النقاط الرئيسية
- لا يخرج المستثمرون من الذكاء الاصطناعي، بل يقومون بموازنته: المستثمرون القلقون بشأن التعرض المفرط لموضوع الذكاء الاصطناعي يتنقلون إلى القطاعات ذات الأرباح الثابتة (الرعاية الصحية، والمواد، والمالية، والطاقة) ويضيفون تعرضات الاقتصاد القديم كعوامل استقرار.
- بناء المحفظة يقوم بالمزيد من العمل: تساعد المؤشرات ذات الوزن المتساوي، وميول الجودة، وعوامل التقلب المنخفضة، والخيارات البسيطة في تقليل الاعتماد على رواد الذكاء الاصطناعي ذوي رؤوس الأموال الضخمة.
- ويمزج المستثمرون بين تداول الأسهم والتحوطات البديلة: في حين أن ميل الأسهم يساعد في تقليل مخاطر التركيز، فإن الكثيرين يضيفون أيضًا المعادن الثمينة وعمال المناجم لخلق وسادة أوسع ضد تقلبات السوق.
لقد كان الذكاء الاصطناعي هو الموضوع المحدد للسوق خلال العامين الماضيين – ولكن حتى الاتجاهات القوية يمكن أن تعاني من الإرهاق.
مع تراجع قطاع التكنولوجيا المعتمد على الذكاء الاصطناعي هذا الشهر، في حين تقود الرعاية الصحية والمواد والمالية والطاقة مؤشر ستاندرد آند بورز 500، يطرح العديد من المستثمرين سؤالاً بسيطًا:
“كيف أظل مستثمرًا في قصة الذكاء الاصطناعي طويلة المدى دون التعرض للتقلبات قصيرة المدى؟”
وفيما يلي شرح واضح لما يفعله المستثمرون اليوم، ولماذا تكتسب هذه الأساليب قوة الجذب، والمخاطر التي يجب وضعها في الاعتبار.
1. التناوب على قادة الاستقرار و”الاقتصاد القديم”.
مع انخفاض مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.3% مقارنة بالشهر السابق وارتفاع مؤشر داو جونز بحوالي 2%، يتناوب المستثمرون بشكل متزايد على أجزاء من السوق تتمتع بقدر أكبر من استقرار الأرباح وحساسية أقل للمشاعر التي يحركها الذكاء الاصطناعي.
إلى أين تتجه التدفقات؟
من بين أقوى اللاعبين أداءً لهذا الشهر:
- الرعاية الصحية (+5.9%).
- المواد (+3.3%).
- المالية (+2.5%).
- الطاقة (+2.3%).
- السلع الاستهلاكية والعقارات (كلاهما إيجابي).
- المرافق (ايجابية قليلا).
المصدر: بلومبرج
لماذا تجتذب هذه القطاعات التدفقات؟
تميل هذه المناطق إلى تقديم:
- أرباح ثابتة وتدفقات نقدية دفاعية.
- تقييمات أقل مقارنة بتقنيات الذكاء الاصطناعي الثقيلة.
- رؤية أفضل للأرباح.
- اعتماد أقل على معنويات السوق.
- تقلبات أقل، مما يجعلها عوامل استقرار مفيدة عندما يتأرجح قادة الذكاء الاصطناعي بشكل حاد.
الفكرة وراء التدوير
وبدلاً من الخروج من قطاع التكنولوجيا، يعمل المستثمرون على الموازنة بين المحافظ الاستثمارية المثقلة بالذكاء الاصطناعي والقطاعات التي تتمتع بمحركات طلب أكثر وضوحاً، وأساسيات أكثر قابلية للتنبؤ، وتقييمات غير ممتدة.
المخاطر التي يجب مراعاتها
- وقد تتأخر القطاعات الدفاعية وقطاعات الاقتصاد القديم بشكل حاد إذا انتعشت التكنولوجيا.
- يمكن أن يؤدي تباطؤ النمو العالمي إلى الإضرار بالصناعات والمواد والبنوك.
- تواجه الطاقة والمواد تقلبات دورة أسعار السلع الأساسية.
- يؤدي الإفراط في التدوير إلى تقليل التعرض للنمو الهيكلي طويل المدى الذي يقوده الذكاء الاصطناعي.
2. التعديلات على مستوى المحفظة لتقليل مخاطر التركيز
يقوم بعض المستثمرين بالتحوط من التعرض للذكاء الاصطناعي من خلال كيفية بناء المحفظة، وليس ما تحتويه:
- مؤشرات الوزن المتساوي: يقلل من تركيز الضخم.
- إمالة الجودة: يفضل الشركات ذات الأرباح المستقرة والميزانيات العمومية القوية.
- إمالة منخفضة الحجم: يسهل الرحلة في الأسواق المتقلبة.
المخاطر
- قد تتأخر في الأسواق الصاعدة القوية التي تقودها التكنولوجيا.
- يمكن أن تصبح عوامل الميل مزدحمة.
3. التحول إلى التكنولوجيا مع المزيد من دعم الأرباح
لا تواجه جميع شركات التكنولوجيا نفس ضغط التقييم. يتناوب المستثمرون بشكل انتقائي داخل التكنولوجيا بدلاً من التخلي عنها.
يتناوب المستثمرون على مجالات ذات أرباح أكثر وضوحًا وضجيج أقل بشأن الذكاء الاصطناعي، مثل:
- البنية التحتية والموردين الصناعيين تشغيل بناء مركز البيانات.
- الطاقة والمرافق والاستفادة من ارتفاع الطلب على الطاقة.
- التكنولوجيا الآسيوية وأشباه الموصلات مع تقييمات أكثر معقولية.
- الأتمتة والروبوتات اليابانية، بدعم من اتجاهات النفقات الرأسمالية وإعادة التوطين.
توفر هذه القطاعات طريقة للبقاء على اتصال بالاتجاهات الهيكلية – الرقمنة، ودورات النفقات الرأسمالية، والابتكار في مجال الرعاية الصحية، والطلب على الطاقة – دون مخاطر التقييم الموجودة في عدد قليل من الشركات العملاقة في مجال الذكاء الاصطناعي.
المخاطر
- يمكن أن يتأخر دوران القطاع في الارتفاع الذي تقوده التكنولوجيا
- وقد تضعف القطاعات الحساسة للنمو إذا تباطأ الاقتصاد الكلي في الولايات المتحدة
- وتواجه التكنولوجيا في الصين وآسيا مخاطر تنظيمية ومعنوية، ويمكن أن تكون أكثر حساسية لدورات التصدير.
- قد تؤثر تقلبات العملة على عوائد المستثمرين العالميين.
- لا يزال التناوب داخل التكنولوجيا يترك التعرض لدورة التكنولوجيا الأوسع.
4. إضافة الذهب والفضة والمعدنين كتحوطات دفاعية
يظل الذهب والفضة من وسائل التحوط الشائعة عندما تشهد القطاعات ذات القيمة العالية اضطرابات.
لماذا يتم استخدامها
- غالبا ما تكون بمثابة عوامل تنويع خلال عمليات سحب الأسهم.
- يمكن لعمال المناجم أن يعرضوا التعرض للرافعة المالية لارتفاع أسعار المعادن.
- قد تستفيد الفضة من الطلب الصناعي والطاقة الشمسية إلى جانب دورها الدفاعي.
المخاطر
- المعادن حساسة لتحركات العملة وتوقعات الأسعار.
- يتحمل عمال المناجم مخاطر التشغيل والتكلفة.
- لا يرتبط التحوط دائمًا على مدى فترات قصيرة.
5. طرق الخيارات البسيطة لتحقيق الاستقرار
- وضعيات الحماية: التأمين الأساسي ضد الانخفاضات الكبيرة في السوق.
- المكالمات المغطاة: قم بتوليد دخل إضافي على الممتلكات الحالية لتخفيف التراجعات المعتدلة.
- وضع ينتشر: حماية أكثر فعالية من حيث التكلفة من خلال الجمع بين وضعين.
تساعد هذه الاستراتيجيات في إدارة التقلبات مع الاستمرار في الاستثمار في المواضيع طويلة المدى.
المخاطر
- يضع أموال التكلفة ويمكن أن يقلل من العائدات.
- المكالمات المغطاة سقف رأسا على عقب.
- تضعف حماية الخيارات إذا انخفض التقلب.
اقرأ التحليل الأصلي: التحوط من ضجيج الذكاء الاصطناعي: كيف يقوم المستثمرون بإعادة موازنة محافظهم الاستثمارية مع ارتفاع التقلبات التقنية
