- ولا يزال الين الياباني محصورًا في نطاق أقل بقليل من أدنى مستوى له خلال عدة أشهر والذي وصل إليه الأسبوع الماضي.
- وتستمر الرهانات المنخفضة على حدوث تحول وشيك في موقف السياسة الحذرة لبنك اليابان في تقويض الين الياباني.
- تعمل توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة بمثابة رياح خلفية للدولار الأمريكي وتقدم الدعم لزوج دولار/ين USD/JPY.
يواصل الين الياباني (JPY) كفاحه للحصول على أي قوة دفع ذات مغزى ويوسع حركته السعرية التوحيدية لليوم الثاني على التوالي يوم الاثنين، متماسكًا أقل بقليل من أدنى مستوى له خلال عدة أشهر والذي وصل إليه الأسبوع الماضي. أظهرت البيانات الأخيرة أن الاقتصاد الياباني دخل بشكل غير متوقع في حالة من الركود الفني وأثارت تكهنات بأن بنك اليابان (BoJ) سوف يؤجل خططه للابتعاد عن إعدادات السياسة النقدية شديدة الخسارة. ويستمر هذا، جنبًا إلى جنب مع الميول الصعودية الكامنة حول أسواق الأسهم العالمية، في تقويض الين الياباني الذي يعتبر ملاذًا آمنًا.
علاوة على ذلك، فإن القبول المتزايد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول يساعد الدولار الأمريكي (USD) على الثبات فوق أدنى مستوى له في عدة أسابيع والذي وصل إليه يوم الخميس الماضي ويعمل بمثابة رياح خلفية لزوج دولار/ين USD/JPY. وقد دفعت الأسواق توقعات التخفيض الأول لأسعار الفائدة إلى يونيو وتقاربت أيضًا مع التخفيضات الثلاثة المتوقعة من بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام، والتي لا تزال داعمة لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وقد يساهم أيضًا اتساع الفرق بين أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان في الحد من محاولة تعافي الين الياباني.
ومع ذلك، يبدو الاتجاه الصعودي لزوج دولار/ين USD/JPY محدودًا في أعقاب التكهنات بأن السلطات اليابانية ستتدخل في السوق لدعم العملة المحلية. قد يفضل المتداولون أيضًا انتظار البيانات الكلية الأمريكية الرئيسية لهذا الأسبوع، بما في ذلك مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، للحصول على إشارات حول قرارات السياسة المستقبلية لبنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي ستؤثر على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي وتوفر زخمًا اتجاهيًا جديدًا لزوج العملات. ومع ذلك، فإن الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه تشير إلى أن المسار الأقل مقاومة للأسعار الفورية لا يزال صعوديًا.
محركات السوق في الملخص اليومي: تعرض الين الياباني للخطر بسبب تلاشي الآمال في حدوث تحول وشيك في سياسة بنك اليابان
- وأعربت إسرائيل عن نيتها توسيع عملياتها لتدمير حماس وسط حالة من عدم اليقين بشأن وقف إطلاق النار، في حين تستعد روسيا لهجوم جديد ضد أوكرانيا ابتداء من أواخر مايو أو الصيف.
- وهذا، إلى جانب التحذيرات الأخيرة من السلطات اليابانية بأن الحكومة سوف تتدخل في الأسواق لوقف المزيد من الضعف في العملة المحلية، يقدم الدعم للين الياباني.
- أظهرت البيانات التي صدرت في وقت سابق من هذا الشهر أن الاقتصاد الياباني دخل في حالة من الركود الفني، وحطمت الآمال بأن بنك اليابان سيخرج من نظام السياسة المفرط في التساهل، مما يضع حدًا للين الياباني.
- وأشار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأسبوع الماضي، إلى جانب تعليقات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلى أن البنك المركزي ليس في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة لأنه يهدف إلى رفع التضخم إلى هدف 2٪.
- تظل التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول داعمة لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتساعد الدولار الأمريكي على الثبات فوق أدنى مستوى له خلال ثلاثة أسابيع والذي وصل إليه يوم الخميس الماضي.
- هذا، جنبًا إلى جنب مع المعنويات الصعودية الكامنة المحيطة بأسواق الأسهم العالمية، يقوض الين الياباني الذي يعتبر ملاذًا آمنًا ويتضح أنه عامل رئيسي يعمل بمثابة رياح خلفية لزوج دولار/ين USD/JPY.
- وينتظر المستثمرون الآن البيانات الكلية الأمريكية الرئيسية هذا الأسبوع، بما في ذلك مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، للحصول على أدلة جديدة حول قرار السياسة المستقبلية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي قبل تحديد اتجاه ثابت على المدى القريب.
التحليل الفني: يحتاج زوج دولار/ين USD/JPY إلى تجاوز ذروة عدة أشهر التي سجلها الأسبوع الماضي حتى يستعيد المضاربون على الارتفاع السيطرة على المدى القريب
من منظور فني، من المرجح أن يجد أي تراجع ذي معنى دعمًا جيدًا بالقرب من العلامة النفسية 150.00. يتبع ذلك قاع التأرجح الذي سجله الأسبوع الماضي حول منطقة 149.70-149.65، والذي إذا تم كسره قد يسحب زوج دولار/ين USD/JPY نحو الدعم الأفقي 149.35-149.30 في طريقه إلى علامة 149.00. قد تؤدي بعض عمليات البيع اللاحقة تحت نقطة المقاومة الأفقية القوية 148.80-148.70 إلى تغيير التحيز لصالح المتداولين الهبوطيين وتمهيد الطريق لخسائر أعمق.
على الجانب الآخر، يحتاج المضاربون على الارتفاع إلى انتظار قوة مستدامة تتجاوز منطقة 150.85-150.90، أو قمة عدة أشهر تم لمسها في 13 فبراير، قبل وضع رهانات جديدة. ونظرًا لأن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تستقر بشكل مريح في المنطقة الإيجابية ولا تزال بعيدة عن منطقة ذروة الشراء، فقد يرتفع زوج دولار/ين USD/JPY بعد ذلك إلى حاجز 151.45. يمكن أن يمتد الزخم نحو منطقة 152.00، أو ذروة عدة عقود تم تحديدها في أكتوبر 2022 وإعادة اختبارها في نوفمبر 2023.
سعر الين الياباني اليوم
يوضح الجدول أدناه نسبة تغير الين الياباني (JPY) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الين الياباني هو الأضعف مقابل الدولار الأمريكي.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | نذل – وغد | دولار أسترالي | ين يابانى | دولار نيوزيلندي | الفرنك السويسري | |
| دولار أمريكي | 0.01% | 0.05% | 0.02% | 0.07% | -0.11% | 0.25% | 0.02% | |
| يورو | -0.01% | 0.04% | 0.01% | 0.06% | -0.11% | 0.23% | 0.01% | |
| GBP | -0.05% | -0.04% | -0.02% | 0.02% | -0.15% | 0.21% | -0.02% | |
| نذل – وغد | -0.03% | -0.02% | 0.02% | 0.05% | -0.13% | 0.23% | -0.01% | |
| دولار أسترالي | -0.11% | -0.06% | -0.02% | -0.05% | -0.17% | 0.18% | -0.05% | |
| ين يابانى | 0.10% | 0.12% | 0.19% | 0.13% | 0.17% | 0.38% | 0.12% | |
| دولار نيوزيلندي | -0.26% | -0.24% | -0.20% | -0.23% | -0.17% | -0.35% | -0.23% | |
| الفرنك السويسري | -0.02% | -0.01% | 0.02% | 0.00% | 0.06% | -0.13% | 0.23% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل اليورو (الأساس)/الين الياباني (عرض الأسعار).
الأسئلة الشائعة لبنك اليابان
بنك اليابان (BoJ) هو البنك المركزي الياباني، الذي يحدد السياسة النقدية في البلاد. وتتمثل مهمتها في إصدار الأوراق النقدية وتنفيذ الرقابة على العملة والنقد لضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني هدف التضخم بنحو 2٪.
شرع بنك اليابان في اتباع سياسة نقدية شديدة التساهل منذ عام 2013 من أجل تحفيز الاقتصاد وتغذية التضخم وسط بيئة منخفضة التضخم. وتعتمد سياسة البنك على التيسير الكمي والنوعي (QQE)، أو طباعة الأوراق النقدية لشراء الأصول مثل السندات الحكومية أو سندات الشركات لتوفير السيولة. وفي عام 2016، ضاعف البنك استراتيجيته وخفف من سياسته من خلال تقديم أسعار فائدة سلبية أولاً ثم التحكم بشكل مباشر في عائدات سنداته الحكومية لأجل 10 سنوات.
وقد تسببت التحفيزات الهائلة التي قدمها البنك في انخفاض قيمة الين الياباني مقابل العملات الرئيسية. وقد تفاقمت هذه العملية في الآونة الأخيرة بسبب تزايد الاختلاف في السياسات بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى، التي اختارت زيادة أسعار الفائدة بشكل حاد لمحاربة مستويات التضخم المرتفعة منذ عقود. وقد أدت سياسة بنك اليابان في إبقاء أسعار الفائدة منخفضة إلى اتساع الفارق مع العملات الأخرى، مما أدى إلى انخفاض قيمة الين الياباني.
وقد أدى ضعف الين الياباني وارتفاع أسعار الطاقة العالمية إلى زيادة التضخم الياباني، والذي تجاوز الهدف الذي حدده بنك اليابان عند 2%. ومع ذلك، يرى البنك أن تحقيق هدف الـ 2% المستدام والمستقر لم يلوح في الأفق بعد، لذا فإن أي تغيير مفاجئ في السياسة الحالية يبدو غير مرجح.