- يستمر الين الياباني في تقوية وسط الرهانات المتزايدة لارتفاع معدلات BOJ إضافية.
- تهديدات تعريفة ترامب تزن مشاعر المستثمرين ولكنها تفيد أيضًا JPY الآمن.
- تفشل توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الصدقة في إقناع الثيران بالدولار الأمريكي أو تقديم الدعم للدولار الأمريكي/JPY.
اكتسب الين الياباني (JPY) جرًا قويًا متابعًا يوم الخميس وسحب زوج الدولار/JPY إلى أدنى مستوى له منذ 9 ديسمبر ، حوالي منتصف 15.00s خلال الجلسة الآسيوية. إن إطلاق التوقعات بأن بنك اليابان (BOJ) سيزيد من أسعار الفائدة مما يؤدي إلى دفع سندات الحكومة اليابانية (JGB) إلى أعلى مستوياته منذ أكثر من عقد. إن التضيق الناتج عن الفرق في المعدل بين اليابان ودول أخرى تبين أنه عامل رئيسي يستمر في دفع التدفقات نحو JPY المنخفضة.
وفي الوقت نفسه ، فإن تهديدات الرئيس الأمريكية دونالد ترامب تعريفة تعريفة جديدة تخفف من شهية المستثمرين للأصول الأكثر خطورة. هذا واضح من الساق الطازجة في أسواق الأسهم ويؤكد المزيد من الطلب على JPY المآمن. الدولار الأمريكي (USD) ، من ناحية أخرى ، يكافح من أجل جذب المشترين على الرغم من محضر اجتماعات FOMC الصقور الذي تم إصداره يوم الأربعاء ، مما يساهم كذلك في انخفاض زوج الدولار الأمريكي/JPY. مع انخفاض الساق الأخيرة ، يؤكد زوج العملة انهيارًا أقل من علامة 151.00 ويبدو عرضة للإضعاف أكثر.
يستمر الين الياباني في الحصول على الدعم من الارتفاع المستوحى من Hawkish BOJ في عائدات JGB
- قال عضو مجلس إدارة بنك اليابان هاجيمي تاكاتا يوم الأربعاء إن أسعار الفائدة الحقيقية في اليابان تظل سلبية للغاية ويجب على البنك المركزي ضبط درجة الدعم النقدي بشكل أكبر إذا كان الاقتصاد يتماشى مع التوقعات.
- ويأتي ذلك على رأس المنتج المحلي الإجمالي المتفائل في اليابان (الناتج المحلي الإجمالي) يوم الاثنين ويعزز التوقعات بأن BOJ سيفعل أسعار الفائدة ، والتي تواصل دفع السندات الحكومية اليابانية (JGB) إلى أعلى.
- إن العائد على المعيار الذي استمر 10 سنوات في JGB يصل إلى أعلى مستوياته منذ نوفمبر 2009 ، والذي بدوره يوفر دفعة قوية للين الياباني خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس وسط موجة جديدة من تجارة النفور العالمية للمخاطر.
- قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء إنه سيعلن عن التعريفات على عدد من المنتجات الشهر المقبل أو حتى في وقت أقرب ، مما يزود المخاوف بشأن حرب تجارية عالمية وشهية المستثمرين المتدحبة للأصول الأكثر خطورة.
- ذكرت صحيفة أساهي يوم الخميس أن وزير التجارة الياباني ، يوجي موتو ، يخطط لرحلة إلى الولايات المتحدة في مارس لطلب أن تعفي إدارة ترامب اليابان من التعريفات القادمة على الصلب والسيارات.
- كشفت دقائق من اجتماع FOMC في يناير يوم الأربعاء أن المسؤولين أشاروا إلى درجة عالية من عدم اليقين التي تتطلب من البنك المركزي اتباع نهج دقيق في النظر في أي تخفيضات أخرى في أسعار الفائدة.
- أشار نائب رئيس مجلس إدارة FED Philip Jefferson إلى أن الأداء الاقتصادي الأمريكي كان قويًا للغاية ، وسوق العمل الأمريكي قوي ، وتخفيف التضخم ولكنه لا يزال مرتفعًا ، وقد يكون المسار إلى 2 ٪ من التضخم وعرة.
- بشكل منفصل ، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي إن التضخم قد انخفض لكنه لا يزال مفرطًا وبمجرد انخفاض التضخم ، يمكن أن تنخفض الأسعار أكثر. هذا ، مع ذلك ، لا يفعل الكثير لتوفير أي قوة دافعة ذات معنى للدولار الأمريكي.
- تتميز Docket الاقتصادية الأمريكية يوم الخميس بإصدار مطالبات العاطلين عن العمل الأسبوعية ومؤشر Philly Fed Manufacturing. بصرف النظر عن هذا ، فإن الخطب التي أجراها أعضاء FOMC المؤثرون ستقود الدولار وزوج USD/JPY.
الدولار/JPY يبدو عرضة للانزلاق أكثر. 151.00-150.90 انهيار الدعم في اللعب
من منظور فني ، يمكن اعتبار العلامة المستدامة والقبول دون علامة 151.00 بمثابة مشغل جديد للتجار الهبوطي. علاوة على ذلك ، فإن المذبذبات على الرسم البياني اليومي تتمسك بعمق في الأراضي السلبية ولا تزال بعيدة عن التواجد في منطقة البيع. هذا ، بدوره ، يشير إلى أن مسار أقل مقاومة لزوج الدولار/JPY هو على الجانب السلبي ويدعم آفاق الشريحة نحو العلامة النفسية 150.00. يمكن أن يمتد المسار الهبوطي نحو منطقة 149.60-149.55 في طريقها إلى علامة 149.00 و December 2024 ، حول منطقة 148.65.
على الجانب الآخر ، يبدو أن نقطة توقف الدعم الأفقي 150.90-151.00 تعمل الآن كعقبة فورية ، حيث يمكن أن ترفع نوبة من التغطية قصيرة الـ USD/JPY إلى 151.40 عقبة. يمكن اعتبار أي تحرك إضافي على أنه فرصة بيع حول علامة الشكل 152.00 وتتعرض لخطر التلاشي بسرعة إلى حد ما بالقرب من منطقة 152.65. يمثل هذا الأخير المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) ويجب أن يكون بمثابة نقطة محورية رئيسية للمتداولين على المدى القصير.
الأسئلة اليابانية الين
يعد الين الياباني (JPY) واحدة من أكثر العملات تداول في العالم. يتم تحديد قيمتها على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد الياباني ، ولكن بشكل أكثر تحديداً من خلال سياسة بنك اليابان ، والتفاضلية بين عائدات السندات اليابانية والأمريكية ، أو معنويات المخاطر بين التجار ، من بين عوامل أخرى.
واحدة من ولايات بنك اليابان هي التحكم في العملة ، وبالتالي فإن تحركاته هي المفتاح للين. تدخلت BOJ مباشرة في أسواق العملات في بعض الأحيان ، وعمومًا لخفض قيمة الين ، على الرغم من أنها تمتنع عن القيام بذلك في كثير من الأحيان بسبب المخاوف السياسية لشركائها التجاريين الرئيسيين. تسببت السياسة النقدية في BOJ Ultra-Loose بين عامي 2013 و 2024 أن ينخفض الين ضد أقرانه الرئيسيين بسبب اختلاف السياسة بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى. في الآونة الأخيرة ، أعطى الاسترخاء تدريجياً لهذه السياسة الفائقة الدعم بعض الدعم للين.
على مدار العقد الماضي ، أدى موقف BOJ المتمثل في الالتزام بالسياسة النقدية فائقة الأوزان إلى اتساع اختلاف في السياسة مع البنوك المركزية الأخرى ، وخاصة مع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. هذا دعم توسيع الفرق بين السندات الأمريكية واليابانية لمدة 10 سنوات ، والتي فضلت الدولار الأمريكي ضد الين الياباني. إن قرار BOJ في عام 2024 بالتخلي تدريجيًا لسياسة الطعم الفائق ، إلى جانب التخفيضات في سعر الفائدة في البنوك المركزية الرئيسية الأخرى ، يضيق هذا الفرق.
غالبًا ما يُنظر إلى الين الياباني على أنه استثمار آمن. هذا يعني أنه في أوقات الإجهاد في السوق ، من المرجح أن يضع المستثمرون أموالهم بالعملة اليابانية بسبب موثوقيتها والاستقرار المفترضة. من المحتمل أن تعزز الأوقات المضطربة قيمة الين مقابل العملات الأخرى التي يُنظر إليها على أنها أكثر خطورة للاستثمار.
