ستستضيف البنوك المركزية الكبرى قرارات السياسة النقدية الخاصة بها ، على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) لا يزال في مركز الصدارة. دفعت توقعات استئناف دورة التخفيف إلى انخفاض الدولار الأمريكي ، إلى جانب عائدات الخزانة الأمريكية ، حيث يستعدون التجار لإصدار بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية.
إليك ما يجب مشاهدته يوم الثلاثاء 16 سبتمبر:
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يتتبع قيمة باك مقابل ست عملات أخرى ، بنسبة 0.32 ٪ في 97.30 ، بالقرب من ثمانية أسابيع من أدنى مستوياتها. من المتوقع أن تبطئ مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة في أغسطس ، حيث ارتفعت بنسبة 0.3 ٪ من MOM مقابل 0.5 ٪ سابقًا ، مما قد يؤدي إلى زيادة الضغط إلى أسفل. البيانات الأخرى المتوقعة هي الإنتاج الصناعي.
ارتفع يورو/USD بأكثر من 0.26 ٪ ، فوق 1.1750 ، حيث تجاهل المشاركون في السوق من فيتش تخفيض تصنيف الائتمان السيادي لفرنسا من AA- إلى A+ بسبب مصلتم بالتوقيت السياسي المتوقع بعد الانتخابات. علق إيزابيل شنبل ، عضو البنك المركزي الأوروبي (ECB) ، أن “أسعار الفائدة في مكان جيد حيث يستقر التضخم حول هدفنا البالغ 2 ٪ ، ولا يزال الاقتصاد مرنًا في العمالة الكاملة”. قبل يوم الثلاثاء ، ستشمل Docket خطاب Escriva من البنك المركزي الأوروبي ، والتضخم في إيطاليا ، ومسح Zew لشهر سبتمبر في ألمانيا ومنطقة اليورو ، والإنتاج الصناعي للكتلة بأكملها.
ارتفع GBP/USD فوق 1.3600 حيث ينتظر التجار بيانات الوظائف في المملكة المتحدة ، حيث يتوقع أن يحتفظ معدل بطالة منظمة العمل الدولية بنسبة 4.7 ٪. بالإضافة إلى ذلك ، يتطلع اللاعبون في السوق إلى قرار سياسة بنك إنجلترا (BOE) يوم الخميس.
تم تداول الدولار/JPY أقل مع انخفاض الدولار الأمريكي مقابل معظم عملات G10 ، في حين من المتوقع أن يزيد بنك اليابان من الأسعار في وقت لاحق من هذا العام. البيانات اليابانية المقرر يوم الثلاثاء: من المتوقع أن تتحسن صادرات أغسطس إلى تقلص بنسبة -1.9 ٪ على أساس سنوي (من يوليو -2.6 ٪) ، في حين من المتوقع أن تنخفض الواردات بنسبة -4.2 ٪ على أساس سنوي ، أقل من انخفاض يوليو -7.5 ٪.
تراجعت الدولار الأمريكي/CAD بشكل حاد أكثر من 0.49 ٪ أقل من 1.3800 ، حيث أن المستثمرين الذين يتم تسعيرهم في تخفيض الاحتياطي الفيدرالي والارتفاع في بيانات التضخم من 1.7 ٪ إلى 2 ٪ ، مباشرة في هدف التضخم في بنك كندا.
استمرت أسعار الذهب في طباعة مستويات قياسية ويبدو أنها مستعدة لاختبار 3700 دولار على مدار الأسبوع حيث تعكس عائدات الخزانة الأمريكية رهانات اللاعبين في السوق مقابل معدل 25 نقطة في الثانية من قبل البنك المركزي الأمريكي. إذا كان XAU/USD يتراجع إلى أقل من 3،650 دولار ، توقع انخفاضًا نحو 3600 دولار. خلاف ذلك ، يتم رؤية مزيد من السبائك الصعودية.
أسئلة وأجوبة Fed
تتشكل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (FED). لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ولايتان: لتحقيق استقرار الأسعار وتعزيز العمالة الكاملة. أدائها الأساسي لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة والتضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2 ٪ ، فإنه يرفع أسعار الفائدة ، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى أقوى دولار أمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لإيقاف أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2 ٪ أو معدل البطالة مرتفع للغاية ، قد يقلل بنك الاحتياطي الفيدرالي من أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض ، الذي يزن على الظهير الأخضر.
يعقد الاحتياطي الفيدرالي (FED) ثمانية اجتماعات سياسية سنويًا ، حيث تقوم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر FOMC اثني عشر مسؤولًا في مجلس الاحتياطي الفيدرالي-الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين ، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ، وأربعة من الرؤساء الإقليميين الاحتياطي الإقليميين الإقليميين الباقين ، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس دوار.
في المواقف القصوى ، يجوز للاحتياطي الفيدرالي اللجوء إلى سياسة تسمى التخفيف الكمي (QE). QE هي العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق. إنه مقياس سياسة غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. كان سلاح الاحتياطي الفيدرالي المفضل خلال الأزمة المالية العظيمة في عام 2008. إنه يتضمن طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادةً ما يضعف QE الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية لـ QE ، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء سندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار المدير من السندات التي تنضج ، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
