ارتفع معدل التضخم في كندا في سبتمبر، مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 2.4٪ عن العام السابق، مقارنة بزيادة 1.9٪ في أغسطس، وفقًا لهيئة الإحصاء الكندية. وجاء هذا الرقم أعلى بقليل من توقعات السوق، في حين ارتفعت الأسعار بنسبة 0.1٪ على أساس شهري.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي المفضل من بنك كندا (BoC)، والذي يستبعد المكونات المتقلبة مثل الغذاء والطاقة، بنسبة 2.8٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية وارتفع بنسبة 0.2٪ على أساس شهري.
ومن بين مقاييس التضخم التي يراقبها البنك المركزي عن كثب، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين المشترك بنسبة 2.7% على أساس سنوي، وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين المشذب بنسبة 3.1%، وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين المتوسط بنسبة 3.2%، مما يؤكد أن ضغوط الأسعار الأساسية لا تزال ثابتة نسبيًا إلى جانب الارتفاع الرئيسي.
وفقًا للبيان الصحفي: “على أساس سنوي، انخفضت أسعار البنزين بشكل أقل في سبتمبر (-4.1٪) مقارنة بشهر أغسطس (-12.7٪) بسبب تأثير سنة الأساس، مما أدى إلى تسارع التضخم الرئيسي. وباستثناء البنزين، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 2.6٪ في سبتمبر، بعد زيادة 2.4٪ في أغسطس. انخفاض أبطأ على أساس سنوي في أسعار جولات السفر (-1.3٪) وزيادة أكبر في أسعار المواد الغذائية المشتراة من كما ساهمت المتاجر (+4.0٪) في الضغط التصاعدي في مؤشر أسعار المستهلك لجميع العناصر في سبتمبر.
رد فعل السوق
يتسارع الدولار الكندي (CAD) ويسحب زوج USD/CAD إلى محيط منطقة 1.4000، أو أدنى مستوياته اليومية، في أعقاب صدور بيانات التضخم الكندية في سبتمبر.
سعر الدولار الكندي اليوم
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الكندي (CAD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الدولار الكندي هو الأقوى مقابل الين الياباني.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | كندي | دولار أسترالي | دولار نيوزيلندي | الفرنك السويسري | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | 0.33% | 0.26% | 0.91% | -0.17% | 0.35% | 0.39% | 0.39% | |
| يورو | -0.33% | -0.07% | 0.58% | -0.50% | 0.04% | 0.05% | 0.06% | |
| GBP | -0.26% | 0.07% | 0.65% | -0.42% | 0.11% | 0.13% | 0.14% | |
| ين يابانى | -0.91% | -0.58% | -0.65% | -1.08% | -0.56% | -0.54% | -0.52% | |
| كندي | 0.17% | 0.50% | 0.42% | 1.08% | 0.52% | 0.55% | 0.56% | |
| دولار أسترالي | -0.35% | -0.04% | -0.11% | 0.56% | -0.52% | 0.02% | 0.00% | |
| دولار نيوزيلندي | -0.39% | -0.05% | -0.13% | 0.54% | -0.55% | -0.02% | 0.00% | |
| الفرنك السويسري | -0.39% | -0.06% | -0.14% | 0.52% | -0.56% | -0.01% | -0.01% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الكندي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل CAD (الأساس)/USD (عرض الأسعار).
تم نشر هذا القسم أدناه كمقدمة لتقرير التضخم الكندي لشهر سبتمبر في الساعة 08:00 بتوقيت جرينتش.
- ومن المتوقع أن يرتفع معدل التضخم الكندي في سبتمبر.
- لا يزال مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي أعلى بكثير من هدف بنك كندا البالغ 2%.
- انخفض الدولار الكندي إلى أدنى مستوياته منذ عدة أشهر مقابل الدولار الأمريكي.
ستنشر هيئة الإحصاء الكندية أرقام التضخم لشهر سبتمبر يوم الثلاثاء. ستمنح هذه الأرقام بنك كندا (BoC) قراءة جديدة لضغط الأسعار حيث يدرس البنك المركزي خطوته التالية بشأن أسعار الفائدة. ومن المتوقع أن يخفض بنك كندا سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.25% في اجتماعه المقرر في 29 أكتوبر.
يتوقع الاقتصاديون أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 2.3% في سبتمبر، متجاوزًا هدف بنك كندا، بعد زيادة سنوية بنسبة 1.9% في أغسطس. وعلى أساس شهري، من المتوقع أن تنخفض الأسعار بنسبة 0.1%، وهو ما يتوافق مع الانكماش المسجل في الشهر السابق.
سوف يراقب بنك كندا أيضًا الإجراء الأساسي المفضل لديه، والذي يستبعد مكونات الغذاء والطاقة الأكثر تقلبًا. وفي أغسطس، ارتفع هذا المقياس بنسبة 2.6٪ عن العام السابق واستقر في شهر يوليو.
ولا يزال المحللون حذرين بعد ارتفاع وتيرة التضخم في أغسطس. ويلوح التهديد بفرض رسوم جمركية أمريكية على الأسعار المحلية للارتفاع بشكل كبير، مما يزيد من عدم اليقين بشأن التوقعات. وفي الوقت الراهن، من المرجح أن يتوخى كل من الأسواق وصناع السياسات الحذر.
ماذا يمكن أن نتوقع من معدل التضخم في كندا؟
خفض بنك كندا سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.50% في أغسطس، وهو القرار الذي يتماشى مع توقعات السوق.
وفي ذلك التجمع، تحدث الحاكم تيف ماكليم بلهجة حذرة في مؤتمره الصحفي المعتاد. وقال إن صورة التضخم لم تتغير كثيرًا منذ يناير، مشيرًا إلى الإشارات المتضاربة والموقف الأكثر اعتمادًا على البيانات حيث يتخذ البنك قرارات “اجتماعًا واحدًا في كل مرة”. واعترف أيضًا بأن الضغوط التضخمية تبدو أكثر احتواءًا إلى حد ما، لكنه أكد مجددًا أن صناع السياسة ما زالوا على استعداد للتحرك إذا ارتفعت المخاطر.
بالنسبة للأسواق، ستكون قراءة مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) هي محور التركيز المباشر. ولكن في بنك كندا، سوف يظل الاهتمام منصباً بشكل مباشر على التفاصيل: التدابير المشذبة، والمتوسط، والمشتركة. بقي المقياسان الأولان بالقرب من مستوى 3.0%، مما أثار المخاوف داخل البنك، في حين انخفض المقياس المشترك قليلاً، وإن كان لا يزال أعلى من هدف البنك.
متى ستصدر بيانات مؤشر أسعار المستهلك الكندي، وكيف يمكن أن تؤثر على الدولار الأمريكي/الدولار الكندي؟
ستراقب الأسواق عن كثب يوم الثلاثاء في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، عندما تنشر هيئة الإحصاء الكندية تقرير التضخم لشهر سبتمبر. ويحذر المتداولون من خطر اشتعال ضغوط الأسعار مرة أخرى.
ومن شأن القراءة الأقوى من المتوقع أن تعزز المخاوف من أن التكاليف المرتبطة بالتعريفة الجمركية بدأت تتسرب إلى المستهلكين. قد يجعل ذلك بنك كندا أكثر حذرًا في موقفه السياسي، وهو السيناريو الذي من المرجح أن يقدم دعمًا قصير المدى للدولار الكندي (CAD)، مع إبقاء الاهتمام منصبًا على التطورات التجارية.
يشير كبير المحللين بابلو بيوفانو من FXStreet إلى أن الدولار الكندي قد انتقل إلى موضوع تماسك عند الطرف العلوي من نطاقه الأخير، أعلى بقليل من العقبة الرئيسية عند 1.4000. في هذه الأثناء، يبدو من المحتمل تحقيق المزيد من المكاسب فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الرئيسي بالقرب من 1.3960.
يشير بيوفانو إلى أن عودة النغمة الصعودية يمكن أن تحفز زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي لتحدي سقف أكتوبر عند 1.4080 (14 أكتوبر)، قبل أعلى مستوى في أبريل عند 1.4414 (1 أبريل).
من ناحية أخرى، يشير بيوفانو إلى أن التنافس الرئيسي يظهر عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 1.3963، قبل الدعم المؤقت عند المتوسطين المتحركين البسيطين لـ 55 يومًا و100 يوم عند 1.3861 و1.3781 على التوالي. قد تؤدي خسارة هذه المنطقة إلى تحرك محتمل نحو قاعدة سبتمبر عند 1.3726 (17 سبتمبر). قد يؤدي الارتداد الأعمق إلى إعادة ظهور اختبار وادي يوليو عند 1.3556 (3 يوليو) في الأفق.
“علاوة على ذلك، تميل مؤشرات الزخم إلى الاتجاه الصعودي: يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 66، في حين أن مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) يتجاوز 36، مما يشير إلى اتجاه قوي”.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الكندي
العوامل الرئيسية التي تحرك الدولار الكندي (CAD) هي مستوى أسعار الفائدة التي حددها بنك كندا (BoC)، وسعر النفط، أكبر صادرات كندا، وصحة اقتصادها، والتضخم والميزان التجاري، وهو الفرق بين قيمة صادرات كندا مقابل وارداتها. وتشمل العوامل الأخرى معنويات السوق – سواء كان المستثمرون يتجهون إلى أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) – مع كون المخاطرة إيجابية بالنسبة للدولار الكندي. وباعتباره أكبر شريك تجاري له، فإن صحة الاقتصاد الأمريكي تعد أيضًا عاملاً رئيسيًا يؤثر على الدولار الكندي.
يتمتع بنك كندا (BoC) بتأثير كبير على الدولار الكندي من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك إقراضها لبعضها البعض. وهذا يؤثر على مستوى أسعار الفائدة للجميع. الهدف الرئيسي لبنك كندا هو الحفاظ على معدل التضخم عند 1-3% عن طريق تعديل أسعار الفائدة لأعلى أو لأسفل. تميل أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى أن تكون إيجابية بالنسبة للدولار الكندي. يمكن لبنك كندا أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، حيث يكون الدولار الكندي السابق سلبيًا والأخير إيجابيًا.
يعد سعر النفط عاملاً رئيسيًا يؤثر على قيمة الدولار الكندي. يعتبر البترول أكبر صادرات كندا، لذا فإن أسعار النفط تميل إلى أن يكون لها تأثير فوري على قيمة الدولار الكندي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر النفط، يرتفع أيضًا الدولار الكندي، مع زيادة الطلب الكلي على العملة. والعكس هو الحال إذا انخفض سعر النفط. تميل أسعار النفط المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية وجود ميزان تجاري إيجابي، وهو ما يدعم أيضًا الدولار الكندي.
في حين كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملة لأنه يقلل من قيمة المال، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. ويميل ارتفاع التضخم إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة، مما يجذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الذين يبحثون عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد من الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة كندا هي الدولار الكندي.
تقيس إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على الدولار الكندي. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف واستطلاعات رأي المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه الدولار الكندي. الاقتصاد القوي مفيد للدولار الكندي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك كندا على رفع أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى عملة أقوى. إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الدولار الكندي.
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). ويستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل الغذاء والوقود والتي يمكن أن تتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. وعادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). مؤشر أسعار المستهلك الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية لأنه يستثني مدخلات الغذاء والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي فوق 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس عندما ينخفض إلى أقل من 2%. وبما أن أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. والعكس هو الصحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في بلد ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح لانخفاض التضخم. وذلك لأن البنك المركزي سيقوم عادة برفع أسعار الفائدة لمكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصول التي يلجأ إليها المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما سيستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب لعقاراته الآمنة في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. وذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعا، فإن البنوك المركزية ستطرح أسعار الفائدة لمكافحته. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب مقابل الأصول التي تحمل فائدة أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يخفض أسعار الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للتطبيق.