تدهورت ثقة المستهلك في الولايات المتحدة في سبتمبر ، حيث انخفض مؤشر المعنويات الاستهلاكية بجامعة ميشيغان إلى 55.4 في تقديره الأولي من 58.2 في أغسطس. جاءت هذه القراءة في أسوأ من توقع السوق البالغ 58.
أظهرت تفاصيل أخرى من المنشور أن مؤشر شروط المستهلك الحالية انخفض إلى 61.2 من 61.7 ، في حين انخفض مؤشر توقعات المستهلك إلى 51.8 من 55.9.
أخيرًا ، ظل توقعات التضخم المستهلك لمدة عام دون تغيير عند 4.8 ٪ وارتفع توقع التضخم لمدة 5 سنوات إلى 3.9 ٪ من 3.5 ٪.
رد فعل السوق على بيانات مؤشر معنويات المستهلكين في UOM
تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (USD) من مستويات جلسة بعد هذا التقرير وشوهد آخر مرة حصل على 0.2 ٪ في اليوم عند 97.70.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغيير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي الأضعف مقابل الدولار الأسترالي.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | CAD | Aud | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | -0.08 ٪ | -0.37 ٪ | -0.41 ٪ | 0.07 ٪ | -1.34 ٪ | -0.99 ٪ | -0.19 ٪ | |
| يورو | 0.08 ٪ | -0.30 ٪ | -0.26 ٪ | 0.14 ٪ | -1.25 ٪ | -0.87 ٪ | -0.11 ٪ | |
| GBP | 0.37 ٪ | 0.30 ٪ | -0.04 ٪ | 0.45 ٪ | -0.95 ٪ | -0.57 ٪ | 0.20 ٪ | |
| ين يابانى | 0.41 ٪ | 0.26 ٪ | 0.04 ٪ | 0.41 ٪ | -0.95 ٪ | -0.73 ٪ | 0.24 ٪ | |
| CAD | -0.07 ٪ | -0.14 ٪ | -0.45 ٪ | -0.41 ٪ | -1.31 ٪ | -1.01 ٪ | -0.26 ٪ | |
| Aud | 1.34 ٪ | 1.25 ٪ | 0.95 ٪ | 0.95 ٪ | 1.31 ٪ | 0.39 ٪ | 1.16 ٪ | |
| NZD | 0.99 ٪ | 0.87 ٪ | 0.57 ٪ | 0.73 ٪ | 1.01 ٪ | -0.39 ٪ | 0.77 ٪ | |
| CHF | 0.19 ٪ | 0.11 ٪ | -0.20 ٪ | -0.24 ٪ | 0.26 ٪ | -1.16 ٪ | -0.77 ٪ |
تُظهر خريطة الحرارة تغييرات النسبة المئوية للعملات الرئيسية ضد بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر ، بينما يتم اختيار عملة الاقتباس من الصف العلوي. على سبيل المثال ، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وانتقل على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني ، فإن النسبة المئوية المعروضة في المربع ستمثل USD (قاعدة)/JPY (اقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه كمعاينة لبيانات مؤشر المعنويات الاستهلاكية بجامعة ميشيغان في الساعة 11:00 بتوقيت جرينتش.
- من المتوقع أن ينخفض مؤشر مشاعر المستهلكين الأولي في سبتمبر (سبتمبر) إلى 58.0 من 58.2 في أغسطس.
- من المحتمل أن يحافظ المستهلكون الأمريكيون على رؤية متشائمة للتوقعات الاقتصادية.
- من المتوقع أن تعزز مشاعر المستهلك يوم الجمعة قضية تخفيف الاحتياطي الفيدرالي.
من المتوقع أن تصدر جامعة ميشيغان (UOM) الأرقام الأولية لمؤشر ثقة المستهلك الشهري لشهر سبتمبر يوم الجمعة. يغطي هذا الاستطلاع وجهات نظرنا للمستهلكين حول مواردهم المالية وظروف العمل وخطط الشراء ، وعادة ما يتم إصدارها إلى جانب مؤشر توقعات المستهلك بجامعة ميشيغان وتوقعات تضخم المستهلك بجامعة ميشيغان.
يعد الاستهلاك مساهمًا رئيسيًا في الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة (GDP). وبهذا المعنى ، فإن مؤشر معنويات المستهلكين في UOM وشخصيات التوقعات التي تتمتع بسمعة قوية كمؤشرات تطلعية للاتجاهات الاقتصادية الأمريكية ، ويميل إطلاقها إلى تأثير كبير على تقاطع الدولار الأمريكي (USD).
فيما يتعلق بقراءة أولي سبتمبر ، من المتوقع أن تظهر مشاعر المستهلك في UOM تدهورًا إضافيًا ، إلى 58 ، من مستوى 58.2 ناعمًا بالفعل في أغسطس.
سيركز المشاركون في السوق أيضًا على قراءة توقعات تضخم المستهلك لمدة خمس سنوات ، والتي ارتفعت إلى 3.5 ٪ في أغسطس من 3.4 ٪ في يوليو.
ما الذي يمكن توقعه من تقرير مؤشر المعنويات الاستهلاكية في سبتمبر / أيلول؟
تأتي بيانات مشاعر المستهلك في سبتمبر بعد مجموعة من مؤشرات التوظيف القاتمة ، حيث كانت الحلقة الأخيرة هي مراجعة حادة لإنشاء فرص العمل. أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الثلاثاء أن المراجعة الأولية لإحصائيات التوظيف الحالية (CES) المعيار الوطني لإجمالي العمالة غير الزراعية لمدة 12 شهرًا حتى مارس 2025 كانت -911،000 ، أو -0.6 ٪ من الوظائف التي تم الإبلاغ عنها في البداية.
في وقت لاحق من الأسبوع ، تضاف زيادة حادة في مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى أدلة على تدهور سوق العمل. هذا ، إلى جانب ارتفاع معتدل في أسعار المستهلكين في أغسطس ، أكد عملياً تخفيضًا في أسعار الفائدة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر وتخفيضات أو اثنين آخرين قبل نهاية العام.
مع وضع ذلك في الاعتبار ، من المحتمل أن تدعم شخصيات مشاعر المستهلكين اليوم تلك الآراء. إذا عكس تقرير أغسطس وجود تشاؤم متزايد حول الظروف الاقتصادية الحالية والتوقعات الاقتصادية الشاملة ، يبدو أن الأمور قد تفاقمت في سبتمبر فقط.
من المتوقع أن تنخفض شعور المستهلك إلى 58.0 في سبتمبر من 58.2 في أغسطس و 61.7 في يوليو. هذه الأرقام تقل عن 15 ٪ تقريبًا من مستويات أغسطس من العام الماضي ، والتي تبرز التأثير السلبي للسياسات التجارية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن الاستهلاك الأمريكي.
المصدر: جامعة ميشيغان
الكل في الكل ، ليس أفضل الأخبار للدولار الأمريكي ، الذي يعاني وسط مخاوف متزايدة من أن الاحتياطي الفيدرالي قد يكون خلف المنحنى مع تخفيضات في الأسعار. يوفر مزيج من العمالة الضعيفة ، والتضخم المعتدل نسبيًا ، وتدهور معنويات المستهلكين سيناريوًا مثاليًا للبنك المركزي الأمريكي لاستئناف دورة التخفيف النقدية.
متى سيتم إصدار مؤشر معنويات المستهلكين في UOM ، وكيف يمكن أن يؤثر على EUR/USD؟
ستصدر جامعة ميشيغان مؤشر معنويات المستهلكين ، إلى جانب مسح توقعات تضخم المستهلك ، يوم الجمعة الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش. يشير إجماع السوق إلى مزيد من التدهور في معنويات المستهلكين في الولايات المتحدة ، والتي من شأنها أن تضيف الضغط السلبي إلى الدولار الأمريكي. ومع ذلك ، فإن التوترات الجيوسياسية في منطقة اليورو قد تعوض التأثير على زوج اليورو/الدولار الأمريكي حيث أن الاحتكاكات بين روسيا وبولندا قد قوضت الثقة في العملة المشتركة.
تم إيقاف مسيرة EUR/USD أدناه في أواخر يوليو أعلى من 1.1790 ، ولكن تم احتواء محاولات الجانب السلبي فوق مساحة 1.1700 حتى الآن ، والتي تحافظ على الاتجاه الإيجابي الفوري في مكانها.
إلى الجانب السلبي ، فإن أدنى مستويات أوائل سبتمبر ، بالقرب من 1.1610 و 1.1630 ، هي مستويات رئيسية للدببة ، في حين أن المقاومة في الاتجاه الصعودي عند ارتفاع 1.1780 (ارتفاع 9 سبتمبر) و 1.1790 (24 يوليو) يجب كسرها لتوسيع الاتجاه الصعودي الأوسع نحو الارتفاعات التي تصل إلى عام إلى آخر ، في 1.1830.
أسئلة وأجوبة بالدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية ، وعملة “بحكم الواقع” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث توجد متداولة إلى جانب الملاحظات المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم ، حيث تمثل أكثر من 88 ٪ من دوران العملات الأجنبية العالمية ، أو في المتوسط 6.6 تريليون دولار في المعاملات في اليوم ، وفقًا للبيانات من عام 2022. في أعقاب الحرب العالمية الثانية ، تولى الولايات المتحدة من الجنيه البريطاني عملة احتياطي العالم. بالنسبة لمعظم تاريخها ، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب ، حتى اتفاق بريتون وودز في عام 1971 عندما ذهب المعيار الذهبي.
العامل الفردي الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية ، والتي تتشكلها الاحتياطي الفيدرالي (FED). لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ولايتين: لتحقيق استقرار الأسعار (التضخم السيطرة) وتعزيز العمالة الكاملة. أدائها الأساسي لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة والتضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2 ٪ ، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يرفع معدلات ، مما يساعد على قيمة الدولار. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2 ٪ أو أن معدل البطالة مرتفع للغاية ، قد يقلل بنك الاحتياطي الفيدرالي من أسعار الفائدة ، مما يثقل إلى اللون الأخضر.
في المواقف القصوى ، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وسن التخفيف الكمي (QE). QE هي العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق. إنه مقياس للسياسة غير القياسي المستخدم عند جفاف الائتمان لأن البنوك لن تقرض لبعضها البعض (خوفًا من التخلف عن السداد الطرف المقابل). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق أسعار الفائدة ببساطة النتيجة اللازمة. كان سلاح الاحتياطي الفيدرالي المفضل لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية العظيمة في عام 2008. إنه يتضمن طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. عادةً ما يؤدي QE إلى أضعف دولار أمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف فيها الاحتياطي الفيدرالي عن شراء سندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار المدير من السندات التي يحملها في عمليات شراء جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا للدولار الأمريكي.
