- يتم تداول مؤشر DXY بالقرب من 106.80 يوم الثلاثاء.
- يتحول تركيز السوق نحو قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي القادم يوم الأربعاء.
- فشلت مبيعات التجزئة في تعزيز حماس الدولار الأمريكي.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات، بمكاسب حول 106.80 يوم الثلاثاء، مع توقف الزخم الصعودي بعد صدور مبيعات التجزئة لشهر نوفمبر. لا يزال تركيز السوق منصبًا على قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) يوم الأربعاء بشأن أسعار الفائدة، وقد تم بالفعل تسعير خفض بمقدار 25 نقطة أساس.
الملخص اليومي لمحركات السوق: الدولار الأمريكي عالق بينما تقوم الأسواق بتقييم أرقام مبيعات التجزئة
- يبدأ اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الذي يستمر يومين يوم الثلاثاء، حيث تشير الأساسيات الاقتصادية إلى أنه لا ينبغي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن يخفض أسعار الفائدة.
- تجاوزت بيانات مبيعات التجزئة لشهر نوفمبر/تشرين الثاني التوقعات قليلاً ولكنها فشلت في إثارة شراء متجدد للدولار الأمريكي، ويزن المتداولون المراجعات الهامشية والتفاصيل الأساسية المختلطة.
- ارتفعت مبيعات التجزئة الشهرية بنسبة 0.7%، متجاوزة التوقعات البالغة 0.5%، في حين تم تعديل القراءة السابقة إلى 0.5% من 0.4%.
- لا يزال النمو قويًا: يتتبع نموذج التنبؤ الآني لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك نمو الربع الرابع عند 1.9% حسب معدل نمو السوق السنوي (SAAR)، في حين يبلغ الناتج المحلي الإجمالي الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا 3.3%.
- لا تزال الأسواق تتوقع خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء، وهو احتمال يزيد عن 95٪، حتى مع تحدي البيانات الاقتصادية للحاجة إلى التيسير الفوري.
النظرة الفنية لـ DXY: المؤشرات تتحسن لكن الزخم الصعودي يتلاشى
استعادت مؤشرات الدولار الأمريكي قوتها بشكل كبير الأسبوع الماضي، لكن المؤشر يفتقر إلى القوة لإعادة اختبار المنطقة 107.00-108.00. يوم الاثنين، تراجع المؤشر. على الرغم من تداوله بالقرب من 106.30 يوم الثلاثاء، إلا أن الصورة العامة تظل بناءة إذا تمكن من البقاء فوق المتوسط المتحرك البسيط على مدى 20 يومًا (SMA).
قد يؤدي النمو المستمر والبيانات الأمريكية المتفائلة إلى إبقاء الدولار مدعومًا، ولكن هناك ما يبرر الحذر حتى يتم رؤية اختراق حاسم فوق مستويات المقاومة على المدى القريب.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. ويحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليمي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا بالنسبة لقيمة الدولار الأمريكي.
