فشل ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين في زعزعة الأسهم: ما هي الخطوة التالية؟

تحركت الأسهم بشكل جانبي مرة أخرى يوم أمس، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.02٪ عن سعر إغلاق يوم الجمعة. ويتعامل السوق مع عدم اليقين قبل صدور بيانات التضخم الاستهلاكي غدا. لقد تلقينا هذا الصباح رقم مؤشر أسعار المنتجين، والذي كان أعلى من المتوقع عند +0.5% على أساس شهري. ومع ذلك، بعد عمليات البيع الأولية للعقود الآجلة، من المرجح أن يفتتح المؤشر ثابتًا تقريبًا.

يوم الجمعة، وصل السوق إلى مستوى مرتفع محلي جديد عند 5,239.66 وهو أعلى مستوى منذ 4 أبريل. وقد استعاد تقريبًا جميع تصحيحاته البالغة 311 نقطة أو 5.9% من أعلى مستوى قياسي عند 5,264.85 في 28 فبراير إلى أدنى مستوى محلي عند 4,953.56 يوم الجمعة. 19 أبريل. وفي يوم الجمعة، انخفض المؤشر بمقدار 25 نقطة فقط عن أعلى مستوى له على الإطلاق.

أشرت بالأمس إلى أن السؤال الذي يطرح نفسه هو: هل سيواصل مؤشر S&P 500 سوقه الصاعد ويصل إلى مستوى قياسي جديد؟ ويبدو الأمر أكثر احتمالاً؛ ومع ذلك، قد يشهد المؤشر بعض عدم اليقين على المدى القصير مع اقترابه من سلسلة من الارتفاعات المحلية السابقة ومستويات المقاومة.

في الأسبوع الماضي، تحسنت معنويات المستثمرين بشكل واضح، كما أشار استطلاع رأي المستثمرين الصادر عن AAII يوم الأربعاء، والذي أظهر أن 40.8% من المستثمرين الأفراد متفائلون، في حين أن 23.8% منهم فقط متشائمون، بانخفاض من 32.5% الأسبوع الماضي. يعتبر مؤشر AAII مؤشرًا معاكسًا، بمعنى أن القراءات الصعودية للغاية قد تشير إلى الرضا المفرط وانعدام الخوف في السوق. وعلى العكس من ذلك، فإن القراءات الهبوطية مواتية لارتفاعات السوق.

لا يزال مؤشر S&P 500 عند مستوى مقاومة محتمل يتميز بنطاق تداوله من مارس وأبريل، كما يمكننا أن نرى على الرسم البياني اليومي.

ناسداك 100 يمشي فوق 18000

في الأسبوع الماضي، كان مؤشر ناسداك 100 الذي يركز على التكنولوجيا يتقلب في الغالب على طول مستوى 18000. ومع ذلك، يوم الجمعة، ارتفع إلى الأعلى واستعاد المزيد من انخفاضاته السابقة. لا يزال مستوى المقاومة المحتمل عند 18400-18500، والذي يتميز بالمستوى القياسي المرتفع المسجل في 21 مارس عند 18464.70. اليوم، من المرجح أن يفتتح مؤشر أسهم التكنولوجيا منخفضًا بنسبة 0.2% بعد بيانات تضخم المنتجين.

VIX – ارتداد من 12.50

مؤشر VIX، المعروف أيضًا باسم مقياس الخوف، مشتق من أسعار الخيارات. وفي أواخر شهر مارس، تم تداوله حول المستوى 13. ومع ذلك، أدت تقلبات السوق إلى زيادة مؤشر VIX، وفي 19 أبريل، وصل إلى أعلى مستوى محلي عند 21.4 – وهو أعلى مستوى منذ أواخر أكتوبر، مما يشير إلى الخوف في السوق. في الآونة الأخيرة، انخفض مرة أخرى، وفي يوم الجمعة، وصل إلى 12.50، مما يدل على الرضا عن النفس في السوق. بالأمس، انتعش مؤشر VIX فوق مستوى 13 على الرغم من جلسة التداول الهادئة نسبيًا في الأسهم.

تاريخيًا، يشير انخفاض مؤشر VIX إلى مخاوف أقل في السوق، ويصاحب ارتفاع مؤشر VIX تراجعات سوق الأسهم. ومع ذلك، كلما انخفض مؤشر VIX، زاد احتمال انعكاس السوق هبوطيًا.

تنخفض العقود الآجلة بعد بيانات مؤشر أسعار المنتجين

دعونا نلقي نظرة على الرسم البياني لكل ساعة للعقود الآجلة لمؤشر S&P 500. أدت بيانات تضخم المنتجين إلى انهيار ما دون نطاق التداول الأخير عند مستوى 5,250. وانخفض السوق إلى أدنى مستوى محلي عند حوالي 5217 قبل أن ينتعش بسرعة.

يقع مستوى المقاومة عند 5,300، ومستوى الدعم عند 5,200-5,220، والذي يتميز بالتقلبات الأخيرة.

خاتمة

من المرجح أن تفتتح الأسهم بشكل مسطح تقريبًا بعد صدور رقم مؤشر أسعار المنتجين. استعاد السوق معظم خسائره السابقة وقد يشهد المزيد من عدم اليقين وحركة التداول الجانبية.

كتبت يوم الثلاثاء الماضي “(…) قد يتوقف السوق مؤقتًا أو حتى يستعيد بعض المكاسب. مع انتهاء معظم موسم الأرباح (لم يتبق سوى إصدار واحد مهم للغاية – NVDA في 22 مايو) وإصدار قرار سعر الفائدة من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، نتوقع فترة من عدم اليقين.

ويبدو أن حالة عدم اليقين قد انتهت، ولكن الشعور الصعودي العام المقترن بقراءات منخفضة لمؤشر VIX قد يكون مقلقًا للسوق على المدى القصير. قد تكون بعض عمليات جني الأرباح في الأفق.

في توقعاتي لأسعار الأسهم لشهر مايو، أشرت إلى “أين سيتجه السوق في شهر مايو؟ هناك مقولة شائعة: “بيع في شهر مايو واذهب بعيدًا”، لكن الإحصائيات لا تدعم باستمرار مثل هذه الأنماط أو الدورات الموسمية الواضحة. من المرجح أن يكون الرهان الآمن لشهر مايو هو التداول الجانبي، ومع استيعاب المستثمرين للبيانات الأخيرة التي تشير إلى أن التضخم قد لا يكون عابرا، ومن الممكن أن يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على سياسته النقدية المتشددة نسبيا. لكن، البيانات الاقتصادية ليست سلبية تمامًا، وقد تستمر الأرباح القوية من الشركات في تغذية السوق الصاعدة.

في الوقت الحالي، تظل توقعاتي على المدى القصير محايدة.

وهنا الانهيار:

• من المرجح أن يقوم مؤشر S&P 500 بتمديد فترة التماسك على المدى القصير على الرغم من رقم تضخم المنتجين الأعلى من المتوقع.

• وفي يوم الجمعة 19 أبريل، سجلت أسعار الأسهم أدنى مستوياتها منذ فبراير، مما يشير إلى تصحيح التقدم على المدى المتوسط. في الآونة الأخيرة، استعاد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 جميع عمليات البيع التي شهدها في منتصف أبريل.

• من وجهة نظري فإن النظرة المستقبلية على المدى القصير محايدة.

النسخة الكاملة من تحليل اليوم – تنبيه تداول الأسهم اليوم – أكبر مما قرأته أعلاه، وتتضمن التحليل الإضافي لسهم Apple (AAPL) وموقع العقود الآجلة الحالية لـ S&P 500. أنا أشجعك على الاشتراك وقراءة التفاصيل اليوم. تعد تنبيهات تداول الأسهم أيضًا جزءًا من باقة الألماس الخاصة بنا والتي تتضمن تنبيهات تداول الذهب وتنبيهات تداول النفط.

هل تريد متابعة مجانية للمقال أعلاه والتفاصيل غير متاحة لأكثر من 99% من المستثمرين؟ اشترك في النشرة الإخبارية المجانية اليوم!