- لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD أقل من 1.0900 حيث من المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة على الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس يوم الخميس.
- أدت التكهنات المتزايدة بشأن فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية إلى إضعاف التوقعات الاقتصادية لمنطقة اليورو.
- ونصح والر محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض تدريجي لأسعار الفائدة خلال العام المقبل.
انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD أكثر بالقرب من 1.0880 في جلسة أمريكا الشمالية يوم الأربعاء. يضعف زوج العملات الرئيسي حيث كان أداء اليورو (EUR) ضعيفًا وسط توقعات بأن البنك المركزي الأوروبي (ECB) سيخفض أسعار الفائدة مرة أخرى يوم الخميس.
ومن المتوقع على نطاق واسع أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بتخفيض سعر الفائدة على تسهيلات الودائع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.25%. وسيكون هذا هو الخفض الثاني على التوالي لسعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي على التوالي. ومع الثقة القوية بأن البنك المركزي الأوروبي سيخفض أسعار الفائدة غدًا، سيولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا لبيان السياسة النقدية والمؤتمر الصحفي لرئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد للحصول على إشارات جديدة حول توقعات أسعار الفائدة.
ومن المتوقع أن تكون تعليقات لاغارد متشائمة حيث يبدو أن ضغوط الأسعار في منطقة اليورو تحت السيطرة، وتزايدت المخاوف من التباطؤ الاقتصادي بشكل كبير. ووفقا للتقديرات الأولية، تباطأ المؤشر الموحد لأسعار المستهلك في منطقة اليورو (HICP) إلى 1.8٪ في سبتمبر. وفي الوقت نفسه، أظهر التقدير الثاني لمؤشر أسعار المستهلك الشهري (معيار الاتحاد الأوروبي) في فرنسا وإيطاليا أن ضغوط الأسعار كانت أبطأ من التوقعات الأولية.
كما أثارت التكهنات المتزايدة بشأن فوز الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب بالانتخابات الرئاسية في الولايات المتحدة، المخاوف بشأن توقعات صادرات الاتحاد الأوروبي. ومن المتوقع أن يؤدي فوز ترامب إلى زيادة التعريفات الجمركية على واردات السيارات إلى الولايات المتحدة، الأمر الذي قد يؤثر على الصادرات من القارة القديمة ويؤدي إلى مزيد من الضعف في النمو الاقتصادي.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل جانبي مع تماسك الدولار الأمريكي
- يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD ضغوطًا بسبب الأداء المتفوق للدولار الأمريكي في الأسابيع القليلة الماضية. يمتد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، في اتجاهه الصعودي إلى ما يقرب من 103.40. يتعزز الدولار الأمريكي حيث يرى المتداولون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) يقوم بتخفيض أسعار الفائدة تدريجياً في الفترة المتبقية من العام.
- من المتوقع أن يتحول بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى موقف “معتدل” لتخفيف السياسة من “العدواني” حيث تضاءلت المخاوف من التباطؤ الاقتصادي بعد نمو تقرير التوظيف بغير القطاع الزراعي (NFP) ومؤشر مديري المشتريات في الخدمات الأمريكية (PMI) بقوة، مع ارتفاع ضغوط الأسعار أسرع مما كان متوقعا في سبتمبر.
- وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن المتداولين واثقون من أن البنك المركزي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر وديسمبر.
- على العكس من ذلك، حذر محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر من تخفيضات أسعار الفائدة هذا الأسبوع في خطاب ألقاه في جامعة ستانفورد، مشيراً إلى أنه “مهما حدث على المدى القريب، فإن خط الأساس الخاص بي لا يزال يدعو إلى خفض سعر الفائدة تدريجياً خلال العام المقبل”. . وعندما سئل عن الوضع الحالي لسوق العمل، قال والر: “لا يزال سوق العمل يتمتع بصحة جيدة، حتى مع اعتدال الطلب على العمالة”.
- من الآن فصاعدا، سيكون المحفز التالي للدولار الأمريكي هو بيانات مبيعات التجزئة الشهرية لشهر سبتمبر، والتي سيتم نشرها يوم الخميس. يتوقع الاقتصاديون أن تنمو بيانات مبيعات التجزئة بنسبة 0.3% بعد ارتفاعها بنسبة 0.1% في أغسطس.
التحليل الفني: يشهد زوج يورو/دولار EUR/USD مزيدًا من الاتجاه الهبوطي تحت المتوسط المتحرك لـ 200 يوم
يتم تداول زوج يورو/دولار EUR/USD بحذر أدنى مستوى المقاومة الرئيسي عند 1.0900 خلال ساعات التداول في أمريكا الشمالية. ضعف زوج العملات الرئيسي بعد انهيار تشكيل القمة المزدوجة على الإطار الزمني اليومي في 4 أكتوبر، مما أدى إلى انعكاس هبوطي.
يتذبذب زوج العملات المشترك بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) حول مستوى 1.0900. ويشير التقاطع الهبوطي، الذي يمثله المتوسطان المتحركان 20 و 50 يومًا بالقرب من 1.1020، إلى مزيد من الضعف في المستقبل.
انخفض مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا إلى ما يقرب من 30.00، مما يشير إلى زخم هبوطي قوي.
وعلى الجانب السلبي، قد يجد الزوج دعمًا بالقرب من خط الاتجاه الصعودي عند 1.0750، والذي تم رسمه من أدنى مستوى في 3 أكتوبر حول 1.0450. في هذه الأثناء، سيكون المستوى النفسي 1.1000 هو مستوى المقاومة الرئيسي للزوج.
الأسئلة الشائعة للبنك المركزي الأوروبي
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية للمنطقة. ويتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إبقاء التضخم عند مستوى 2% تقريباً. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً إلى قوة اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
وفي المواقف القصوى، يستطيع البنك المركزي الأوروبي تفعيل أداة سياسية تسمى التيسير الكمي. التيسير الكمي هو العملية التي يقوم البنك المركزي الأوروبي من خلالها بطباعة اليورو واستخدامه لشراء الأصول – عادة سندات حكومية أو سندات الشركات – من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى ضعف اليورو. ويعتبر التيسير الكمي الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق هدف استقرار الأسعار. استخدمه البنك المركزي الأوروبي خلال الأزمة المالية الكبرى في الفترة 2009-2011، وفي عام 2015 عندما ظل التضخم منخفضًا بشكل عنيد، وكذلك أثناء جائحة فيروس كورونا.
التشديد الكمي (QT) هو عكس التيسير الكمي. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي، يقوم البنك المركزي الأوروبي بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، في كيو تي، يتوقف البنك المركزي الأوروبي عن شراء المزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. عادة ما يكون إيجابيًا (أو صعوديًا) لليورو.