لا يزال الذهب مدعومًا بالقرب من أعلى مستوياته القياسية وسط عدم اليقين الجيوسياسي والبنك الاحتياطي الفيدرالي

استقر الذهب (XAU/USD) فوق المستوى النفسي 4600 دولار يوم الخميس بعد تعرضه لضغوط متواضعة في وقت سابق من اليوم، حيث حقق المتداولون أرباحًا معتدلة بعد ارتفاع يوم الأربعاء إلى ذروة قياسية جديدة بالقرب من 4643 دولارًا. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD بحوالي 4,615 دولارًا أمريكيًا، منتعشًا من أدنى مستوى خلال اليوم بالقرب من 4,581 دولارًا أمريكيًا.

يعكس التراجع المتواضع في الذهب أيضًا انخفاضًا طفيفًا في تدفقات الملاذ الآمن، بعد التقارير التي تفيد بأن الاحتجاجات المناهضة للحكومة في جميع أنحاء طهران قد خفت إلى حد ما، وأشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى أنه سيؤجل أي عمل عسكري فوري في الوقت الحالي.

ومع ذلك، فإن الخلفية الجيوسياسية الأوسع لا تزال هشة، ويستمر القلق المستمر بشأن استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي في دعم المعدن، مما يبقيه راسيًا بالقرب من المنطقة القياسية.

وبعيدًا عن المخاطر الجيوسياسية والسياسية، فإن التوقعات المستمرة بانخفاض أسعار الفائدة الأمريكية تضيف طبقة أخرى من الدعم للمعدن الذي لا يدر عائدًا. في حين أن التصريحات المتشددة الأخيرة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى أن صناع السياسة ليسوا في عجلة من أمرهم لخفض أسعار الفائدة، إلا أن الأسواق تواصل تسعير خفضين لأسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

وبالنظر للمستقبل، يتحول الاهتمام إلى جدول بيانات أمريكي خفيف، مع مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية، ومؤشر إمباير ستيت الصناعي ومسح التصنيع الفيدرالي في فيلادلفيا في وقت لاحق من اليوم. سوف تستوعب الأسواق أيضًا تصريحات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي بحثًا عن أدلة جديدة حول توقعات السياسة النقدية.

محركات السوق: التركيز على المخاطر الجيوسياسية وتوقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي

• قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، الأربعاء، إنه تم إبلاغه “بسلطة جيدة” أن القتل في إيران “متوقف” وأنه “لا توجد خطط لإعدامات”. وفي حديثه للصحفيين في المكتب البيضاوي، أضاف ترامب أنه “سيراقب الأمر ويرى” عندما سئل عما إذا كان التهديد بالعمل العسكري الأمريكي غير مطروح الآن على الطاولة.
• وفي مقابلة مع رويترز، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه ليس لديه خطط لإقالة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على الرغم من التحقيق الجنائي الذي تجريه وزارة العدل. وردا على سؤال عما إذا كان التحقيق قد منحه أسبابا للقيام بذلك، قال ترامب إن الإدارة “في حالة ترقب إلى حد ما” وستحدد ما يجب فعله، مضيفا أنه “من السابق لأوانه” اتخاذ أي قرار.
• ويخضع رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لتحقيق جنائي من قبل المدعين العامين الأمريكيين بشأن شهادته في يونيو 2025 بشأن تجديد مقر بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما أثار انتقادات حادة من محافظي البنوك المركزية العالمية ومسؤولين آخرين في بنك الاحتياطي الفيدرالي. ووصف باول هذه الخطوة بأنها ذات دوافع سياسية.
• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، يوم الأربعاء، إنه من “المقبول تمامًا” أن يظل التضخم أعلى بكثير من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ لمدة عامين إلى ثلاثة أعوام أخرى، وفقًا لمقابلة مع صحيفة “ذا صن”. نيويورك تايمز. وأضاف: “ثم نحن ننظر إلى سبع أو ثماني سنوات من التضخم المرتفع. وهذا أمر مقلق للغاية بالنسبة لي”.
• قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا، آنا بولسون، إنها تتوقع المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام إذا تحققت التوقعات. وأضاف بولسون أنه من المتوقع أن يعتدل التضخم في 2026 وأن يستقر سوق العمل، مشيرا إلى أن سوق العمل «ينحني لكنه لا ينكسر».
• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسلم يوم الثلاثاء إن هناك “أسباب قليلة لمزيد من التيسير في السياسة على المدى القريب” وأن السياسة “في وضع جيد لتحقيق التوازن بين المخاطر على كلا الجانبين”. وأضاف أن قراءة التضخم الأخيرة كانت مشجعة وتدعم وجهة النظر القائلة بأن التضخم قد يقترب من 2٪ هذا العام.

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD محصور في نطاق بالقرب من أعلى مستوياته القياسية

من وجهة نظر فنية، يبدو أن زوج XAU/USD يدخل مرحلة الترسيخ بالقرب من أعلى مستوياته القياسية، مع تحديد حركة السعر بين منطقة 4,580 دولارًا – 4,640 دولارًا. ظروف التشبع في الشراء تثبط المشترين عن السعي بقوة لمزيد من المكاسب في الوقت الحالي، حتى مع بقاء الهيكل الأوسع صعوديًا بقوة.

على الرسم البياني لكل 4 ساعات، يستقر السعر فوق المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 21 فترة (SMA) بالقرب من 4,608 دولار، مما يوفر دعمًا ديناميكيًا فوريًا. الاختراق الواضح دون هذا المستوى من شأنه أن يعرض المتوسط ​​​​المتحرك البسيط لـ 50 فترة عند 4528 دولارًا.

على الجانب العلوي، قد يؤدي التحرك المستمر فوق منطقة 4650 دولارًا إلى إحياء الزخم الصعودي وفتح الباب للدفع نحو المستوى النفسي 4700 دولار.

تدعم إشارات الزخم التوقف المؤقت بدلاً من الانعكاس. يقع مؤشر القوة النسبية على إطار 4 ساعات بالقرب من 59، متراجعًا من منطقة التشبع الشرائي. لا يزال مؤشر تقارب وتباعد المتوسط ​​المتحرك (MACD) أدنى خط الإشارة وفي المنطقة السلبية، على الرغم من أن الرسم البياني يضيق، مما يشير إلى اتجاه هبوطي محدود ويعزز التحيز التعزيزي على المدى القريب.