35-149.30 في طريقه إلى علامة 149.00.